Warren Buffett on illər boyu bir neçə böyük biznesin orta səviyyəli bizneslərdən daha yaxşı olduğunu təbliğ edib və onun varisi də eyni strategiyanı davam etdirir. Yeni CEO Qreq Abel in rəhbərliyi altında Berkshire Hathaway səhm portfelini daha az adlara endirib və onun təxminən 68%-i indi cəmi beş şirkətdə cəmləşib. Bu beş şirkət Apple , American Express (NYSE: AXP), Coca-Cola , Bank of America və Chevron -dur. Hər biri möhtəşəm bir biznesdir, lakin biri mənim üçün digərlərindən daha çox seçilir. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün "Double Down" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Total Conviction" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb. Davam et » Konsentrasiya bir qüsur deyil, əsas məqsəddir. Seçimimə keçməzdən əvvəl, Berkshire -in niyə bu qədər az səhmə bu qədər böyük mərc etdiyini qiymətləndirməyə dəyər. Abel portfeli 30-dan az aktivə endirib və geniş rəqabət üstünlüyünə və davamlı gəlirlərə malik əsas mövqelərin qısa siyahısını vurğulayıb. Yeni bir investor üçün pulunun çox hissəsini beş səhmə qoymaq ehtiyatsız görünə bilər. Buffett və Abel üçün isə pulu onlarla orta səviyyəli biznesə yaymaq əsl riskdir. Onlar dərindən anladıqları bir neçə şeyə çox sahib olmağı üstün tuturlar. Bu fəlsəfə, bu siyahının başında olan adların öyrənilməyə dəyər olmasının səbəbidir. Onların arasında mənim favoritim: American Express . Apple ən böyük paydır, lakin American Express mənim məmnuniyyətlə sahib olacağım şirkətdir. Onu xüsusi edən odur ki, o, əksər insanların düşündüyü kimi əslində bir kredit kartı şirkəti deyil. O, qapalı dövrə şəbəkəsi idarə edir, yəni kartları buraxır, ödənişləri emal edir və satıcılara eyni anda xidmət göstərir, beləliklə, müştərilərinin xərclədiyi demək olar ki, hər dollardan haqq qazanır. Bu haqq əsaslı, xərc mərkəzli model, faiz və kredit itkilərindən asılı olan tipik bir kredit verəndən daha sabitdir. Daha da yaxşısı, kimin xərcləmə etməsidir. American Express varlı, sadiq müştərilərə xidmət edir və onların növbəti nəslini aqressiv şəkildə cəlb edir. Onun son Platinum kartının yenilənməsi – tarixində ən böyüyü – uğurlu olub və şirkət milyonlarla yeni kart əlavə edib, onların böyük əksəriyyəti ödənişli məhsullara yazılıb. Mənim üçün ən təəccüblüsü, millennials və Gen Z indi qlobal miqyasda yeni istehlakçı hesablarının təxminən 65%-ni təşkil edir və ümumi xərclərin artan hissəsini təşkil edir. Strategiya səbirli və ağıllıdır: gənc, yüksək gəlirli müştəriləri erkən yaşda onlara uyğun imtiyazlarla (məsələn, Resy və Tock vasitəsilə yemək sifarişləri və Lululemon Athletica -da rüblük kredit) qazanmaq, sonra onların gəlirləri və ehtiyacları on illər ərzində genişləndikcə onlarla birlikdə böyümək. Niyə bu üstünlüyü hücum etmək bu qədər çətindir? Bu quruluşun gözəlliyi onun necə birləşməsidir. Premium müştərilər daha çox xərcləyir, bu da Amex -in şəbəkəsini satıcılar üçün daha dəyərli edir, bu da öz növbəsində daha zəngin mükafatları maliyyələşdirir, bu da daha çox premium müştəriləri cəlb edir. Bu kart sahibləri illik ödənişlər ödədikləri və riskli balansları daşımaq əvəzinə xərcləməyə meylli olduqları üçün, Amex bir çox bankdan daha az kredit riski götürərək etibarlı, yüksək keyfiyyətli gəlir əldə edir. Bu, Buffett -in qiymətləndirdiyi özünü gücləndirən üstünlük növüdür və American Express -in otuz ildən çoxdur ki, Berkshire -in aktivində olmasının səbəbidir. Bu, müştəriləri məmnun edərkən qiymətləri artırmağa davam edən bir biznesdir, nadir bir birləşmədir. Heç bir səhm gülləkeçirməz deyil. American Express istehlakçı xərcləri ilə bağlıdır, buna görə də kəskin bir tənəzzül onun böyüməsini yavaşlada bilər və hətta varlı müştərilər arasında kredit itkilərini artıra bilər. O, digər kart şəbəkələrindən və eyni gənc xərcləyənləri təqib edən fintech startaplarından daimi rəqabətlə üzləşir. Güclü bir yüksəlişdən sonra səhm artıq əvvəlki kimi ucuz deyil, buna görə də səbirli investorlar birdən-birə deyil, tədricən almaq istəyə bilərlər. Qreq Abel in konsentrasiyalı Berkshire portfeli keyfiyyəti kəmiyyətdən üstün tutmağın ustad dərsi və American Express bu biznesləri xüsusi edən şeyləri özündə cəmləşdirir: geniş üstünlük, qiymət gücü və yaşlanan deyil, gəncləşən sadiq müştəri bazası. Berkshire -in aktivlərinin əksəriyyətini təşkil edən beş səhmdən o, mənim favoritimdir. İndi American Express səhmlərini almalısınızmı? American Express səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və American Express onlardan biri deyildi. Seçilən 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulub və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar yatırsaydınız, 371,842 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar yatırsaydınız, 1,244,783 dollarınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığının səbəbidir. S&P 500 -ü 4 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 19 iyul 2026-cı il tarixinə qədərdir. Bank of America Motley Fool Money -nin reklam tərəfdaşıdır. American Express Motley Fool Money -nin reklam tərəfdaşıdır. Micah Zimmerman qeyd olunan səhmlərdən heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool American Express , Apple , Berkshire Hathaway və Chevron -da mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool Lululemon Athletica Inc. -i tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Qreq Abel in Berkshire Hathaway Portfelinin 68%-i Cəmi 5 Səhmə Yatırılıb. Budur, Onların Arasında Mənim Favoritim. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.