Lakin, Nvidia həmişə süni intellekt nəhəngi olmayıb. 1993-cü ildə oyunlara fokuslanmış qrafik çip şirkəti kimi qurulan Nvidia , onilliklər boyu GPU -larının rolunu video oyun qrafiklərinin renderindən kənara genişləndirib. Bu təkamül nəticədə Nvidia -nı generativ süni intellektin qəfil yüksəlişindən faydalanmaq üçün mövqeləndirdi, burada getdikcə daha mürəkkəb modelləri öyrətmək və idarə etmək üçün böyük miqdarda hesablama gücü tələb olunur. Onun artan süni intellekt sürətləndiriciləri sırası bu mövqenin qurulmasında mühüm rol oynayıb. Hopper əsaslı H100 ilkin generativ süni intellekt dalğası zamanı əsas çipə çevrildi, ardınca daha təkmil Blackwell platforması gəldi. Növbəti sırada Nvidia -nın növbəti nəsil süni intellekt iş yüklərini dəstəkləməsi gözlənilən gələcək arxitekturası olan Rubin var. Bu məhsullar birlikdə şirkətə süni intellekt hesablamaları bazarında əhəmiyyətli bir liderlik qurmağa kömək edib. Rəqəmlər Nvidia -nın taleyinin nə qədər dramatik şəkildə dəyişdiyini göstərir. Şirkət hazırda təxminən 5.02 trilyon dollar bazar kapitallaşmasına malikdir və bu, onu dünyanın ən dəyərli açıq şəkildə ticarət edilən şirkətinə çevirir. Bu arada, NVDA səhmləri son on ildə 14,429% yüksəlib ki, bu da demək olar ki, hər hansı bir ölçü ilə müqayisədə qeyri-adi bir yüksəlişdir. Lakin son vaxtlar Nvidia artıq Wall Street -in diqqətini çəkən yeganə süni intellekt səhmi deyil. NVDA keçən il ərzində möhkəm 18% və ilin əvvəlindən (YTD) 9.5% qazansa da, bir neçə yaddaş çipi səhmləri və yeni süni intellekt oyunları irəliləyərək bazarın diqqətini başqa yerə yönəldib. Eyni zamanda, süni intellekt infrastrukturuna qoyulan böyük miqdarda investisiyaların eyni sürətlə böyüməyə davam edib-etməyəcəyi ilə bağlı suallar yaranır. Bu narahatlıqlar Nvidia -nın son səhm performansında daha da nəzərə çarpıb. Mayın 14-də 236.54 dollar la bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatdıqdan sonra, NVDA təxminən 12.7% geri çəkilib. Bu azalmanın bir hissəsi investorların diqqətəlayiq bir rallidən sonra qazanclarını təmin etməsini əks etdirə bilər, lakin daha geniş məsələlər də var. Böyük texnologiya şirkətləri öz xüsusi süni intellekt çiplərinə daha çox sərmayə qoyur və Wall Street bugünkü kütləvi süni intellekt xərcləmə dövrünün investisiyanı doğrultmaq üçün kifayət qədər böyük gəlir gətirə biləcəyini getdikcə daha çox müzakirə edir. Texnologiya sektorundakı daha geniş əks küləklər də investorların skeptisizminə töhfə verib. Nvidia -nın Əsasları Güclü Qalır Süni intellekt xərcləmələrində eventual yavaşlama qorxusu Nvidia müzakirəsinin artan bir hissəsinə çevrilib, lakin şirkətin son rüblük rəqəmləri fərqli bir hekayə danışır. Hələlik, bulud təminatçıları, müəssisələr və hökumətlər getdikcə daha mürəkkəb süni intellekt modellərini dəstəkləmək üçün lazım olan hesablama gücünə böyük sərmayə qoymağa davam etdikcə, süni intellekt hesablama infrastrukturu üçün tələbat tam sürətlə işləyir. Bu tələbat Nvidia üçün daha bir rekord rüblə nəticələndi. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün gəliri illik müqayisədə (YOY) 85% artaraq 81.62 milyard dollara çatdı və Wall Street -in 78.84 milyard dollarlıq proqnozunu asanlıqla üstələdi. Gəlirlər daha da sürətlə artdı, düzəldilmiş EPS əvvəlki illə müqayisədə 140% artaraq 1.87 dollara yüksəldi ki, bu da analitiklərin 1.77 dollarlıq konsensus proqnozunu qabaqladı. Güclü nəticələrlə yanaşı, Nvidia əməliyyatlarını hesabat vermə üsulunu da dəyişdi, bu da şirkətin ənənəvi qrafik çip köklərindən nə qədər uzaqlaşdığını əks etdirir. Onun biznesi indi iki əsas seqmentə bölünür: Məlumat Mərkəzi və Edge Computing . Təəccüblü deyil ki, Məlumat Mərkəzi Nvidia -nın böyüməsini təmin edən mühərrik olaraq qalır. Seqment rüblük 75.2 milyard dollar gəlir əldə etdi, bu da şirkətin ümumi satışlarının 92% -dən çoxunu təşkil edir və bir il əvvəlkindən 92% artdı. Bu performans, müştərilərin generativ süni intellekt və digər hesablama tələb edən iş yükləri üçün məlumat mərkəzi tutumunu genişləndirmək üçün yarışdıqları üçün Nvidia -nın süni intellekt sürətləndiricilərinə davamlı tələbatı əks etdirir. Nvidia -nın Edge Computing biznesi, xeyli kiçik olsa da, həmçinin irəliləyir. Seqmentdən əldə olunan gəlir illik müqayisədə 29% artaraq 6.4 milyard dollara çatdı, bu da oyun və PC -lər, sənaye robotları, şəbəkə, avtonom sistemlər və avtomobil tətbiqləri üzrə süni intellektin genişlənən istifadəsindən faydalandı. Bəlkə də Nvidia -nın gəlir artımı qədər diqqətəlayiq olan şey, onu müşayiət edən gəlirlilikdir. Şirkət 74.9% GAAP ümumi marja bildirdi ki, bu da əvvəlki rüblə müqayisədə dəyişməzdir və bir il əvvəlkindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir. Marjaları bu səviyyədə saxlamaq, süni intellekt çip bazarında rəqabət güclənsə belə, Nvidia -nın güclü tələbatdan faydalanmağa davam etdiyini göstərir. Bundan əlavə, şirkət nağd pulunun əhəmiyyətli bir hissəsini səhmdarlara qaytarır. Rüb ərzində Nvidia səhm geri alımları və nağd dividendlər vasitəsilə təxminən 20 milyard dollar payladı, eyni zamanda böyüməsinin növbəti mərhələsini dəstəkləməsi gözlənilən texnologiyalara və məhsullara sərmayə qoymağa davam etdi. Və rəhbərlik hələlik bir yavaşlama siqnalı vermir. Nvidia ikinci maliyyə rübü üçün təxminən 91 milyard dollar gəlir gözləyir ki, bu da Wall Street -in təxminən 86.11 milyard dollarlıq proqnozundan xeyli yüksəkdir, ümumi marjaların isə 75% -ə yaxın qalacağı proqnozlaşdırılır. Bu proqnozu xüsusilə diqqətəlayiq edən şey, onun nəyi nəzərə almamasıdır. Nvidia -nın proqnozu Çin -dən heç bir Məlumat Mərkəzi hesablama gəlirini nəzərdə tutmur, bu da davam edən geosiyasi məhdudiyyətlərə baxmayaraq, başqa yerlərdə tələbatın əhəmiyyətli böyümənin daha bir rübünü dəstəkləmək üçün kifayət qədər güclü qaldığını göstərir. Süni intellekt infrastrukturu bumunun tükənməyə başladığını sorğulayan investorlar üçün Nvidia -nın son nəticələri və rəhbərliyi bunun baş verdiyinə dair, ən azından hələlik, az sübut təqdim edir. Gəlirlər hələ də sürətlənir, marjalar 75% -ə yaxın qalır və rəhbərlik daha bir rekord rüb proqnozlaşdırır, Nvidia -nın böyüməsini təmin edən kütləvi süni intellekt xərcləmə dövrünün əhəmiyyətli bir impulsunun qaldığı görünür. Analitiklər Nvidia Səhmlərinə Necə Baxır? İnvestorlar Nvidia -nın diqqətəlayiq yüksəlişindən sonra getdikcə daha ehtiyatlı olsalar da, Wall Street Nvidia -dan əl çəkməkdən uzaqdır. Analitiklərin əhval-ruhiyyəsi böyük ölçüdə yüksəlişdə qalır, NVDA konsensus “ Güclü Alış ” reytinqini daşıyır. Səhmi əhatə edən 48 analitikdən 42-si “ Güclü Alış ” tövsiyə edir, üçü “ Mülayim Alış ” qiymətləndirir və ikisi “ Saxla ” təklif edir, yalnız bir analitik isə “ Güclü Satış ” verib. Yüksəliş potensialı da eyni dərəcədə diqqətəlayiqdir. Orta qiymət hədəfi 302.96 dollar potensial 47% qazanc göstərir, Street -in ən yüksək hədəfi 500 dollar isə NVDA -nın cari səviyyələrdən 142.7% -ə qədər yüksələ biləcəyini göstərir.