Investing.com -- Bu həftə süni intellekt (AI) sahəsində ən böyük analitik hərəkətlər bunlardır. HSBC Apple -ı 'əməliyyat dönüş nöqtəsi'nə çatdığı üçün 'Al' səviyyəsinə yüksəltdi. HSBC Apple -ı (NASDAQ:AAPL) 'Saxla'dan 'Al' səviyyəsinə yüksəldərək, qiymət hədəfini 260 dollardan 366 dollara qaldırdı və iPhone istehsalçısının AI imkanları və güclü məhsul portfeli sayəsində 'əməliyyat dönüş nöqtəsi'ndə olduğunu bildirdi. Analitik Nicolas Cote-Colisson bankın əvvəllər hiperskalatorlar və yaddaş istehsalçıları kimi AI dəyər zəncirinin digər hissələrinə üstünlük verdiyini, lakin indi Apple -ın 'yaxınlaşan yenilənmiş Apple Intelligence ilə 2.5 milyard quraşdırılmış cihaz bazasından istifadə etmək üçün yaxşı mövqedə olduğuna' inandığını söylədi. O, Apple -ın 2026-cı il üçün təxmin edilən satışlarının yalnız 2.5%-ni kapital xərclərinə yatırdığını, hiperskalatorlar üçün isə bu rəqəmin 39% olduğunu vurğuladı. Əsas katalizator, Gemini -dən əldə edilən və cihazda, həmçinin Apple -ın özəl bulud serverlərində işləyən əsas modellərə əsaslanan, vizual intellekt və kontekstə həssas söhbətləri özündə əks etdirən Apple -ın yeni agent Siri -nin bu il tətbiqi olacaqdır. Cote-Colisson həmçinin bu payızda iPhone 18 Pro və Pro Max , 2027-ci ilin aprelində iPhone Air , kitab tipli qatlana bilən telefon və 2027-ci ildə ağıllı eynəklərlə birlikdə 20 illik yubiley üçün xüsusi buraxılış iPhone daxil olmaqla güclü aparat portfelini qeyd etdi. HSBC 2027-28-ci illər üçün qrup gəlir proqnozlarını 7-9% artırdı, buna iPhone satış proqnozlarının 11-13% artımı da daxildir və 2027-ci il üçün Xidmətlər gəlir proqnozunu 5.4% artırdı. Piper Sandler qısa müddətli maneələr fonunda SpaceX -i 'Neytral' səviyyəsində başlatdı. Bu həftənin əvvəlində Piper Sandler SpaceX (NASDAQ:SPCX) üçün 156 dollarlıq qiymət hədəfi ilə 'Neytral' səviyyəsində əhatə dairəsini başlatdı, konstruktiv çoxillik baxışa baxmayaraq qısa müddətli maneələri qeyd etdi. Analitik Alexander Potter broker şirkətinin Tesla -nı (NASDAQ:TSLA) on ildən çox əhatə etdikdən sonra SpaceX üçün 'çoxillik tezisi dəstəkləməkdə rahat olduğunu', lakin 'Neytral' səviyyəsində başladığını bildirdi, çünki 'yüksəlişi məhdudlaşdıracağını düşündüyümüz bəzi qısa müddətli maneələr var', bunlara mərhələli kilidləmə müddətlərinin bitməsi və potensial Tesla alınması ilə bağlı qeyri-müəyyənlik daxildir. Analitik əlavə etdi ki, bazarın SpaceX -in orbital AI məlumat mərkəzlərini işə salma yanaşmasını həyata keçirə biləcəyinə inanması üçün vaxt lazım olacaq, bu müddətdə kapital xərcləri 'illik olaraq on milyardlarla (hətta yüz milyardlarla) ABŞ dolları nı asanlıqla istehlak edəcək'. Potter SpaceX və Rocket Lab -ı (NASDAQ:RKLB) təkrar istifadə edilə bilən raketlərin qurulmasının çətinliyi və şaquli inteqrasiyanın xərc üstünlükləri nəzərə alınaraq 'çoxillik dövrdə yəqin ki, ən yaxşı mövqedə' hesab etsə də, bir illik dövrdə 'SPCX və RKLB-nin 'ucuz' olduğunu iddia etməyin çətin olduğunu' söylədi. Bunun əvəzinə, daha münasib qiymətləndirmə və EBITDA yüksəlişinə daha aydın yol səbəbindən cümə axşamı günü başlanan Ast Spacemobile -a (NASDAQ:ASTS) üstünlük verir. BofA yaddaşın əmtəədən AI təminatçısına keçməsi ilə Micron -u ən yaxşı seçim adlandırdı. Bank of America Micron -u (NASDAQ:MU) ən yaxşı səhm seçimi adlandırdı və yaddaşın struktur və davamlı investisiya trendinə çevrildiyini, sektorun isə orta qiymətləndirmələrdən aşağı səviyyədə ticarət etməyə davam etdiyini iddia etdi. Bank qeyd edir ki, yaddaş indi bulud AI kapital xərclərinin təxminən 35-40%-ni təşkil edir ki, bu da tarixi səviyyələrdən 2-3 dəfə yüksəkdir, lakin yaddaş səhmləri hələ də gələcək qiymət-qazanc nisbətinin təxminən 10 qatında ticarət edir. BofA Micron üçün 1,550 dollarlıq qiymət hədəfi ilə 'Al' reytinqini təkrarladı və investorların sənayenin daha uzunmüddətli müqavilələrə və daha proqnozlaşdırıla bilən qiymət strukturlarına keçidini qiymətləndirmədiyini iddia etdi. Qiymətləndirmə hissələrin cəmi yanaşmasından istifadə edir, Micron -un ənənəvi dövri yaddaş biznesinə 2028-ci il üçün qiymət-kitab nisbətinin 3 qatında, uzunmüddətli diapazonunun yuxarı həddinə yaxın 1,040 dollar səhm başına qiymət verir, AI HBM biznesi isə 2028-ci il üçün qazancın 31 qatında, AI hesablama həmyaşıd qrupunun medianına uyğun olaraq qiymətləndirilir. Yaddaşın dövri əmtəədən strateji AI təminatçısına çevrilməsi ilə BofA qiymətləndirmə əmsallarının genişlənəcəyinə inanır. Bank, gözləniləndən daha böyük yaddaş orta satış qiyməti (ASP) enişləri, Çin -dən yeni gələnlərdən daha böyük rəqabət, daha böyük rəqiblərə potensial pay itkisi və məlumat mərkəzləri, smartfonlar və ya fərdi kompüterlər arasında tələbatın yumşalması daxil olmaqla aşağı riskləri qəbul etdi. Broadcom , Nvidia -dan sonra üstünlük verilən AI adlarından biri olaraq qalır: Morgan Stanley . Morgan Stanley Broadcom (NASDAQ:AVGO) üçün 'Overweight' reytinqini təkrarladı və MediaTek -in (TW:2454) şirkətin Google -un TPU biznesindəki payını əhəmiyyətli dərəcədə azalda biləcəyi ilə bağlı investor narahatlıqlarını rədd etdi. Analitik Joseph Moore Morgan Stanley -in Broadcom -un zamanla təxminən 80% TPU payını saxlayacağını gözlədiyini və 50% pay və ya nəticədə yerdəyişmə ilə bağlı bədbin proqnozları 'vaxtından əvvəl' adlandırdı. O, ' MediaTek -in iştirakı realdır, lakin dağıdıcı deyil' dedi və bu mübahisəni keçən il Amazon -un Trainium çipi ilə bağlı Marvell / Alchip dinamikası ilə müqayisə etdi, burada tam yerdəyişmə qorxuları da şişirdilmiş olduğunu sübut etdi. Google -un xərc şüuru və təchizatçı seçimi istəyi nəzərə alınaraq MediaTek -in etibarlı bir fürsətə sahib olduğunu qəbul etsə də, Moore potensial xərc qənaətlərinin, xüsusilə Broadcom -un mövcud müqavilələr çərçivəsində tədarükünü təmin etdiyi HBM yaddaşı ətrafında reallaşdırılmasının çətin ola biləcəyinə inanır. O, həmçinin MediaTek -in qablaşdırma strategiyası ətrafında icra riskini qeyd etdi və MediaTek -in 2nm TPU istehsalı üçün CoWoS tutumuna güvənməyə davam edəcəyini, EMIB qablaşdırmasının isə Google -un tələb etdiyi miqyasda hələ sübut olunmadığını qeyd etdi. Morgan Stanley Broadcom -un 2027-ci maliyyə ilində təxminən 120 milyard dollar AI gəliri əldə edəcəyini, TPU ilə əlaqəli gəlirlərin isə təxminən 80 milyard dollar olacağını təxmin edir, baxmayaraq ki, yeni ASIC müştəriləri artdıqca TPU -nun ümumi AI gəlirindəki payının təxminən 60%-ə düşəcəyi gözlənilir. 'AVGO bizim üstünlük verdiyimiz AI hesablama adlarından biri və NVIDIA -dan sonra yaxın #2 olaraq qalır,' Moore dedi və Broadcom -u 'xüsusi ASIC -lərdə liderliyi, güclü şəbəkə franşizası, artan AI gəlir diversifikasiyası və məhsul keçidləri vasitəsilə icra edəcəyinə güvəndiyimiz idarəetmə komandası tərəfindən dəstəklənən yarımkeçiricilərdə ən yaxşı böyümə hekayələrindən biri' kimi təsvir etdi. MediaTek mübahisəsi 'real bir maneə' təşkil etsə də, analitik 'bazarın Broadcom -un böyümə trayektoriyasına olan riski şişirtdiyini' düşündüyünü söylədi. SK Hynix -in ABŞ səhmləri iki dəfədən çox arta bilər, Barclays deyir. Barclays SK Hynix -in (NASDAQ:SKHY) yeni siyahıya alınmış Amerika Depozitar Qəbzləri (ADR) üçün 'Overweight' reytinqi və 330 dollarlıq qiymət hədəfi ilə əhatə dairəsini başlatdı, bu da təxminən 115% yüksəliş deməkdir və sənaye tədarükünün 2027-ci ildə pisləşəcəyini, 2028-ci ildə isə yalnız məhdud yaxşılaşma olacağını iddia etdi. Bankın qlobal DRAM modeli 2027-ci ildə bit tədarükünün illik 20% artacağını göstərir ki, bu da bit tələbatının 35%-ə qədər sürətlənəcəyini gözlədiyi artımla ayaqlaşa bilmir və nəticədə 'bir neçə il daha davamlı sıxlıq' yaranır. Analitik Simon Coles bunun 'buradan daha əhəmiyyətli böyüməni' dəstəklədiyini söylədi. Bir həftəlik ABŞ investor görüşlərindən sonra, Coles mərkəzi mübahisənin 'bu dəfə fərqlidirmi' olaraq qaldığını və investorların böyük ölçüdə inandırılmadığını söylədi. Şübhələr uzunmüddətli müqavilələrin ciddi bir enişdə qiymətləri qoruyub-qorumayacağı və orta tək rəqəmli P/E nisbətlərində ticarət edən yaddaş səhmlərinin 30-40x-də ticarət edən yarımkeçirici kapital avadanlıq adları ilə necə uzlaşdırıla biləcəyi üzərində cəmləşdi. Coles yaddaşı 'çox ucuz, lakin avadanlıq adları ilə əlaqəli' hesab etdiyini söylədi. Çin haqqında, Coles DRAM və NAND -da sürətli irəliləyişi qəbul etdi, ən yaxşı Çin oyunçusunun DDR5 məhsuldarlığı 2025-ci ilin sonuna qədər 75%-dən çox yaxşılaşdı və bit göndərişlərinin 2025-ci ildə illik 55%, 2026-cı ildə isə 48% artacağı təxmin edilir. Buna baxmayaraq, o, Çin -dən kənarda hər hansı bir Çin pay qazanımının Samsung , SK Hynix və Micron -da birləşmiş tutumun yalnız 1-4%-ni azad edəcəyini təxmin edir və 'qlobal DRAM bazar mənzərəsinə hələlik məhdud təsir' görür. O, həmçinin ən yaxşı Çin oyunçusunun HBM3 inkişafının gecikdiyini və kütləvi istehsalın yəqin ki, 2027-ci ilə qədər təxirə salındığını qeyd etdi. Xüsusilə SK Hynix üçün, Coles şirkətin illər boyu 50%-dən çox payla HBM liderliyini qoruyacağını gözləyir və investisiya vəziyyətində kapital gəlirlərinə doğru bir dəyişikliyi qeyd etdi, SK Hynix -in 2027-ci ilin sonuna qədər cari bazar dəyərinin 40%-dən çoxuna bərabər nağd pul saxlayacağını təxmin edərək, 'səhm geri alımları vasitəsilə qazanc artımını gücləndirmək üçün bol imkan' təmin edəcəyini bildirdi.