Tədqiqat və inkişaf xərcləri 253.9 milyon dollar a yüksəldi, xidmət və tətbiq xərcləri 50.4 milyon dollar artdı və satış və marketinq xərcləri 63.5 milyon dollar artdı. Bu, süni intellekt investisiyalarının və platformanın modernləşdirilməsinin idarəetmənin onların saxlanma və ya vahid iqtisadiyyata təsirini müəyyənləşdirməzdən əvvəl real resurslar sərf etdiyini göstərir. Müştəri fondlarının faydası da "təkrarlanan gəlir" etiketinin nəzərdə tutduğundan daha çox faiz dərəcəsi riskinə malikdir: qısamüddətli dərəcələrin azalması, zəif əmək haqqı balansları və ya müddəti bitən qiymətli kağızların daha aşağı gəlirlərlə yenidən investisiya edilməsi üzən gəliri azalda və rübün müsbət nəticələrinə səbəb olan marja dəstəyinin bir hissəsini aradan qaldıra bilər. Eyni zamanda, uzunmüddətli investisiya portfelləri ilə yanaşı qısamüddətli kommersiya kağızlarının istifadəsi kəskin məşğulluq daralması zamanı təvazökar, lakin əhəmiyyətli maliyyələşdirmə-yayılma riski yaradır. Növbəti həlledici sınaq 29 iyul 2026-cı il tarixində ADP -nin dördüncü maliyyə rübünün nəticələrini açıqlaması ilə gələcək. Ən vacib dəyişən 2027-ci maliyyə ili üçün düzəliş edilmiş EPS proqnozudur; 8% -dən aşağı proqnoz yaxınmüddətli tezisi pozacaq, çünki bu, səhmləri onu saxlamaq üçün lazım olan iki rəqəmli qazanc trayektoriyası olmadan premium çoxluqla tərk edəcəkdir. Ağıllı pul mövqeyi ADP -nin dayanıqlığına inamı göstərir, lakin aqressiv yığılma siqnalı deyil. Insider Monkey -nin son hedcinq fondu məlumatları ADP -ni saxlayan 67 fond u göstərdi ki, bu da əvvəlki rübdəki 68 fond dan bir qədər azdır. Müqayisə üçün, Paychex -i saxlayan 41 fond və Workday -i saxlayan 70 fond var idi. Bu, ADP -nin ən yaxın əmək haqqı emalı həmkarından daha geniş sponsorluq cəlb etdiyini, lakin müəssisə proqram təminatına bağlı böyüməyə yönəlmiş marağa malik olmadığını göstərir. Daha çox məlumat verən fərq qısa tərəfdədir: 30 iyun tarixinə ADP -nin üzən hissəsinin 3.73% -i qısa satılmışdı, Paychex üçün 5.73% və Workday üçün 14.75% idi. Eyni zamanda, ADP əvvəlki qazancların təxminən 23.7 qatına, Paychex üçün 25.0 qatına və Workday üçün 45.2 qatına ticarət edilirdi. Bu kombinasiya hedcinq fondlarının ADP -ni qrupun daha təmiz müdafiə birləşdiricisi kimi gördüyünü, Workday -dən daha az qiymətləndirmə riski və Paychex -dən daha güclü sponsorluqla göstərir. Lakin ADP -nin sahiblərinin sayının azalması və səhmin 250 dollar dan yuxarı hərəkəti institusional investorların səhmləri təqib etməkdənsə, mövqelərini qoruduğunu göstərir. Uzunmüddətli investorlar üçün ADP , təkrarlanan pul axınları, balans hesabatının çevikliyi və qiymət gücü iqtisadi dövrlər boyu birləşməni dəstəkləyə bilən yüksək keyfiyyətli bir iş olaraq qalır; lakin 254 dollar a yaxın mövqe açan aktiv treyderlər üçün ən azı yüksək tək rəqəmli EPS artımını təsdiqləyən 2027-ci maliyyə ili proqnozu olmadan risk-mükafat artıq cəlbedici deyil, bu da səhmi yeni qiymətləndirməyə əsaslanan alışdan daha çox qazanclara qədər saxlamağa çevirir. Əvvəllər biz 2024-cü ilin noyabr ayında David tərəfindən Automatic Data Processing, Inc. (NASDAQ: ADP) haqqında bullish tezisi işıqlandırmışdıq ki, bu da şirkətin dominant əmək haqqı franşizasını, dayanıqlı pul axınlarını və gözardı edilmiş üzən gəliri əsas uzunmüddətli dəyər sürücüləri kimi vurğulayırdı. Bizim işıqlandırmamızdan bəri ADP -nin səhm qiyməti təxminən 16.85% ucuzlaşıb. Cameron Fen oxşar fikri bölüşür, lakin 2026-cı maliyyə ili nin güclü qazanclarını, artırılmış proqnozları, süni intellekt lə idarə olunan HCM təkmilləşdirmələrini və marja genişlənməsini daha da yüksəliş üçün yaxınmüddətli katalizatorlar kimi vurğulayır. Automatic Data Processing, Inc. bizim Hedcinq Fondları arasında Ən Populyar 40 Səhm siyahımızda deyil. Bizim məlumat bazamıza görə, son rübün sonunda Automatic Data Processing (ADP) -ni 67 hedcinq fondu portfeli saxlayırdı ki, bu da əvvəlki rübdəki 68 fond la müqayisədə hedcinq fondu sahibliyində sabitliyi göstərir. Bu, institusional investorların qiymətləndirmə narahatlıqlarına baxmayaraq ADP -nin davamlı əmək haqqı franşizasına, təkrarlanan gəlir modelinə, güclü pul yaradılmasına və uzunmüddətli insan kapitalı idarəetməsi böyümə imkanlarına konstruktiv yanaşdığını göstərir. Müqayisə üçün, Paychex, Inc. (PAYX) -i 43 hedcinq fondu portfeli saxlayırdı ki, bu da əvvəlki rübdəki 41 fond dan çoxdur, Paylocity Holding Corporation (PCTY) isə əvvəlki 43 fond la müqayisədə 44 hedcinq fondu tərəfindən saxlanılırdı. Workday, Inc. (WDAY) -də hedcinq fondu sahibliyi əvvəlki rübdəki 70 portfel dən 63 portfel ə düşdü. Daha geniş həmkar məlumatları HR texnologiyası və əmək haqqı sektorunda institusional marağın qarışıq olduğunu göstərir. ADP nisbətən sabit hedcinq fondu dəstəyini qoruyur, çünki investorlar onun müdafiə xarakterli iş modelini, əməliyyat rıçaqını və iqtisadi dövrlər boyu qazancları birləşdirmə qabiliyyətini qiymətləndirməyə davam edirlər. Biz ADP -nin investisiya kimi riskini və potensialını qəbul etsək də, inamımız bəzi süni intellekt səhmlərinin daha yüksək gəlir gətirmək və bunu daha qısa müddətdə etmək üçün daha böyük vəd verdiyi inancındadır. Əgər ADP -dən daha perspektivli və 10,000% yüksəliş potensialına malik bir süni intellekt səhmi axtarırsınızsa, bu ən ucuz süni intellekt səhmi haqqında hesabatımıza baxın.