Investing.com -- Alibaba -nın bu bazar ertəsi səhər 119.50 dollar a (+3.94%) bazar öncəsi sıçrayışı, səhmlərin ilin əvvəlindən -24.67% aşağı olmasına baxmayaraq, bazarın hələ də bir sıra katalizatorları – xüsusilə Çin in Qwen tərəfindən dəstəklənən Apple Intelligence -ə tənzimləyici təsdiqini – həzm etdiyini göstərir. Bu fərq ya dərin dəyəri, ya da bazarın bağlamağa hazır olmadığı geosiyasi endirim i təmsil edir. Citi -nin “tam-yığım” tezisi əsas yüksəliş arqumentini kristallaşdırır: heç bir tək Süni İntellekt modelinin qalib gəlmədiyi bir dünyada, onların hamısının altında yatan infrastruktur qatı qalib gəlir. Citi Tezisi , Şifrələnmiş Citi -nin arqumenti struktur olaraq zərifdir. Çin in Süni İntellekt yarışı sürətləndikcə – Alibaba -dan 2.4T -parametrlik Qwen 3 , Moonshot -dan 2.8T -parametrlik Kimi K3 – müəssisələr bir model “qalibinə” mərc etməyəcəklər. Onlar çoxmodelli iş axınları işlədəcək, hər tapşırıq üçün ən ucuz və ya ən yaxşı modeli seçəcəklər. Bu dinamika modelləri əmtəələşdirir və platformaları premiumlaşdırır. Bunu 2012 -ci ildəki bulud hesablamaları kimi düşünün: AWS ən yaxşı tətbiqə sahib olmaqla deyil, hər şeyin üzərində işlədiyi relslər olmaqla qazandı. Alibaba (BABA) -nın tam-yığım mövqeyi – Qwen modelləri + Alibaba Cloud infrastrukturu + DingTalk vasitəsilə müəssisə tətbiqləri – bu tezisə dəqiq uyğun gəlir. Barclays bunu müstəqil olaraq Overweight / 195 dollar hədəfi ilə gücləndirir, bulud EBITA marjalarının Q2 -də iki rəqəmli həddə çatdığını və rəhbərliyin 10 milyard RMB -lik Süni İntellekt ARR hədəfinə vaxtından bir ay əvvəl çatıldığını qeyd edir. Daha çox oxuyun Hərəkətdəki Katalizatorlar Üç yaxınmüddətli katalizator eyni vaxtda birləşir: Apple × Qwen təsdiqi: Çin in Kiberməkan Administrasiyası Qwen AI -nı iOS/iPadOS/macOS üzrə təsdiqlədi – bir gecədə yüz milyonlarla iPhone istifadəçisinə paylanma. BABA təkcə bu xəbər üzərində ~5% yüksəldi. Daha çox oxuyun Süni İntellekt konsolidasiya rallisi: 8 iyul da, BABA 2027-ci maliyyə ili Q1 -də ani ticarət itkilərinin daralmasını və bulud artımının sürətlənməsini göstərən qazanc öncəsi brifinqdən sonra +12.2% yüksəldi. Daha çox oxuyun Moonshot Kimi K3 : Həm Alibaba , həm də Tencent tərəfindən dəstəklənən Moonshot , dünyanın ən böyük açıq mənbəli modelini təqdim etdi – bu o deməkdir ki, BABA portfelə məruz qalma yolu ilə də dolayı yolla yüksəliş potensialına malikdir. Daha çox oxuyun Ayı Halı Sakit Deyil Üç əsl risk yüksəliş hekayəsi ilə yanaşı mövcuddur: Geosiyasi asılılıq : Çin ən qabaqcıl Süni İntellekt modellərinə xarici girişi məhdudlaşdırmağı düşünür, bu da beynəlxalq monetizasiyanı məhdudlaşdıra bilər. Daha çox oxuyun İP mübahisəsi : Anthropic ABŞ senatorlarına Alibaba -nın Süni İntellekt texnologiyasını kopyaladığını iddia edən bir məktub göndərdi – bu, Çin Süni İntellekt modelinin distillə edilməsi ətrafında ABŞ qanunvericilik təhdidlərini yenidən alovlandıra biləcək bir başlıq riskidir. Daha çox oxuyun Platforma haqqı təzyiqi: Çin in tənzimləyiciləri Alibaba da daxil olmaqla platformalarda tacir haqlarını azaltmaq planlarını elan etdilər – bu, elektron ticarət marjalarına birbaşa mənfi təsir göstərir. Daha çox oxuyun Tencent -in Dəyərləndirilməyən Əli Citi xüsusilə qeyd edir ki, bazar Tencent -in real dünyadakı Süni İntellekt tətbiqlərini dəyərləndirməyə bilər, WorkBuddy -nin artan müəssisə cəlbediciliyinə işarə edir. 546 milyard dollar bazar dəyəri ilə, lakin ilin əvvəlindən -26% aşağı olan Tencent Holdings ADR (TCEHY) -nin WeChat paylama xəndəyi – Çin də potensial olaraq ən güclü müəssisə Süni İntellekt çatdırılma kanalı – Süni İntellekt ssenarilərinə nadir hallarda modelləşdirilir. Hökm Bu bazar ertəsi bazar öncəsi hərəkət ( BABA üçün +3.94% ilə 119.50 dollar a) Qwen-Apple hekayəsinin hələ də həzm olunduğunu göstərir – səhmlərin Barclays -in 195 dollar lıq hədəfindən 75 dollar aşağı olması ilə, yüksəliş riyaziyyatı heyrətamizdir. Lakin 115 dollar ilə 195 dollar arasındakı fərq, heç bir analitik modelin tam qiymətləndirə bilməyəcəyi real geosiyasi risk mükafatı nı da əks etdirir. Bu məqalə Süni İntellekt in dəstəyi ilə yaradılmış və redaktor tərəfindən nəzərdən keçirilmişdir. Daha çox məlumat üçün şərtlərimizə baxın.