Conagra Brands (NYSE: CAG) 15 iyul tarixində dördüncü rüb və tam 2026-cı maliyyə ili üzrə gəlirlərini açıqladı. İyunun 1-də vəzifəsinin icrasına başlayan yeni təyin olunmuş CEO John Brase , dividendin 50% azaldılmasını elan etməyə tələsdi, rüblük ödənişi hər səhm üçün 0.35 dollardan 0.175 dollara, yəni illik 0.70 dollara endirdi. Dividend kəsilməsi Conagra -nın gəlirini 10%-dən 5%-ə endirəcək ki, bu da hələ də yüksək gəlirli ərazidir və S&P 500 -ün 1%-lik dividend gəlirindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir. Son iki ildə Conagra səhmlərinin 50%-dən çox düşməsi və bazar dəyərinin 6.7 milyard dollara enməsi ilə Conagra iyunun 29-da S&P 500 -dən çıxarıldı. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davam » Kütləvi dividend kəsilməsinə baxmayaraq, Conagra Brands 15 iyulda cəmi 0.4% düşdü. Budur, dividend kəsilməsinin uzunmüddətli investorlar üçün doğru addım ola biləcəyini niyə siqnal verdiyi. Dəyər səhmi indi yaxşı alışdırmı? Conagra -nın nəticələrindən yaxşı və pis tərəflər Conagra 2026-cı maliyyə ili üçün xalis satışlarda 2.9% azalma və üzvi xalis satışlarda 0.4% azalma bildirdi. Şirkət, sənaye miqyasında yavaşlamanın davam etməsi səbəbindən 2027-ci maliyyə ilində üzvi xalis satışlarda 2026-cı maliyyə ilinə nisbətən 1%-dən 3%-ə qədər azalma gözləyir. Conagra son rübdə 2 milyard dollarlıq şərəf və marka dəyərsizləşməsi xərci çəkdi ki, bunu səhm qiymətində və bazar kapitallaşmasında davamlı azalma ilə əlaqələndirdi. Dəyərsizləşmə xərci hər səhm üçün 3.37 dollar mənfi qazanca (EPS) səbəb oldu. Lakin bu xərc istisna olmaqla, Conagra hər səhm üçün 0.47 dollar qazandı və 2027-ci maliyyə ili üçün düzəliş edilmiş EPS-in 1.40-1.50 dollar və düzəliş edilmiş əməliyyat marjalarının 10%-dən 10.5%-ə qədər olacağını proqnozlaşdırır. Dəyərsizləşmə xərcləri gəlir hesabatına və qazanclara təsir etsə də, nağd pul girişlərinə və çıxışlarına təsir etmir. Əslində, Conagra 2026-cı maliyyə ilində 979 milyon dollar sərbəst nağd pul axını (FCF) əldə etdi ki, bu da əvvəlki maliyyə ilindəki 1.3 milyard dollardan az idi, lakin hələ də 670 milyon dollar dividendləri ödəmək üçün kifayət idi. Dividend xərcləri yarıya endirildiyi və böyümə əsasən dayandığı üçün, Conagra 2027-ci maliyyə ilində biznesini bərpa etmək üçün daha çox nağd pula sahib olmalıdır. Conagra 2026-cı maliyyə ilini 7.1 milyard dollar xalis borcla başa vurdu ki, bu da əvvəlki ilə nisbətən 11.9% azalma idi, lakin şirkətin ölçüsü üçün hələ də əhəmiyyətli bir borc məbləğidir. Daha çox FCF ilə işləyərək, Conagra 2027-ci maliyyə ilində borcunu daha da azalda bilməlidir. Dividend kəsilməsi doğru addım idi. Heç bir investor rüblük dividend çeklərinin kiçildiyini görmək istəməsə də, əsas biznes yaxşılaşarsa, bu mübadiləyə dəyər. Axı, dividend yalnız onu ödəyən şirkət qədər etibarlıdır. Və əgər dividend çox ehtiyac duyulan nağd pulu udursa və ya şirkətin borcunu artırırsa, qeyri-sabitdir. Əgər 10 il əvvəl Conagra səhminə 1000 dollar sərmayə qoymuş olsaydınız, bu gün dividendləri nəzərə alaraq 554 dollarınız olardı. Mübarizə aparan bir şirkətdən yüksək gəlirli dividendlər toplamağı batan bir gəmidəki dəlikləri tıxamaq kimi düşünə bilərsiniz. Gəminin batmasına səbəb olan əsas problemi həll etmək, səhmdarları yüksək dividend kimi qısamüddətli həll yolu ilə razı salmaqdan daha faydalı olardı. Lakin, Conagra ilə bağlı çətinlik ondadır ki, əlavə nağd pul təkbaşına problemlərini həll etməyəcək. Şirkətin yüksək kapital gəliri yaratmaq üçün yaxşı şansı olan maraqlı yeni bir biznes ideyası yoxdur. Əksinə, dondurulmuş qidalar, qəlyanaltılar, şirniyyatlar və emal edilmiş qidalara əsaslanan bir portfeli var. Conagra məhsul sayını azaltmaq, süni rəngləri aradan qaldırmaq və bəzi məhsulların daha qidalı versiyalarını təklif etməklə sağlam brendlərini tənzimləmək üçün birgə səy göstərmişdir. Lakin Conagra -nın qida sənayesinin ən çətin hissəsində – yəni Şimali Amerika emal edilmiş qidalarında fəaliyyət göstərdiyini inkar etmək olmaz. Kontekst üçün, PepsiCo (NASDAQ: PEP) çoxillik minimum səviyyədədir, çünki onun Şimali Amerika qəlyanaltı biznesi ( PepsiCo Frito-Lay -ə sahibdir) Şimali Amerika içki portfelinin möhkəm performansını və əla beynəlxalq nəticələrini aşağı çəkir. Conagra diversifikasiyadan faydalanmır, çünki satışlarının böyük əksəriyyəti Şimali Amerikadan gəlir. Conagra yaxşı səbəblərə görə çox ucuzdur. Dividend kəsilməsindən sonra belə, Conagra hələ də təxminən 5% gəlir gətirəcək. Onun FCF -i dividendini ödəmək üçün kifayət qədər olmalıdır. Və səhm düzəliş edilmiş qazanc proqnozunun orta nöqtəsinin cəmi 9.7 qatına ticarət edir. Lakin Conagra -nın çox borcu var. Və şirkətin daha sağlam seçimlərə doğru dönüşü hələ əhəmiyyətli nəticələrə çevrilməyib. Beləliklə, investorlar istehlak malları səhmini yalnız şirkətin brend portfelinin dəyişən istehlakçı üstünlüklərinə uyğunlaşmaq üçün kifayət qədər güclü olduğuna inanırlarsa nəzərdən keçirməlidirlər. Əgər bu baş verərsə, Conagra sonradan çox ucuz görünə bilər. Lakin daha təhlükəsiz bir seçim, yalnız Şimali Amerika qablaşdırılmış qida sənayesindən asılı olmayan Pepsi kimi bir səhmə getməkdir. Conagra kimi, Pepsi -nin dəyərləndirilməsi də çoxillik minimumlara qədər sıxılmışdır. Pepsi irəli qazancların cəmi 15.8 qatına ticarət edir, möhkəm balans hesabatına malikdir, 4.4% gəlir gətirir və 54 ardıcıl il ərzində dividendini artırmışdır – bu da onu Dividend King (50 və ya daha çox ardıcıl il ərzində dividendini artıran şirkət) edir. Beləliklə, investorlar ən ucuz qiymətə qədər gedib Conagra səhmlərini ala bilsələr də, Şimali Amerika qablaşdırılmış qida sənayesində bərpa üçün daha az riskli bir yol Pepsi -yə getməkdir. İndi Conagra Brands səhmlərini almalısınızmı? Conagra Brands səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Conagra Brands onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 17 dekabr 2004-cü ildə bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoymuş olsaydınız, 371,842 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 15 aprel 2005-ci ildə bu siyahıya daxil olduğunu… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoymuş olsaydınız, 1,244,783 dollarınız olardı!* Qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -un ümumi orta gəliri 900% təşkil edir – bu, S&P 500 üçün 207%-ə nisbətən bazarı üstələyən bir performanstır. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar tərəfindən fərdi investorlar üçün qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor -un gəlirləri 19 iyul 2026-cı il tarixinə qədərdir. Daniel Foelber qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Conagra Brands S&P 500 -dən çıxarıldıqdan cəmi 1 ay sonra 10%-lik dividend gəlirini yarıya endirdi. Səhmin niyə çökmədiyinin səbəbi budur. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.