BofA , Alphabet -in Anthropic -dəki payının bazar dəyərinə uyğunlaşdırılmasından gözlənilən 80 milyard dollarlıq artım səbəbindən 8.38 dollarlıq EPS proqnozu ilə 430 dollarlıq hədəfi saxlayır ki, bu da Wall Street -in 2.86 dollarlıq konsensusundan xeyli yüksəkdir. GOOGL səhmlərini cari qiymətlə necə oynamaq olar? Əsas risk faktoru kapital intensivliyi olaraq qalır. Q1 capex illik müqayisədə iki dəfədən çox artaraq 35.67 milyard dollara çatıb, sərbəst pul axınını 46.63% azaldıb və 2026-cı il üçün tam illik proqnoz 180 milyard dollardan 190 milyard dollara qaldırılıb, rəhbərlik 2027-ci il capex -inin əhəmiyyətli dərəcədə artacağını bildirib. Bu xərclərin spekulyativ deyil, tələbatla təsdiqləndiyini iddia edən optimist ssenari mövcuddur. Google Cloud "hesablama məhdudiyyətli" kimi təsvir edilir, yəni tutum mövcud olsaydı satışlar daha yüksək olardı və 462 milyard dollarlıq yığılmış sifarişlər illik bulud gəlirlərinin on qatından çoxunu təşkil edir. Gemini -nin həmtəsisçisi Noam Shazeer -in OpenAI -yə qayıtması və Nobel mükafatçısı John Jumper -in DeepMind -dən Anthropic -ə keçməsi kimi yüksək profilli AI istedadlarının ayrılması Google -un qabaqcıl AI inkişafında rəqabət mövqeyi ilə bağlı narahatlıqları artırıb. Lakin bu ayrılmalar hələlik maliyyə göstəricilərinin pisləşməsinə səbəb olmayıb, Q1 -də axtarış gəlirləri 19%, AI ilə işləyən məhsul gəlirləri isə illik müqayisədə təxminən 800% artıb. Warren Buffett -in Berkshire Hathaway -in 10 milyard dollarlıq Alphabet mövqeyini başlatdığını şəxsən təsdiqləməsi əlavə inam səsi verir, baxmayaraq ki, o, AI capex -i əsas risk narahatlığı kimi qeyd edib. Təxminən 26x irəli P/E , 38.9% kapital gəlirliliyi və Google Cloud -un 63% artım tempi ilə ( Azure -u 40% və AWS -i 28% üstələyərək), Google -un böyümə profili ilə bazar multiplikatoru arasındakı qiymətləndirmə fərqi 22 iyul hesabatına doğru optimistlər üçün əsas tezis olaraq qalır. Bu məqalə tərəfdaşlarımız Sigma.AI -nin avtomatlaşdırılmış məzmun alətlərinin dəstəyi ilə yaradılmışdır. Maliyyə məlumatlarımız və AI həllərimiz birlikdə oxuculara daha məlumatlı bazar xəbərlərinin təhlilini hər zamankından daha sürətli çatdırmağımıza kömək edir.