Bu çəkişmə son bir ildə dəfələrlə baş verib. Səhm mayın 14-də 236.54 dollar la yeni tarixi zirvəyə qalxdı, lakin investorlar mənfəəti bağladıqdan sonra bu zirvədən 14.5% geri çəkildi. Geri çəkilmə AI eyforiyasının soyuması, hiperskalator xərclərinin sürəti ilə bağlı narahatlıqlar və yarımkeçirici bazarında artan rəqabətin qarışığı fonunda baş verdi. Buna baxmayaraq, daha böyük mənzərə möhkəm olaraq qalır. Son on ildə heyrətamiz 14,429% gəlir gətirdikdən sonra, NVDA təbii olaraq daha ölçülü bir mərhələyə daxil olub. Səhm son bir ildə hələ də 16.9% , ilin əvvəlindən isə 8.4% artıb ki, bu da texnologiya nəhənglərinin AI infrastrukturuna milyardlarla dollar yatırmağa davam etməsi ilə AI sürətləndiricilərinə olan tələbatın güclü qaldığını göstərir. Texniki olaraq, vəziyyət bir qədər soyuyub. 14 günlük RSI 48.32 səviyyəsindədir, neytral 50 səviyyəsindən aşağı düşərək, alış impulsunun əvvəlki həddindən artıq alış şəraitindən xeyli zəiflədiyini göstərir. Lakin səhm həddindən artıq satılmış ərazidə də deyil, bu da satıcıların tam nəzarəti ələ almadığını göstərir. Bu arada, MACD osilatoru yeni bir bullish krossover göstərib, MACD xətti siqnal xəttinin üzərinə keçib və histoqram müsbətə çevrilib. Bu, yaxın müddətli impulsun yaxşılaşdığını göstərsə də, siqnal hələ də ilkin mərhələdədir və partlayıcı bir sıçrayışı göstərmir. Başqa sözlə, NVDA diqqətəlayiq bir yüksəlişdən sonra nəfəsini dərərkən, investorlar növbəti katalizatoru, bəlkə də Nvidia -nın qarşıdan gələn ikinci rüb gəlirlərini gözləyərkən, ümumi yüksəliş tendensiyası davam edir. Böyük yüksəlişinə baxmayaraq, NVDA -nın dəyərləndirilməsi əvvəlkindən daha az gərgin görünür. Səhm irəli düzəlişli qiymət-qazanc nisbətinin 24.15 misli ilə ticarət edir ki, bu da həm sektor ortalamasından, həm də öz tarixi əmsalından aşağıdır, bu da investorların bu gün onun böyüməsi üçün daha münasib bir qiymət ödədiyini göstərir. Onun qiymət-satış nisbəti 12.77 misli bir çox həmyaşıdlarından yüksək qalsa da, Nvidia -nın sənayedə lider gəlir artımı və mənfəət marjaları nəzərə alındıqda, bu premiumu əsaslandırmaq daha asandır. Şirkət həmçinin səhmdarları mükafatlandırır, rüblük dividendlərini səhm başına 0.01 dollardan 0.25 dollara qədər artırır ki, bu da həm güclü pul axını yaratmasını, həm də uzunmüddətli maliyyə gücünə inamını əks etdirən dramatik bir artımdır. Nvidia -nın birinci rüb rəqəmlərinə bir nəzər Nvidia -nın may ayında yayımlanan FY2027 birinci rüb hesabatı, AI investisiya bumunun hələ də güclü şəkildə davam etdiyinə dair az şübhə buraxdı. Şirkətin rəqəmləri Wall Street -in gözləntilərini rahatlıqla üstələyərək, AI çiplərinə olan tələbatın müstəsna dərəcədə güclü qaldığını göstərdi. Gəlir illik müqayisədə 85% artaraq 81.6 milyard dollara çatdı, düzəlişli EPS isə illik 140% artaraq 1.87 dollara yüksəldi. Şirkət hesabat strukturunu sadələşdirərək, əməliyyatlarını iki əsas platformaya – Məlumat Mərkəzi və Edge Computing – bölərək, AI -nin ənənəvi texnologiya şirkətlərindən kənara necə genişləndiyini daha yaxşı əks etdirdi. Məlumat Mərkəzi biznesi ən böyük böyümə mühərriki olaraq qaldı, gəlirlər illik müqayisədə 92% artaraq 75.2 milyard dollara çatdı. Bu böyümə bulud provayderləri, müəssisələr, hökumətlər və AI infrastrukturu quran sənaye müştərilərinin davamlı xərcləri ilə təmin edildi. Nvidia -nın ən son Blackwell AI çiplərinə və şəbəkə məhsullarına olan tələbat da güclü qaldı. Seqment daxilində, hiperskal bulud müştəriləri 37.9 milyard dollar gəlir əldə etdilər ki, bu da illik müqayisədə 115% artım deməkdir, şirkətin AI Cloud, Industrial və Enterprise biznesi isə 74% artaraq 37.4 milyard dollara çatdı. Edge Computing seqmenti 6.4 milyard dollar gəlir əldə etdi ki, bu da 29% artım deməkdir, əsasən istehlakçı PC bazarının zəifləməsinə baxmayaraq sağlam iş stansiyası tələbatı ilə dəstəkləndi. Həmçinin, Nvidia pul qazanmağa davam etdi. Rübü 80.6 milyard dollar nağd pul və investisiyalarla başa vurdu və 48.6 milyard dollar sərbəst pul axını yaratdı. Şirkət bu məbləğin böyük hissəsini səhmdarlara 19.3 milyard dollar səhm geri alışı və 243 milyon dollar dividend ödənişləri vasitəsilə qaytardı. Gələcəyə baxaraq, rəhbərlik 2027-ci ilin ikinci rübü üçün gəlirlərin təxminən 91 milyard dollar olacağını gözləyir, üstəgəl və ya mənfi 2% , bu da təxminən 12% ardıcıl böyümə və orta nöqtədə təxminən 95% illik böyümə deməkdir ki, bu da AI tələbatının möhkəm qaldığına inamı vurğulayır. Bu arada, analitiklər 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübü üçün EPS -in illik müqayisədə 103% artaraq 2.01 dollara yüksələcəyini proqnozlaşdırırlar. 2027-ci maliyyə ili üçün mənfəətin illik 92.8% artaraq səhm başına 8.81 dollara çatacağı, 2028-ci maliyyə ili ndə isə daha 36.9% illik artımla səhm başına 12.06 dollara yüksələcəyi gözlənilir. Analitiklər Nvidia səhmlərindən nə gözləyirlər? Oppenheimer analitiki Rick Schafer , Nvidia -nın ikinci rübün gəlirləri mövsümünə girərkən ən yaxşı yarımkeçirici səhmi olaraq qaldığına inanır, çünki AI investisiya dövrü sürətlənməyə davam edir. Son qeydində Schafer , AI infrastrukturuna xərclərin sənayenin ən böyük böyümə sürücüsü olaraq qaldığını, ilk dörd hiperskal bulud provayderinin bu il 710 milyard dollardan çox kapital xərcləyəcəyini, bu da 2025-ci il in demək olar ki, iki qatı olduğunu, AI imkanlarını qurmaq üçün yarışdıqlarını bildirdi. Schafer həmçinin hiperskalatorlardan kənarda bir neçə uzunmüddətli böyümə imkanlarını vurğuladı. Oppenheimer suveren AI bazarını 1.5 trilyon dollar , müəssisə AI -ni 500 milyard dollar olaraq qiymətləndirir, eyni zamanda inkişaf etməkdə olan NeoCloud provayderləri ümumi 2 trilyon dollarlıq bulud xidməti provayderi AI ümumi ünvanlana bilən bazarını ( TAM ) daha da genişləndirir. Analitik həmçinin Nvidia -nın sürətli məhsul dövrünün texnoloji liderliyini qorumağa kömək edəcəyinə inanır. O, Blackwell Ultra (GB300) -ün sənayenin AI iş atı olaraq qalacağını, Vera Rubin (VR200) rəf miqyaslı platformasının isə bazarda gecikmələr haqqında spekulyasiyalara baxmayaraq, üçüncü rüb üçün hələ də planlaşdırıldığını gözləyir. Oppenheimer 2025-2027-ci illər arasında Blackwell və Rubin platformalarından 1 trilyon dollardan çox kumulyativ gəlir proqnozlaşdırır ki, Schafer bunun cari qazanc təxminlərinə əhəmiyyətli dərəcədə müsbət təsir göstərəcəyinə inanır. Bundan əlavə, o, Çin in AI GPU bazarında əlavə bir fürsət görür ki, Oppenheimer bunu 50 milyard dollardan çox qiymətləndirir. Bu bazar ABŞ ixracat icazələrinin gecikmələri səbəbindən cari proqnozlarda böyük ölçüdə olmadığı üçün, Schafer hər hansı bir irəliləyişin – məsələn, Nvidia H200 -ün Çin ə ilkin göndərişləri haqqında hesabatlar – əlavə müsbət təsir göstərə biləcəyinə inanır. Bu nikbinliyi əks etdirərək, Oppenheimer NVDA üzrə 265 dollar qiymət hədəfi ilə “Üstün Performans” reytinqini təkrarladı. Ümumilikdə, analitiklər NVDA -nın böyümə potensialı barədə nikbindirlər, səhmə “Güclü Alış” konsensus reytinqi verirlər. Səhmi əhatə edən 48 analitikdən 42-si “Güclü Alış”, üçü “Mülayim Alış”, ikisi “Saxla” məsləhət görür və yalnız biri “Güclü Satış” təklif edir. NVDA üçün orta analitik qiymət hədəfi 302.96 dollar dır ki, bu da 49.1% potensial artım deməkdir. Street -in ən yüksək hədəf qiyməti 500 dollar səhmin buradan 146.1% -ə qədər yüksələ biləcəyini göstərir.