HDFC Bank -ın Q1 nəticələri analitiklərin proqnozlarına əsasən böyük ölçüdə uyğun gəlsə də, zəif xalis faiz marjası ( NIM ) əsas məyusluq oldu. Analitiklər qeyd etdilər ki, depozit artımı 14,7 faiz səviyyəsində sağlam qaldı, kredit artımı isə KOB və korporativ seqmentlər tərəfindən idarə olundu. Kənd təsərrüfatı portfelində mövsümi stress səbəbindən sürüşmələr 1,2 faizə yüksəldi. HDFC Bank Ltd səhmlərinin yenidən qiymətləndirilməsi davam edən idarəetmə ilə bağlı problemlərin həllindən asılıdır. HDFC Bank üçün konsensus hədəf qiyməti 1,029.80 rupi təşkil edir ki, bu da cümə günü bağlanış qiyməti üzərində 25,60 faiz potensial artıma işarə edir. Bazar ertəsi səhm 4,73 faiz azalaraq 780.85 rupi səviyyəsinə düşdü. Qlobal brokerlər arasında UBS , 1,130 rupi hədəfi ilə səhm üçün 'Al' tövsiyə etdi. JPMorgan isə 990 rupi hədəfi ilə 'Artıq çəki' tövsiyəsinə malikdir. Nomura səhmi 950 rupi səviyyəsində görür; Macquarie səhm üçün 1,150 rupi hədəfi təklif etdi, CLSA isə səhm üçün daha yüksək 1,200 rupi hədəfinə malikdir. Investec 920 rupi , Citi 970 rupi , HSBC 990 rupi , Morgan Stanley 1,025 rupi , Jefferies 1,050 rupi , Bernstein 1,150 rupi və BNP Paribas 1,400 rupi hədəfi verdi. Antique Broking bildirdi ki, HDFC Bank , əsasən NIM azalmasının daha yüksək olması səbəbindən gözləniləndən zəif xalis faiz gəliri ( NII ) səbəbindən gəlir çatışmazlığı bildirdi. Yaxın müddətdə marja təzyiqi davam etsə də, rəhbərlik yüksək xərcli borclanmaların əvəz edilməsi və öhdəliklərin yaxşılaşdırılması yolu ilə NIM -in yaxşılaşdırılması üçün rıçaqların mövcud olduğunu bildirdi. "Kredit artımının bərpası əsas müsbət idi; lakin NIM bərpasının sürəti irəlidə əsas nəzarət ediləcək amil olaraq qalacaq. Yaxın müddətdə səhm üçün əsas təkan, səlahiyyət müddəti 26 oktyabrda başa çatacaq hazırkı MD & CEO -nun yenidən təyin edilməsi olaraq qalır. 'Al' tövsiyəsini saxlayın," deyərək 1,015 rupi hədəfi təklif etdi. Nirmal Bang Institutional Equities bildirdi ki, HDFC Bank üçün NIM rüb ərzində ardıcıl olaraq 12 baza bəndi azalaraq 3,2 faizə düşdü, bu da əsasən aşağı aktiv gəlirləri, ehtimal ki, korporativ kreditləşmənin daha yüksək payı və yüksək topdansatış maliyyələşdirmə xərcləri ilə əlaqədar idi. CASA strateji prioritet olaraq qaldı, bank orta müddətdə birləşmədən əvvəlki 38–40 faiz səviyyələrinə tədricən qayıtmağı hədəfləyir. Nirmal Bang , HDFC Bank marjalarının azaldılmış borclanmalar vasitəsilə aşağı maliyyələşdirmə xərcləri, yaxşılaşan CASA qarışığı və daha yüksək pərakəndə aktiv qarışığı ilə tədricən bərpa olunacağını gözləyir. MOFSL bildirdi ki, FY27 və FY28 üçün gəlir proqnozlarını azaldıb və HDFC Bank -ın FY28 RoA və RoE -ni müvafiq olaraq 1,84 faiz və 14,7 faiz təmin edəcəyini proqnozlaşdırdı. O, 1,050 rupi hədəfi ilə 'Al' tövsiyəsini təkrarladı. Systematix , HDFC Bank üçün dəyişməz 950 rupi hədəf qiyməti ilə 'Al' reytinqini saxladı. ICICI Securities ( 1,020 rupi ), Axis Capital ( 1,030 rupi ), PhillipCapital ( 950 rupi ), DAM Capital ( 965 rupi ), JM Financial ( 900 rupi ), Nuvama ( 1,025 rupi ), KR Choksey ( 1,011 rupi ) və 360 One Capital ( 960 rupi ) HDFC Bank -a müsbət baxışlarını qoruyan digər brokerlərdir. "Biz ümumiyyətlə böyük kapitallı PVB -lərə konstruktiv yanaşırıq və inanırıq ki, HDFCB -nin güclü franşizası, möhkəm kapital/ehtiyat buferləri və tələbsiz qiymətləndirmə cəlbedici risk-mükafat təklif edir. Baxmayaraq ki, HDFCB -nin yenidən qiymətləndirilməsi MD -nin səlahiyyət müddətinin uzadılması ilə bağlı uzun müddətdir gözlənilən aydınlıqdan asılı olacaq," Nuvama bildirdi. JM , HDFC Bank nəticələrini parıltısız böyümə adlandırdı. " 115 faiz aşağı LCR , 96 faiz gərgin CD nisbəti ilə birlikdə bankın daha sürətli böyümə qabiliyyətini məhdudlaşdırır. Nəticədə, kredit artımı topdansatış portfelində daha yüksək artım ilə dəstəklənmişdir ki, bu da NIM performansına təsir etmişdir. Buna baxmayaraq, biz orta müddətdə NIM performansına müsbət yanaşırıq," JM bildirdi.