Qısa oxunuş: NVDA birinci rübdə 81.6 milyard dollar gəlir (85% artım) və 48.6 milyard dollar sərbəst pul axını əldə etdi, bu artımı Çin məlumat mərkəzi gəlirləri olmadan reallaşdırdı. AMZN -nin son on iki aylıq sərbəst pul axını 95% azalaraq 1.2 milyard dollara düşdü, çünki kapital xərcləri kəskin artdı, NVDA isə 52 P/FCF ilə, AMZN -nin 349-u ilə müqayisədə ticarət edir. Amazon -un öz 200 milyard dollarlıq kapital xərcləri planı Trainium ilə yanaşı 1 milyondan çox NVIDIA GPU -nu yerləşdirir, bu da daxili silikonun əvəz edilməsi nəzəriyyəsini zəiflədir. Gecikməyin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhmini açıqladı. Tam siyahıya indi PULSUZ baxın. Mən NVIDIA (NASDAQ:NVDA) üçün alma düyməsini basmağa davam edirəm, çünki hər dəfə Main Street Trainium , TPU -lar və ya Meta -nın Iris çipinin Jensen Huang -ın naharını oğurlayacağı barədə panikaya düşəndə, qəbzlər gəlir və panika daha kiçik görünür. Reddit -də NVDA ilə bağlı əhval-ruhiyyə iyulun 9-da DeepSeek və Meta -nın 145 milyard dollarlıq çip büdcəsi ilə bağlı yazılardan sonra 32 bal ilə ayıya doğru düşdü. Mən bu mövzuları oxudum. Sonra mən gəlir hesabatını oxudum. Sonra daha çox aldım. Məni həqiqətən nə almağa vadar edir? Xüsusi silikon hekayəsi, hipermiqyaslı şirkətlərin pulları ilə nə etdiklərinə baxmayana qədər qorxunc səslənir. Amazon -un öz 200 milyard dollarlıq 2026-cı il kapital xərcləri planı, 2026-cı ildən başlayaraq Trainium ilə yanaşı yerləşdiriləcək bir milyondan çox NVIDIA GPU -nu açıq şəkildə maliyyələşdirir. ASIC -lər dardır. NVIDIA hər modelin, hər çərçivənin və hər buludun artıq işlədiyi ümumi təyinatlı strukturu satır. Bu, ASIC -lərin qıra bilmədiyi çeviklik darboğazıdır, mərc etməkdən imtina etdiyim CUDA proqram təminatı qalasıdır və Jensen -in AI fabrikləri adlandırdığı rəfləri çevirən sistem səviyyəli mühəndislikdir ( NVLink , InfiniBand , Dynamo , Blackwell , Vera Rubin ). Rəqəmlər bu hekayəni dəstəkləyir. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün gəliri 81.615 milyard dollar təşkil etdi ki, bu da illik müqayisədə 85.23% artım deməkdir, Məlumat Mərkəzi 75.246 milyard dollar (+92%) və şəbəkə 199% artdı. Qeyri-GAAP ümumi marja 75.0% təşkil etdi. Sərbəst pul axını bir rübdə 48.554 milyard dollara çatdı. Bu, ardıcıl dördüncü EPS göstəricisidir, 1.87 dollar konsensus proqnozu olan 1.7738 dollara qarşı. Gecikməyin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhmini açıqladı. Tam siyahıya indi PULSUZ baxın. Sonra tələb siqnalı var. Təchizatla bağlı ümumi 119.0 milyard dollarlıq öhdəliklər sifariş edilmiş tutumu təmsil edir. Rəhbərlik dividendi səhm başına 0.01 dollardan 0.25 dollara qaldırmağa və 80 milyard dollarlıq geri alış səlahiyyəti əlavə etməyə kifayət qədər əmindir, təxminən 20 milyard dollar yalnız birinci rübdə geri qaytarılıb. Niyə sadəcə Amazon almırsınız? Amazon (NASDAQ:AMZN) açıq-aydın əks tərəfdir. Məndə bir az var. Mən buraya əlavə etmirəm. Amazon -un P/FCF-i NVIDIA -nın 51.96-sına qarşı 349.33, ROE-si 101.5%-ə qarşı 22.3% və ümumi marjası 71.1%-ə qarşı 50.3% təşkil edir. Əsas məqam: Amazon -un son on iki aylıq sərbəst pul axını 95% azalaraq 1.2 milyard dollara düşdü, çünki kapital xərcləri yüksəldi, uzunmüddətli borc isə 65.6 milyard dollardan 119.1 milyard dollara sıçradı. NVIDIA Amazon -un yazdığı çekləri toplayır. Rədd etməyəcəyim risk Çin realdır. Birinci rübdə sıfır H20 göndərişi əvvəlki illə müqayisədə 4.6 milyard dollar idi və ikinci rüb üçün proqnoz Çin Məlumat Mərkəzi hesablama gəlirlərinin olmamasını nəzərdə tutur. 119 milyard dollarlıq təchizat öhdəlikləri də AI kapital xərcləri soyuyarsa, real mənfi tərəf yaradır. Şirkət Çin sıfır olarkən 85% gəlir artımı göstərdi. Ən böyük müştəri bazarı çıxarıldığı halda sədd qorundu. Niyə əlavə etməyə davam edirəm? Analitik konsensus hədəfi cari qiymət olan 207.40 dollara qarşı 301.62 dollardır, 58 'Al' reytinqi ilə. 2026-cı maliyyə ilinin 96.58 milyard dollarlıq sərbəst pul axını mənim üçün vacib olan mürəkkəbləşməni maliyyələşdirir. Öz çipini quran hər bir hipermiqyaslı şirkət hələ də daha çox NVIDIA alır. Bu, mənim etməyə davam etdiyim ticarətdir və mən bunu bitirməmişəm. Gecikməyin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhmini açıqladı. Tam siyahıya indi PULSUZ baxın. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın.