Alphabet 2026-cı ilin ikinci rübünün gəlirlərini 22 iyul tarixində açıqlayacaq. Bu hesabatı gözləyən əksər investorlar Axtarışın böyüməsinə və Cloud -un sürətlənməsini davam etdirə biləcəyinə diqqət yetirirlər. Lakin Bank of America -nın son qeydi, əsas rəqəmlərin qeyri-adi görünməsinə səbəb ola biləcək bir məqamı vurğulayır: Alphabet -in əsas biznesi ilə demək olar ki, heç bir əlaqəsi olmayan, ikinci rübün əməliyyat gəlirlərinə təxminən 80 milyard dollar artım. Bank, Alphabet üçün 'al' reytinqini və 430 dollar qiymət hədəfini təkrarladı və ikinci rüb üçün EPS (səhm başına qazanc) proqnozunu 8.38 dollar a qaldırdı ki, bu da Street konsensusu olan 2.90 dollar dan xeyli yüksəkdir. Bu fərq bir maddəyə əsaslanır: Alphabet -in Anthropic -dəki payının dəyərindəki sıçrayışı necə hesaba alması. Anthropic payının yenidən qiymətləndirilməsi Alphabet -in ikinci rüb rəqəmlərini niyə dəyişir? Motley Fool -un məlumatına görə, Alphabet , Anthropic -in təxminən 14% -nə sahibdir ki, bu da Anthropic -in son 965 milyard dollar lıq qiymətləndirməsində təxminən 135 milyard dollar dəyərindədir. Birinci rübün sonunda Anthropic 380 milyard dollar olaraq qiymətləndirilmişdi. İkinci rübə qədər, 65 milyard dollar lıq vəsait toplama raundundan sonra bu qiymətləndirmə 965 milyard dollar a yüksəldi. Bank of America , Alphabet -in 14% -lik payının təxminən 80 milyard dollar reallaşmamış qazanc gətirdiyini təxmin edir ki, bu da şirkətin rüb üçün əməliyyat gəlirlərinə daxil olur. Daha çox Google : Alphabet səhm rallisi Google -un qeyri-adi AI problemini ortaya qoyur. Google , Verizon -un 22 il ərzində tutduğu tacı yenicə ələ keçirdi. Google CEO -su deyir ki, AI gəlir mənzərəsini tamamilə dəyişib. Bu nümunə artıq birinci rübdə özünü göstərmişdi. Fortune -un məlumatına görə, Alphabet -in xalis gəliri 2026-cı ilin birinci rübündə rekord 62.6 milyard dollar a çatdı, lakin bu qazancın demək olar ki, yarısı reklam və bulud bizneslərindən deyil, Anthropic və SpaceX -dəki səhm paylarının dəyərinin artırılmasından gəlmişdi. İkinci rübdə bu təsir əhəmiyyətli dərəcədə daha böyükdür, çünki Anthropic -in qiymətləndirməsi iki rüb arasında demək olar ki, üç dəfə artdı. Alphabet -i izləyən əksər analitiklər Anthropic qazancını ikinci rüb modellərinə tam daxil etməyiblər, bu da BofA -nın 8.38 dollar lıq EPS proqnozunun Street konsensusu olan 2.90 dollar dan bu qədər yüksək olmasını izah edir. İnvestorlar əsas biznesin necə performans göstərdiyini dəqiq anlamaq üçün bu maddəni çıxarmalı olacaqlar. Bank of America -nın 2026-cı ilin ikinci rübündə Google Cloud -dan gözləntiləri Anthropic mühasibat hekayəsinin altında, Cloud Bank of America -nın ən çox diqqət yetirdiyi rəqəmdir. Bank, güclü müəssisə tələbatı göstəricilərinə və növbəti səkkiz rüb ərzində ən azı 230 milyard dollar lıq öhdəlik götürülmüş gəlirə işarə edən yığılmış məlumatlara istinad edərək, ikinci rüb üçün Cloud böyümə proqnozunu Alphabet -in birinci rübdə əldə etdiyi 63% -dən 70% -ə qaldırdı. TheStreet -in məlumatına görə, birinci rübdən sonra Alphabet -in Cloud yığılmış sifarişləri 462 milyard dollar təşkil edirdi ki, bu da əvvəlki rübdəkindən demək olar ki, iki dəfə çox idi. CNBC -nin məlumatına görə, birinci rübdə Cloud gəliri 20 milyard dollar təşkil etdi, illik müqayisədə 63% artım göstərdi və əməliyyat gəliri üç dəfə artaraq 6.6 milyard dollar a çatdı. CEO Sundar Pichai gəlirlər konfransında bildirib ki, müəssisə AI həlləri şirkət tarixində ilk dəfə Cloud üçün əsas böyümə sürücüsü olub. Bank of America , ikinci rüb üçün Cloud seqmentinin əməliyyat marjasının 30% -in ortalarına yaxınlaşacağını proqnozlaşdırır, çünki tutum və qiymətləndirmə birlikdə miqyaslanır. Bu, birinci rübdəki 32.9% -dən daha bir irəliləyiş olacaqdı ki, bu da öz növbəsində bir il əvvəlkindən üç dəfədən çox artmışdı. Axtarış, tam illik proqnozlar və Alphabet -in ikinci rüb gəlir proqnozu Bank of America , ikinci rübdə Axtarışın 17% böyüyəcəyini gözləyir ki, bu da Street -in proqnozundan bir qədər yüksəkdir. Valyuta effektləri proqnozu bankın əvvəlki proqnozundan bir qədər azaltsa da, rübə daxil olarkən pərakəndə axtarış tələbatı güclü görünürdü. Bank, CPG və səyahət sahələrində müəyyən zəiflik qeyd etdi. TheStreet -in məlumatına görə, AI çat alternativlərinin artan istifadəsinə baxmayaraq, Google -un ümumi axtarış bazar payı və trafik iyun ayına qədər sabit qaldı. İkinci rüb üçün ümumi gəlir 102.1 milyard dollar təxmin edilir ki, bu da Street -in 101.0 milyard dollar ından bir qədər yüksəkdir. 2026-cı ilin tam ili üçün Bank of America , xalis gəlir proqnozunu 1% artıraraq 427 milyard dollar a, EPS proqnozunu isə 36% artıraraq 19.70 dollar a çatdırdı, tam illik Axtarış böyüməsini 16% və Cloud böyüməsini 72% proqnozlaşdırır. 2027-ci il üçün bank 537 milyard dollar gəlir və 14.70 dollar EPS proqnozlaşdırır. 430 dollar lıq qiymət hədəfi bankın 2027-ci il EPS proqnozunun 28 qatına əsaslanır. İnvestorlar 22 iyul gəlirlər konfransında nəyə diqqət yetirməlidirlər? Konfransdakı ən vacib rəqəmlər yalnız ikinci rüb nəticələri olmayacaq. Bank of America , üçüncü rüb üçün 108.8 milyard dollar gəlir və 3.03 dollar EPS proqnozlaşdırır ki, bu da Street -in 107.9 milyard dollar və 3.02 dollar proqnozları ilə təxminən eynidir. Rəhbərliyin Cloud marjalarının trayektoriyası və ikinci yarıda AI tələbatı haqqında deyəcəkləri hər hansı bir rüblük gözləntidən daha çox əhəmiyyət kəsb edəcək. Kapital xərcləri proqnozuna da diqqət yetirmək lazımdır. Sürətlənən AI tələbatı, daha yüksək yaddaş və komponent xərcləri, həmçinin Alphabet -in son kapital artımı nəzərə alınaraq, Bank of America şirkətin 2026-cı il üçün kapital xərcləri diapazonunu təxminən 5% artıraraq 190 milyard dollar dan 200 milyard dollar a çatdıra biləcəyini düşünür. Bankın öz proqnozu 196 milyard dollar təşkil edir. Komandanın irəli sürdüyü katalizatorlara yeni AI -güclü Axtarış reklam formatları, Google I/O -da elan edilmiş agentik axtarış xüsusiyyətlərinin tətbiqi, Gemini 4 -ün payızda istifadəyə verilməsi və Alphabet -in xüsusi TPU silikonunu xaricdən monetizasiya etməklə bağlı potensial yeniləmələr daxildir. Bank riskləri də qeyd etdi. Üçüncü rübdə illik müqayisədə daha çətin müqayisələr, OpenAI -nin reklam sahəsinə artan təzyiqi və AI ilə əlaqəli IPO -lara kapital rotasiyası, əsas göstəricilər sabit qalsa belə, səhm üçün maneələr yarada bilər. Cari qiymətləndirmələrdə Alphabet əhəmiyyətli davamlı icranı qiymətləndirir. Bank of America bunun mümkün olduğunu düşünür. Lakin 22 iyul rübün məlumatlarının həqiqətən açıqlanacağı vaxtdır. Əlaqəli: Google CEO -su deyir ki, AI gəlir mənzərəsini tamamilə dəyişib. Bu hekayə ilk olaraq TheStreet tərəfindən 19 iyul 2026-cı il tarixində, İnvestisiya bölməsində dərc edilmişdir. Buraya klikləyərək TheStreet -i üstünlük verilən mənbə kimi əlavə edin.