YES Bank səhmlərinin hədəf qiyməti: Özəl sektor kreditoru YES Bank Ltd şirkəti şənbə günü 2026-cı ilin iyun rübünün nəticələrini açıqladıqdan sonra bazar ertəsi ticarət sessiyasında 4%-ə qədər ucuzlaşdı. Lakin, bəzi reytinq yüksəltmələri və hədəf qiymət artımları səbəbindən səhm sessiya irəlilədikcə bəzi itkiləri bərpa etdi. YES Bank -ın birinci rübün nəticələri: YES Bank 30 iyun 2026-cı il tarixində başa çatan rüb üçün müstəqil xalis mənfəətinin illik müqayisədə (YoY) 33,7% artaraq 1,071 kror rupi olduğunu bildirdi. Xalis Faiz Gəliri (NII) illik müqayisədə 17,5% artaraq 2,786 kror rupi təşkil etdi, xalis faiz marjaları (NIM) isə hesabat dövrü üçün 2,7%-ə yüksəldi. Aktivlərin keyfiyyəti ardıcıl olaraq demək olar ki, dəyişməz qalaraq sabit qaldı. YES Bank səhmlərinin qiyməti: YES Bank Ltd səhmləri bazar ertəsi 3,85% ucuzlaşaraq 22,72 rupiyə düşdü, bazar kapitallaşması isə 71,000 kror rupiyə gerilədi. Səhm bir ay əvvəl, 18 iyunda qeydə alınan 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 25,77 rupidən təxminən 12% ucuzlaşıb. Lakin, səhm 2026-cı ildə indiyədək 8% artıb. Birinci rübün nəticələrindən sonra YES Bank -ın hədəf qiymətləri: YES Bank -ın PAT göstəricisi əsas gəlirliliyin yaxşılaşması və daha aşağı vergi xərcləri ilə əlaqədar idi, bu da gözləniləndən yüksək ehtiyatlar tərəfindən qismən kompensasiya edildi. Kredit xərcləri kəskin şəkildə azalan bərpa/yüksəltmələr səbəbindən 560 kror rupiyə yüksəldiyi üçün 56 baza bəndinə (bps) qədər artdı. Bunun 90 kror rupisi SR qazanclarına aid idi. Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ili üçün SR bərpa proqnozunu 800-1,00 kror rupi olaraq təkrarlasa da, bərpa sürətinin azalması 2027-ci maliyyə ilinin kredit xərclərinə potensial təsir göstərə bilər, deyə JM Financial bildirdi. “Pərakəndə ödənişlər güclü olaraq qaldı, rəhbərlik bunun növbəti 3-4 rüb ərzində orta onluq pərakəndə artıma çevriləcəyini gözləyir. Likvidlik sağlam qaldı, orta LCR 138%-ə yüksəldi. Əsas əməliyyat tendensiyaları yaxşılaşmağa davam etsə də, gələcək SR bərpa ilə bağlı qeyri-müəyyənlik izlənilməli əsas amil olaraq qalır. Biz səhmin reytinqini 'azalt' səviyyəsinə yüksəldirik və yenidən baxılmış hədəf qiyməti 22 rupi təyin edirik”, — əlavə edildi. YES Bank -ın PAT və PPOP göstəriciləri daha aşağı vergi dərəcəsi ilə dəstəkləndi, sürüşmələr də yaxşılaşdı. RoA 0,9%-ə yüksəldi, lakin rüblük müqayisədə daha aşağı idi. Kredit artımı illik müqayisədə 18%-ə sürətləndi, baxmayaraq ki, bu əsasən korporativ kreditlər hesabına idi. NII artımı illik NIM artımı ilə dəstəklənərək yuxarı trayektoriyasını qorudu, deyə 'saxla' reytinqini saxlayan və hədəf qiymətini 24 rupiyə qaldıran ICICI Securities bildirdi. Xatırladaq ki, JM əvvəllər YES Bank üçün 'sat' reytinqinə malik idi və hədəf qiymətini əvvəlki 17 rupidən 30% artırmışdı. ICICI Securities isə qiymət hədəfini əvvəlki 21 rupidən 14% artırmışdı. Daha yüksək kredit artımına baxmayaraq, YES Bank əsasən SR bərpa sürətinin yavaşlaması və işçi heyəti xərcləri səbəbindən daha yüksək ehtiyatlar səbəbindən PAT göstəricisində çatışmazlıq yaşadı. NIM sabit qaldı, lakin nisbətən zəif olaraq qalır. Ümumi aktiv keyfiyyəti sabit idi, baxmayaraq ki, KOB -larda sürüşmələrdə artım müşahidə olundu, deyə Nuvama Institutional Equities bildirdi. “Rəhbərlik artımın güclü qalacağını gözləyir və 2028-ci maliyyə ilində 1% RoA proqnozlaşdırır. Zəif əsas gəlirlilik və əsas göstəricilərdən irəli keçən qiymətləndirmələr nəzərə alınaraq, biz 'azalt' reytinqini və səhm başına 22 rupi hədəfini saxlayırıq”, — əlavə edildi. “Biz AT1 istiqraz məsələsi ilə bağlı məhkəmə qərarının və SMFG tərəfindən potensial pay artımının əsas izlənilməli amillər olacağına inanırıq.”