Uzunmüddətli buğa bazarı həm xeyir-dua, həm də lənət gətirir. 2001-ci ilin əvvəllərində təxminən 1500 dollar a Apple səhmləri alan bir investor bu gün dividendlər daxil olmaqla təxminən 2.2 milyon dollar dəyərində bir mövqeyə sahibdir. 2019-cu ilin əvvəllərində 100.000 dollar dəyərində Nvidia səhmlərini miras alan bir şəxsin bu gün təxminən 5.3 milyon dollar ı var. Lənət nədir? Siz bu cür qeyri-mütənasib qaliblərin ən azı bir hissəsini sataraq risklərinizi yaymaq istərdiniz. Lakin bu, əgər aktiv pensiya hesabında deyilsə, nəhəng bir vergi hesabına səbəb olacaq. Hətta Wall Street Journal oxucusu Marc Gordon kimi, bir-iki indeks fondu alıb bir neçə onillik ərzində saxlamısınızsa, eyni lənətin altında ola bilərsiniz. O, mənə bu yaxınlarda e-poçtla yazdı: “Portfelimin dəyərinin böyük əksəriyyəti reallaşmamış kapital qazanclarından qaynaqlandığı üçün, satsam vergilər dəhşətli olacaq”. Kaliforniya da yaşayan Gordon deyir ki, əgər satsa, ştat və federal vergilər onun uzunmüddətli qazanclarının təxminən üçdə birini yeyə bilər. Bəlkə də heç vaxt bir neçə səhmdə milyonlarla dollar saxlamağı təsəvvür edə bilməzsiniz, lakin miras külfəti sizi asanlıqla oxşar vəziyyətə sala bilər. Bəzi insanlar üçün birja ticarət fondları ( ETF ) potensial həll təklif edir. 351 mübadiləsi adlanan prosesdə, bir və ya daha çox səhmin – və ya ETF -in – yeni bir ETF -in işə salınmasına töhfə verə bilərsiniz. Bunun müqabilində, eyni ümumi dəyərə malik yeni yaradılmış ETF -in səhmlərini əldə edirsiniz. Artıq orijinal səhmə birbaşa sahib olmursunuz; o, yeni ETF tərəfindən saxlanılan diversifikasiya edilmiş səhm səbətinin bir hissəsinə çevrilir. ETF -i satana qədər kapital qazancları vergisi ödəməyəcəksiniz. Daha sonra orijinal səhm üçün ödədiyiniz məbləğ ilə yeni ETF -i satdığınız məbləğ arasındakı fərqə görə vergi ödəməli olacaqsınız. Qeyri-müəyyən müddətə saxlamaq da bir seçimdir. Əgər yeni ETF sizin əmlakınıza daxil olarsa, varisləriniz onu ölüm tarixinizdəki bazar dəyəri ilə miras alacaqlar. Bu “artım” uzunmüddətli kapital qazancları vergi öhdəliyinin əksəriyyətini effektiv şəkildə siləcək. ETF -ləri idarə edən insanlar 351 mübadiləsi ni sevirlər, çünki bu, onlara yeni bir fonda aktivləri cəlb etmək üçün başqa bir yol verir. Maliyyə məsləhətçiləri l...