Investing.com -- Broker şirkəti Mizuho Securities üç böyük Avropa inteqrasiya olunmuş neft şirkəti – BP (NYSE:BP), Shell (NYSE:SHEL) və TotalEnergies (NYSE:TTE) üzrə səhm tədqiqatlarına başlayıb. İlk iki şirkətə 'Outperform', Shell -ə isə 'Neutral' reytinqi verilib. Broker BP üçün hər Amerika Depozitar Səhmi (ADS) üzrə 51 dollar qiymət hədəfi müəyyən edib. Nitin Kumar rəhbərliyindəki analitiklər, səhmin 'həmkarlarından yüksək İşlədilən Kapitalın Gəlirliliyi (ROCE) , borcun azaldılmasına fokuslanma (nağd gəlirlərə qarşı), yüksək dividendlər və Beynəlxalq Neft Şirkətləri (IOC) həmkarlarına nisbətən endirimli qiymətləndirmə' nəzərə alınaraq dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyini bildiriblər. Onlar qeyd ediblər ki, BP 2025-ci il strategiyasının neft və qaza qayıdışından bəri irəliləyiş əldə edib, 2025-ci ildə Braziliyadakı Bumerangue kəşfi ilə 12 kəşfə istinad ediblər və yeni CEO Meg O’Neill rəhbərliyində 'sürətlənmiş dəyişiklik tempi' gözləyirlər. Mizuho -nun BP ilə bağlı ən böyük narahatlığı ehtiyatların dərinliyi ilə bağlıdır. Qeyd olunur ki, 2023-25-ci illər arasında üzvi ehtiyatların əvəzlənməsi yalnız təxminən 0.6x təşkil edib, həmkarlarının orta göstəricisi isə 0.8x -dir. TotalEnergies üç şirkət arasında ən yüksək qiymət hədəfini, hər səhm üçün 103 dollar alıb. Kumar şirkətin 'ənənəvi karbohidrogenlərə investisiyaları kapital səmərəli aşağı karbon (əsasən enerji istehsalı) investisiyaları ilə tarazlaşdıran fərqli, ikili mühərrikli böyümə strategiyasını' qeyd edib. O, TotalEnergies -in həmkarları arasında ən dərin resurs bazasına, təxminən 12 illik ehtiyat ömrünə, ən aşağı istehsal xərclərinə ( 4.81 dollar/boe ) və İnteqrasiya Olunmuş Enerji seqmentinin 2027-ci ilə qədər sərbəst pul axını müsbət olaraq dividendlərə töhfə verməyə başlaması gözləntilərinə diqqət çəkib. Mizuho , əsas ssenaridə yalnız enerji biznesinin hər səhm üçün təxminən 14-15 dollar dəyərində olduğunu, daha aqressiv fərziyyələr altında isə 25-30 dollara qədər yüksələ biləcəyini təxmin edir. Nəhayət, Shell üçün 98 dollar qiymət hədəfi ilə 'Neutral' reytinqi verilib. Kumar səhmi 'tarazlı risk-mükafat' təklif edən kimi qiymətləndirir. Analitik Shell -in qlobal LNG -də lider mövqeyini və sektor lideri nağd gəlirlərini – 2026-cı ildə təxminən 9.2% ümumi nağd gəlir gəlirliliyi (həmkarlarının orta göstəricisi 6.5% -ə qarşı) – əsas güclü tərəflər kimi qeyd edib. Lakin o, həmkarlarından aşağı ehtiyat ömrünü, daha yüksək balans hesabatı leverajını və ARC Resources -in gözlənilən 16.7 milyard dollarlıq alınması ilə bağlı inteqrasiya riskini hələlik kənarda qalmaq üçün səbəblər kimi göstərib.