Investing.com -- Kepler Cheuvreux , Sandvik səhmlərinin reytinqini “Saxla”dan “Al”a yüksəltdi və bildirdi ki, gəlirlərdən sonrakı səhm qiymətindəki korreksiya səhmləri daha cəlbedici edib, baxmayaraq ki, onun Machining bölməsi yaxın gələcəkdəki qazanc yükünün əksəriyyətini daşıyır. Kepler analitikləri Nicklas Koller və William Mackie , hədəf qiymətlərini 400 SEK səviyyəsində dəyişməz saxlayaraq, “İkinci rüb hesabatından və sonrakı səhm qiyməti korreksiyasından sonra Sandvik -in reytinqini “Saxla”dan “Al”a yüksəldirik” dedilər. Analitiklər, Sandvik -in yaxın gələcəkdəki qazanc gücünün gözləniləndən daha güclü olduğunu bildirdilər, lakin bu artımın keyfiyyətini “qarışıq” kimi təsvir etdilər. Machining marjaları, volfram vaxtı, toz gücü və əvvəlcədən alışlar sayəsində daha yaxşı oldu, baxmayaraq ki, əsas kəsici alətlərin həcminin artımı yalnız aşağı tək rəqəmlərdə idi. Kepler -in fikrincə, Mining , “yüksək müştəri fəaliyyəti, əlverişli xammal qiymətləri, köhnələn parklar və güclü satış sonrası dinamika ilə dəstəklənən” ən güclü struktur fonuna malik bölmə olaraq qalır. Analitiklər, xidmət yönümlü artımın xüsusilə güclü olduğunu, avadanlıq sifarişlərinin daha zəif artımının isə əsas tələbatda hər hansı bir dəyişiklikdən daha çox çətin müqayisələri əks etdirdiyini qeyd etdilər. Rock Processing haqqında analitiklər, nəticələrin zəif birinci rüb marjasının tələbat problemi deyil, əsasən çatdırılma vaxtı və qarışıq məsələsi olduğu fikirlərini dəstəklədiyini bildirdilər. Sifarişlər gözləniləndən bir qədər yaxşı oldu, aqreqatlar və söküntü/təkrar emal haqqında şərhlər daha konstruktiv idi və yığılmış sifarişlərin çevrilməsi yaxşılaşdıqca marjalar bərpa olundu. Kepler , Mining gəlirlərinin daha güclü çevrilməsi və yaxın gələcəkdə Machining -in daha yüksək gəlirliliyi səbəbindən 2026-cı il üçün satış, düzəliş edilmiş EBITA və düzəliş edilmiş EPS proqnozlarını hər birini 2% artırdı. Lakin, broker 2027-28-ci illər üçün düzəliş edilmiş EBITA proqnozlarını 2% , düzəliş edilmiş EPS proqnozlarını isə 3-4% azaltdı, çünki Machining sifariş gözləntilərini azaltdı və ikinci rüb marja performansını ekstrapolyasiya etməməyi seçdi. Dəyərləndirmə baxımından, analitiklər Sandvik -in hazırda Nordic keyfiyyətli kapital malları şirkətlərinə nisbətən endirimlə ticarət etdiyini, 12 aylıq irəli EV/EBIT əmsalının tarixi ortalamasına yaxın olduğunu vurğuladılar. Kepler -in yenilənmiş proqnozlarına əsasən, səhm 2027-ci il EV/EBIT -ə görə 14x ilə ticarət edir. Analitiklər, “şirkətin güclü Mining təsiri, dayanıqlı satış sonrası bazası, yaxşılaşan Rock Processing tendensiyaları və möhkəm balans hesabatı nəzərə alınmaqla” bunun cəlbedici göründüyünü bildirdilər və əlavə etdilər ki, Machining qazanc keyfiyyəti mübahisəli qalsa da, onlar “ikinci rübdən sonrakı reytinq enişinin daha əlverişli risk-mükafat təklif etmək üçün kifayət qədər irəlilədiyinə” inanırlar.