Portfelimdə hələ çox süni intellekt səhmləri almamışam, bir neçə məlumat mərkəzi REIT -i və bir böyük çip istehsalçısı istisna olmaqla. Lakin bu yaxınlarda, səhmlər 52 həftəlik zirvəsindən 60%-dən çox ucuzlaşdıqdan sonra Oracle (NYSE: ORCL) səhmlərini portfelimə əlavə etdim. Qısa versiyası budur ki, bazarın Oracle -ın böyük sifariş portfeli və müqaviləli sifarişlərini yerinə yetirmək üçün götürdüyü borcla bağlı əsaslı narahatlıqları var. Lakin əgər şirkətin strategiyası uğurlu olarsa, səhm cari qiymətlərlə inanılmaz dərəcədə sərfəli ola bilər. Budur Oracle səhmlərinin niyə ucuzlaşdığı, niyə aldığım və niyə mövqeyimi daha da artıra biləcəyim barədə qısa məlumat. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan bir çip istehsalçısı üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100-i ölçüsündə bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davam et » Oracle : Yaxşı və pis tərəfləri Oracle üçün ən böyük yüksəliş arqumenti, bir çox investorun şübhəli olmasının da səbəbidir. Şirkətin 638 milyard dollarlıq qalan icra öhdəliyi (RPO) var ki, bu da müştərilərinin öhdəsinə götürdüyü müqaviləli gələcək gəliri təmsil edir. Bu, bir il əvvəlkindən 363% daha yüksəkdir və yəqin ki, təxmin etdiyiniz kimi, süni intellekt infrastrukturu xərclərindəki artım əsas səbəbdir. 1 iyun tarixində başlayan 2027-ci maliyyə ili üçün Oracle 90 milyard dollar gəlir gözləyir. Müqayisə üçün, 2026-cı maliyyə ilində şirkət təxminən 67 milyard dollar gəlir əldə etmişdi. Və unutmayın ki, 638 milyard dollarlıq rəqəm yalnız artıq imzalanmış müqavilələri təmsil edir – müştəri ehtiyacları artdıqca bu rəqəm də arta bilər. Lakin, bir çox investor böyük sifariş portfeli ilə bağlı haqlı olaraq şübhəlidir. Və əgər Oracle -ın həqiqətən də bu müqaviləli gəlirin bütün 638 milyard dollarını əldə edəcəyini bilsəydik, səhmin bu qədər ucuzlaşmayacağını söyləmək ədalətli olar. Birincisi, sifariş portfelinin təxminən yarısı tək bir müştəridən – süni intellekt platforması nəhəngi OpenAI -dən gəlir. Bu şirkət bu yaxınlarda IPO -nu təxirə saldı ki, bu da onun öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyəti ilə bağlı böyük narahatlıqlara səbəb oldu. Bundan əlavə, Oracle sifariş portfelini yerinə yetirmək üçün yalnız bütün gəlirini xərcləmir, həm də borc götürür. Şirkət 2026-cı maliyyə ilində balansına 43 milyard dollar borc əlavə etdi və cari maliyyə ilində borc və səhm vasitəsilə əlavə 40 milyard dollar toplamağı gözləyir. Qısası, Oracle -ın xərcləmə planı investorları qorxudur və bunun səbəbini anlamaq çətin deyil. Şirkət vəd edilmiş gəlir əldə etmək üçün milyardlarla real dollar xərcləyir (bunların çoxu onda yoxdur). Gözəl bir biznes üçün əhəmiyyətli endirim Son enişdən sonra Oracle gələcək qazancının 16 qatından az qiymətə ticarət edir. Səhmin 1.6% dividend gəliri var və son dörd rüb ərzində təxminən 27% xalis marja əldə edib. Bu, süni intellekt infrastrukturu quruculuğundan yaranan müsbət təsirlərdən tam istifadə etmək üçün qısamüddətli pul axınını qurban verən yüksək gəlirli bir biznesdir. Əlbəttə ki, bəzi əsaslı risklər var. OpenAI -nin öhdəsinə götürdüyü bütün xərcləri ödəmək üçün lazım olan kapitalı toplaya bilməməsi tamamilə mümkündür ( Oracle süni intellekt nəhəngi ilə böyük, çoxillik müqaviləsi olan yeganə şirkət deyil). İnvestorların gözlədiyi çoxillik xərc artımı əvəzinə süni intellekt capex -də ümumi bir eniş görə bilərik. Mən bunları xüsusilə ehtimal olunan ssenarilər kimi görmürəm. OpenAI nə vaxt cəhd etsə, yüksək qiymətləndirmələrlə pul toplamaqda çox problem yaşamayıb. Və bütün son əlamətlər 2027 və sonrakı illərdə əvvəlcə gözləniləndən daha çox infrastruktur capex-ə işarə edir, daha az deyil. Əsas sual, Oracle -ın xərcləmə planı idarəolunmaz hala gəlmədən sifariş portfelinin əhəmiyyətli bir hissəsinin real gəlirə çevriləcəyidir. Əgər cavab bəlidirsə, gələcək qazancının 16 qatına ticarət edən Oracle çox sərfəli ola bilər. Nəticə etibarı ilə, Oracle onilliklər boyu möhtəşəm bir biznes olub və 35 illik açıq ticarət tarixinin əksər hissəsində ona qarşı çıxmaq səhv olub. Səhm 2023-cü ildən bəri ən aşağı qiymətinə ticarət edərkən, süni intellekt investisiya bumu hələ tam sürətlə başlamazdan əvvəl, portfelimdə bir mövqe açmağa qərar verdim. Və əgər bu qədər ucuz qalarsa, çox yaxın zamanda daha çox səhm əlavə etməyi planlaşdırıram. İndi Oracle səhmlərini almalısınız? Oracle səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Oracle onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulub və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 17 dekabr 2004-cü ildə bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 371,842 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 15 aprel 2005-ci ildə bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,244,783 dollarınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığının səbəbidir. S&P 500 -ü 4 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 19 iyul 2026-cı il tarixinə qədərdir. Matt Frankel, CFP® -nin Oracle -da mövqeləri var. The Motley Fool -un Oracle -da mövqeləri var və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Oracle Zirvəsindən 65% Çökdü. Mən Yenə də Aldım. Budur Niyə. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.