Bu həftə süni intellekt ticarəti bazara yenidən hakim oldu, ikinci rübün qazanc mövsümünün təsirli başlanğıcını kölgədə qoydu. İyun ayında istehlakçı və istehsalçı qiymətləri ilə bağlı gözləniləndən daha sərin hesabatlar inflyasiyanın azalmağa davam etdiyinə dair həvəsləndirici əlamətlər təqdim etdi, ölkənin ən böyük banklarının qazancları isə kapital bazarlarının gücünü möhkəmləndirdi. Eyni zamanda, investorlar Yaxın Şərqdəki vəziyyəti izləyirdilər, çünki ABŞ və İran arasında hava zərbələri mübadiləsi Hormuz boğazı ətrafında qeyri-müəyyənliyi artırdı. Keçən həftə West Texas Intermediate xam neftinin qiyməti 15.5% artaraq bir barel üçün 82 dolları keçdi, beynəlxalq etalon Brent xam nefti isə təxminən 16% artaraq 88 dolları bir qədər ötdü. Bunlar bir həftəlik böyük hərəkətlər olsa da, diplomatiya ümidləri davam etdiyi üçün müharibənin qızğın çağında pik həddindən xeyli aşağıda başa çatdılar. Neft qiymətlərindəki yenidən artımın inflyasiyanı qızışdırıb-qızışdırmadığını görmək üçün gələcək iqtisadi hesabatları izləməli olacağıq. Lakin keçən həftə səthin altında süni intellekt ticarətində daha bir kəskin rotasiya baş verdi. İnvestorlar bir çox yarımkeçirici adlarından uzaqlaşaraq hiperskalatorlara doğru yönəldilər. Cümə günü bazardakı eniş S&P 500 -ü həftəlik təxminən 1.6% aşağı saldı, texnologiya ağırlıqlı Nasdaq isə daha pis nəticə göstərərək keçən həftə təxminən 3% itirdi. Ticarət fəaliyyətini nəyin idarə etdiyinə daha yaxından nəzər salaq. IBM xəbərdarlığı dalğaları IBM çərşənbə axşamı ikinci rübün məyusedici nəticələrini əvvəlcədən elan edərək Wall Street -i şoka saldı və səhmlərini ən pis günü üçün 25% aşağı saldı. CEO Arvind Krishna bu zəifliyi müştərilərin texnologiya büdcələrini getdikcə kiber təhlükəsizlik , avadanlıq və süni intellekt tokenlərinə yönəltməsi ilə əlaqələndirdi. Bu, ənənəvi proqram təminatı və konsaltinq layihələri üçün daha az pul qoydu və bir neçə böyük müqaviləni gələcək rüblərə təxirə saldı. Jim kütləvi enişi almağı tövsiyə etmədi. Heç bir real bərpa baş vermədi. IBM səhmləri həftə ərzində 26% -dən çox dəyər itirdi. Bazar korporativ xərclərdəki bu dəyişikliyin faydalananlarını tez mükafatlandırdı. Klub səhmləri CrowdStrike və Palo Alto Networks çərşənbə axşamı müvafiq olaraq təxminən 12% və 7% yüksəldi – həmçinin Dell və Micron kimi avadanlıq və yaddaş adları da. Bu ilin əvvəlində kiber təhlükəsizlik səhmləri süni intellektin sənayeni pozacağı ilə bağlı narahatlıqlar səbəbindən təzyiq altına düşdü. IBM -in şərhi əksinin baş verdiyi fikrimizi gücləndirdi: süni intellekt kiber təhlükəsizliyə artan tələbatı artırır, çünki şirkətlər getdikcə daha mürəkkəb süni intellekt infrastrukturunu və tətbiqlərini təmin etməyə çalışırlar. Palo Alto və CrowdStrike bu həftə Klub portfelimizdə ən yaxşı iki performans göstərən səhmimiz oldu. Digər tərəfdən, Klub adı Salesforce çərşənbə axşamı 2% azaldı və digər proqram təminatı xidmət kimi ( SaaS ) adı ServiceNow təxminən 6% sürüşdü, çünki xəbərlər daha ənənəvi proqram təminatı xərclərinin getdikcə kənara qoyulduğunu göstərdi. Salesforce həftə ərzində təxminən 4.6% qazanc əldə etsə də, səhm ilin əvvəlindən bəri hələ də 35.5% aşağıdır. Böyük süni intellekt rotasiyası İnvestorlar həftəni pulu süni intellekt qurucularından alıcılara köçürməklə keçirdilər. Satışlar bazar ertəsi SK Hynix -in 10 iyul cümə günü ABŞ -da möhtəşəm debütündən sonra başladı. Cənubi Koreya yaddaş nəhəngi 9% azaldı və süni intellekt infrastrukturu ticarətində geniş satış dalğasına səbəb oldu. Sandisk 12% , Intel 6% , AMD isə həftənin əvvəlində 4% azaldı. Təzyiq həftə boyu davam etdi, yalnız çərşənbə axşamı IBM -in əvvəlcədən elanı müəssisə texnologiya pullarının hara axdığını vurğuladıqdan sonra qısa müddətə azaldı. Hətta süni intellekt infrastrukturu liderlərindən gələn optimist yeniləmələr də tendensiyanı dəyişdirə bilmədi. ASML çərşənbə günü bu il ikinci dəfə tam illik satış proqnozunu artırdı və Taiwan Semiconductor cümə axşamı kapital xərcləri proqnozunu yüksəltdi. Lakin investorlar bu tələb siqnallarını əsasən nəzərə almadılar. Bunun əvəzinə, diqqət süni intellekt quruculuğunun artan xərclərinə və yarımkeçirici səhmlərinin həddindən artıq sürətlə yüksəlib-yüksəlmədiyinə yönəldi. Ehtiyatlı əhval-ruhiyyəni artıran Çin startapı Moonshot AI cümə günü yeni bir model təqdim etdi ki, bu da aparıcı ABŞ təklifləri ilə fərqi daraltdığını bildirdi. Həftə ərzində VanEck Semiconductor ETF (SMH) təxminən 9% azaldı və son dörd həftədə üçüncü həftəlik enişlə son geri çəkilməsini genişləndirdi. Bu kapitalın çoxu hiperskalatorlara geri axdı. Alphabet çərşənbə günü Warren Buffett -in CNBC -dən Becky Quick -ə şəxsən Berkshire Hathaway -in Klub səhminə sərmayəsini təsdiqlədiyini açıqlamasından sonra 3% yüksəldi. Bu açıqlama Buffett -in Alphabet -in ağır süni intellekt xərcləri və əlaqəli borc maliyyələşdirməsi ilə bağlı narahat ola biləcəyi ilə bağlı narahatlıqları azaltdı. Bloomberg -in Google -un ən son Gemini AI modelini təqdim etməkdə aylarla gecikdiyini bildirməsindən sonra səhm daha sonra bu qazancları itirdi. Alphabet səhmləri keçən həftə təxminən 3% azaldı. Apple bu həftə Klubun ən böyük qaliblərindən biri oldu, Apple Intelligence -i Çinə gətirmək üçün təsdiq aldıqdan sonra rekord yüksəkliklərə qalxdı. CNBC şirkətin Çin cihazlarında funksiyaları təmin etmək üçün Alibaba -nın süni intellekt modellərindən istifadə edəcəyini təsdiqlədi. Bu tətbiq istehlakçılara yeniləmək üçün başqa bir səbəb verir, çünki köhnə iPhone modellərində Apple Intelligence -i işlətmək üçün emal gücü yoxdur. Cümə günü Apple , bazar kapitallaşmasına görə dünyanın ən dəyərli şirkəti titulunu geri almaq üçün qısa müddətə Nvidia -nı ötdü. Həftənin sonlarında Böyük Texnologiya -nın çox hissəsində geri çəkilməyə baxmayaraq, Apple , Amazon və Microsoft hamısı həftəni yüksəlişlə başa vurdu. Jim bu həftəki rotasiyanın süni intellekt hekayəsini dəyişdirmədiyini söylədi. Əvvəlki bum-və-bust yarımkeçirici dövrlərindən fərqli olaraq, bugünkü süni intellekt quruculuğu təchizat məhdudiyyətləri, uzunmüddətli müştəri öhdəlikləri və hesablama üçün amansız tələbatla müəyyən olunmağa davam edir. Biz geri çəkilməni bu il böyük qazanclardan sonra bir çox süni intellekt infrastrukturu adlarının parabolik getməsindən sonra əsasən mənfəət götürmə funksiyası kimi qiymətləndiririk. Buna görə də Klub bu yaxınlarda 8 iyulda qalan Arm mövqeyindən çıxdı, təxminən 75% qazanc əldə etdi və iyun ayında Corning -in 150 səhmini cari səviyyələrdən xeyli yüksək qiymətlərlə azaltdı. Cümə axşamı, Klub üzvləri üçün iyul aylıq görüşümüzdə, Jim məhdudlaşdırılmasaydı, bu səhmlərdən təxminən 25 -ni geri alacağını söylədi. Wall Street -in ən böyük bankları bankların ikinci rübün qazanc mövsümünə güclü başlanğıcını təmin etdi. Altı əsas ABŞ bankından beşi çərşənbə axşamı hesabat verdi. Klubun sahibi Goldman Sachs qrupa rəhbərlik etdi, investisiya bankçılığı və ticarətdəki gücü ilə diqqət çəkən nəticələr verdi. Jim bunu qrupun ən yaxşı rübü adlandırdı və firmanın biznesinin əvvəlki sövdələşmə dövrlərindən daha davamlı göründüyünü söylədi. Səhmlər çərşənbə axşamı rekord yüksəklikdə bağlandı və həftəni təxminən 1% artımla başa vurdu. Klub adı Wells Fargo qazanc və gəlir gözləntilərini aşdı, çünki CEO Charlie Scharf bankı ənənəvi kreditləşmə köklərindən kənara, anderraytinq və M&A məsləhətinə doğru yönəltməyə davam etdi. Rüb bizi sərmayə qoymağa kifayət qədər güclü olsa da, səhmi yüksəltmək və ya qiymət hədəfimizi artırmaq üçün hər hansı bir addım atmadan əvvəl idarəetmə komandasından daha çox ardıcıllıq görmək istəyirik. Səhmlər qazancdan sonra əvvəlcə 2.7% azaldı, çünki investorlar zəif xalis faiz gəlirlərinə diqqət yetirdilər, lakin sonrakı sessiyalarda bərpa olundu və həftəni 0.4% artımla başa vurdu. Gələcəyə baxaraq, Klub səhmi Capital One çərşənbə axşamı bağlanışdan sonra qazanc hesabatı verəcək. Şirkətin üç rübdə ilk qazancını verə biləcəyini və Discover alışının faydalarını göstərməyə başlayacağını izləyəcəyik. Həftə ərzində Capital One 3% -dən çox yüksəldi. ( Jim Cramer -in Xeyriyyə Trestindəki səhmlərin tam siyahısı üçün buraya baxın.) Jim Cramer ilə CNBC Investing Club -a abunəçi olaraq, Jim ticarət etməzdən əvvəl ticarət xəbərdarlığı alacaqsınız. Jim xeyriyyə trestinin portfelində səhm almadan və ya satmadan əvvəl ticarət xəbərdarlığı göndərdikdən sonra 45 dəqiqə gözləyir. Əgər Jim CNBC TV -də bir səhm haqqında danışıbsa, ticarət xəbərdarlığını verdikdən sonra ticarəti həyata keçirməzdən əvvəl 72 saat gözləyir. YUXARIDAKI İNVESTİSİYA KLUBUNUN MƏLUMATLARI ŞƏRTLƏRİMİZƏ VƏ MƏXFİLİK SİYASƏTİMİZƏ, HƏMÇİN İMTİNA BƏYANATIMIZA TABEDİR. İNVESTİSİYA KLUBU İLƏ BAĞLI VERİLƏN HƏR HANSİ MƏLUMATI ALMAĞINIZLA HEÇ BİR FİDUSİAR ÖHDƏLİK VƏ YA VƏZİFƏ YOXDUR VƏ YA YARADILMIR. HEÇ BİR XÜSUSİ NƏTİCƏ VƏ YA MƏNFƏƏTƏ ZƏMANƏT VERİLMİR.