Rübün satışlarının 24%-ni təşkil edən Avtomobil sənayesi gəlirləri cəmi 2% artıb və distribyutorlar ümumi gəlirlərin 57%-ni təşkil edərək, müştərilərin ehtiyatları bərpa etdikdən sonra təchizatı dayandırması halında ADI -ni risk altında qoyub. Nağd pulun yaradılması da əvvəlki sərbəst pul axını rəqəmindən daha çox araşdırmaya layiqdir: ikinci rübün sərbəst pul axını 734 milyon dollar və ya gəlirlərin 20%-i təşkil edib, əməliyyat aktivləri və öhdəliklərindəki dəyişikliklər isə birinci yarıda 799 milyon dollar istehlak edib, çünki debitor borcları təxminən 616 milyon dollar , ehtiyatlar isə maliyyə ilinin sonundan 192 milyon dollar artıb. Empower nəticədə ADI -nin rəqabət mövqeyini gücləndirə bilər, lakin şirkət əldə edilmiş biznesin gəlir bazasını, gözlənilən gəlir töhfəsini və gəlir həddini açıqlamayıb, bu da investorlara strateji əsaslandırmanın nə vaxt ölçülə bilən maliyyə dəyərinə çevriləcəyini müəyyən etməyə imkan vermir. Bu qeyri-müəyyənlik vacibdir, çünki ADI artıq əvvəlki gəlirlərinin təxminən 55.8 misli ilə ticarət edir, Texas Instruments (TXN) üçün 48.8 misli və Monolithic Power Systems (MPWR) üçün 93.8 misli ilə müqayisədə. Qiymətləndirmə ADI -ni yetkin analoq yarımkeçirici franşizası ilə premium Süni İntellekt enerji idarəetmə təchizatçısı arasında yerləşdirir, baxmayaraq ki, şirkət hələ uzunmüddətli böyümə sürətinin bu diapazonun yuxarı həddinə zəmanət verdiyini nümayiş etdirməyib. Qısa maraq ADI -nin dövriyyəsinin 2.48% -i səviyyəsində nisbətən mülayim olaraq qalır, Texas Instruments üçün 1.87% və Monolithic Power Systems üçün 4.68% ilə müqayisədə, bu da investorların səhmə qətiyyətlə düşmən deyil, ehtiyatlı yanaşdığını göstərir. Buna görə də risk-mükafat konstruktiv olaraq qalır, lakin getdikcə icradan asılıdır. Maliyyə üçüncü rübün gəlirləri rəhbərliyin 3.8 milyard dollar ilə 4.0 milyard dollar arasındakı təlimat diapazonunda qalarsa və düzəliş edilmiş əməliyyat marjası 48% və ya ondan yuxarı olarsa, tezis qüvvədə qalmalıdır. Hər iki ölçüdə bir çatışmazlıq, xüsusilə də aşağı tək rəqəmli avtomobil böyüməsi və ya zəif sərbəst pul axını konversiyası ilə müşayiət olunarsa, bazarın ADI -ni davamlı Süni İntellekt tərəfindən idarə olunan gəlir genişlənməsi üçün qiymətləndirdiyini göstərərdi, halbuki əsaslı yaxşılaşma hələ də dövri zirvəni əks etdirə bilər. Əvvəllər biz The Wolf of Harcourt Street tərəfindən 2025-ci ilin yanvarında Texas Instruments Incorporated (TXN) haqqında buğa tezisini işıqlandırmışdıq, bu da şirkətin istehsal investisiyalarını, analoq biznesinin sabitləşməsini və dövri əks küləklərə baxmayaraq uzunmüddətli rəqabət üstünlüyünü vurğulayırdı. TXN -nin səhm qiyməti bizim işıqlandırmamızdan bəri təxminən 53.72% artıb. Cameron Fen oxşar bir fikri bölüşür, lakin Süni İntellekt tərəfindən idarə olunan böyüməni, güclü gəlir icrasını və strateji satınalmaları Analog Devices -in investisiya tezisinin əsas hərəkətverici qüvvələri kimi vurğulayır. Analog Devices, Inc. bizim Hedge Fondları arasında ən populyar 40 səhm siyahımızda deyil. Məlumat bazamıza görə, birinci rübün sonunda 109 hedge fondu portfelində Analog Devices -i saxlayırdı, bu da əvvəlki rübdəki 86 -dan çoxdur. Artım göstərir ki, institusional investorlar yarımkeçirici tələbat tendensiyalarının yaxşılaşmasından sonra Analog Devices -in gəlirlərinin bərpasına, Süni İntellekt infrastrukturuna məruz qalmasına və uzunmüddətli sərbəst pul axını potensialına daha konstruktiv yanaşırlar. Müqayisə üçün, 71 hedge fondu portfelində Texas Instruments -i saxlayırdı, bu da 78 -dən azdır, NXP Semiconductors isə 51 hedge fondu tərəfindən saxlanılırdı, bu da 58 -dən azdır. Microchip Technology istisna idi, hedge fondu sahibliyi əvvəlki rübdəki 61 portfeldən 69 -a yüksəldi. Fərq göstərir ki, institusional investorlar son rübdə Analog Devices -ə ən güclü inam göstəriblər, bu da onun Süni İntellekt və sənaye böyümə imkanları ətrafında buğa narrativini gücləndirir. ADI -nin investisiya kimi riskini və potensialını qəbul etsək də, inamımız bəzi Süni İntellekt səhmlərinin daha yüksək gəlir gətirmək və bunu daha qısa müddətdə etmək üçün daha böyük vəd verdiyi inancındadır. Əgər ADI -dən daha perspektivli və 10,000% yüksəliş potensialına malik bir Süni İntellekt səhmi axtarırsınızsa, bu ən ucuz Süni İntellekt səhmi haqqında hesabatımıza baxın.