Qısa oxunuş: AMZN on illik ən aşağı P/E nisbəti olan 29-a yaxın ticarət edir, halbuki AWS 150 milyard dollarlıq bazada 28% artım nümayiş etdirir ki, bu da analitik konsensusuna görə 23% artım potensialı deməkdir. Trainium çipləri 225 milyard dollardan çox gəlir öhdəliyi daşıyır və GPU -lardan 30% daha yaxşı qiymət performansı təmin edərək uzunmüddətli marja üstünlüklərini təmin edir. Sərbəst pul axını 95% azalaraq 1.2 milyard dollara düşdü, çünki Amazon kapital xərcləri dövrünü maliyyələşdirmək üçün uzunmüddətli borcunu demək olar ki, ikiqat artırdı ki, bu da proqnoz bazarlarında 190 milyard dollar olaraq qiymətləndirilir. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 süni intellekt səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. 254.96 dollar qiyməti ilə Amazon ( NASDAQ:AMZN ) dəyəri azaldılmış kimi görünür. Səhm ilin əvvəlindən 10.46% bərpa olunub, halbuki Wall Street illik 200 milyard dollarlıq kapital xərclərinin dahi bir addım, yoxsa dəlilik olduğunu müzakirə edir. Əsas göstəricilər dahi olduğunu deyir. Amazon planetin ən böyük bulud infrastruktur biznesini, Qərbdə ən böyük onlayn bazarı, 70 milyard dollarlıq reklam mühərrikini və rəhbərliyin müstəqil satılsa 50 milyard dollarlıq gəlir gətirəcəyini dediyi xüsusi silikon əməliyyatını idarə edir. AWS 2026-cı ilin birinci rübündə 150 milyard dollarlıq illik bazada 28% illik artım nümayiş etdirdi ki, bu da 15 rübdə ən sürətli tempdir. Bazar bunu yetkin bir pərakəndə satıcı kimi qiymətləndirir, halbuki əsas biznes qarışığı böyümə sürətləndiricisidir. Niyə Amazon əslində nə olduğuna görə ucuz görünür: Xüsusi silikon arbitrajı: Trainium müqayisəli GPU -lardan təxminən 30% daha yaxşı qiymət performansı təmin edir, Trainium3 demək olar ki, tamamilə abunə olunub və Amazon 225 milyard dollardan çox Trainium gəlir öhdəliyinə malikdir. Jassy bildirdi ki, proqram miqyasda hər il “on milyardlarla dollar kapital xərclərinə” qənaət edəcək, üstəgəl bir neçə yüz baza bəndi marja üstünlüyü təmin edəcək. Amazon müştərilərə NVIDIA tutumunu icarəyə verir, eyni zamanda öz sıfır marjinal xərcli silikonunu istifadə edir. Kapital xərcləri uğrunda mübarizə: Proqnoz bazarları 2026-cı il kapital xərclərinin 190 milyard dolları keçmə ehtimalını 96.7% qiymətləndirir. Bu xərclər OpenAI (2 GW Trainium ), Anthropic (5 GW-a qədər) və Meta -dan multi-giqavat öhdəliklərini təmin edir. AWS -in sifariş portfeli Anthropic -in 100 milyard dollarlıq müqaviləsi istisna olmaqla 364 milyard dollar təşkil edir. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 süni intellekt səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Müəssisə sinir sistemi kimi Bedrock : 125,000-dən çox müştəriyə, Fortune 100 -ün demək olar ki, 80%-nə xidmət edir və birinci rübdə əvvəlki bütün illərdə birlikdə işlənmişdən daha çox token emal etdi. Müştəri xərcləri rübdən-rübə 170% artdı. Ayı ssenarisi: Pul axını çökməkdədir. Son 12 aylıq sərbəst pul axını 95% azalaraq 1.2 milyard dollara düşdü. Uzunmüddətli borc 65.6 milyard dollardan 119.1 milyard dollara yüksəldi və Amazon ən azı 25 milyard dollar daha çox vəsait üçün istiqraz bazarına müraciət edir. AWS -in əməliyyat marjası 39.5%-dən 37.7%-ə sıxıldı. Birinci rübün xalis gəliri 16.8 milyard dollarlıq qeyri-təkrarlanan Anthropic qazancları ilə şişirdilmişdi.