Qısa oxunuş: AWS birinci rübdə 28% artaraq 38 milyard dollar a çatdı və 2027-ci ildə sərbəst pul axını dönüş nöqtəsi Amazon -un 364 milyard dollar lıq müəssisə sifarişlərini yüksək marjalı gəlirlərə çevirməyə başlamalıdır. Amazon , NVIDIA asılılığını azaldan və AI iş yükləri miqyaslandıqca AWS marjalarını qoruyan xüsusi silikona sahib olarkən, Microsoft -a qarşı 29x gələcək qazancda ticarət edir. Jassy -nin 200 milyard dollar lıq kapital xərcləri son 12 aylıq sərbəst pul axınını 95% azaltdı, lakin Amazon -un rekord 140 milyard dollar lıq əməliyyat pul axını bütün AI quruculuğunu kənar maliyyələşdirmə olmadan maliyyələşdirir. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik, ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Mən Amazon ( NASDAQ:AMZN ) üzərində alış düyməsini basmağa davam edirəm, çünki kapital dövrünün real vaxtda dəyişdiyini görürəm və pul axını hekayəyə çatdıqda səhmlərimin orada olmasını istəyirəm. Mənim tezisim sadədir. Andy Jassy AI iqtisadiyyatı üçün infrastruktur qurmaq üçün 2026-cı ildə təxminən 200 milyard dollar kapital xərcləyir və Amazon bu quruculuğu əməliyyat pul axınından maliyyələşdirə bilən dünyadakı çox az şirkətlərdən biridir. Bu məlumat mərkəzləri tikintidən aktiv fakturalaşdırmaya keçdikdən sonra, 2027-ci ilin birinci yarısında dönüş nöqtəsi proqnozlaşdırılan sərbəst pul axını J-əyrisi AWS -in 364 milyard dollar lıq müəssisə sifarişlərini tanınmış, yüksək marjalı gəlirlərə çevirməyə başlayır. Mən bu an üçün alıram. Məni almağa davam etdirən üç rəqəm: Birincisi, AWS əksər şirkətlərin arzulayacağı bir bazada yenidən sürətlənir. 2026-cı ilin birinci rübündə gəlir 37.59 milyard dollar a çatdı, illik müqayisədə 28% artım, 15 rübdə ən sürətli böyümə, 37.7% əməliyyat marjası ilə. Jassy “həyatımızın ən böyük dönüş nöqtələrindən bəzilərini” qeyd etdi və əlamətdar hesablama öhdəliklərinə işarə etdi: OpenAI 2027-ci ildən başlayaraq təxminən 2 GW Trainium tutumu üçün müqavilə imzaladı və Anthropic 5 GW-a qədər. Bu, artıq qeydə alınmış müqaviləli tələbatdır. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik, ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. İkincisi, reklam səssizcə ikinci bir Google qurur. Reklam gəlirləri son 12 aylıq gəlirdə 70 milyard dollar ı keçdi, birinci rübdə illik müqayisədə 24% artdı. Pərakəndə satış da sürətlənir: vahid böyüməsi 15%-ə çatdı, bu, COVID karantinlərinin sonundan bəri ən yüksək göstəricidir. Üçüncüsü, xüsusi çip biznesi illik gəlir sürətini 20 milyard dollar ı keçdi, illik müqayisədə üç rəqəmli böyümə göstərdi. Amazon , NVIDIA -nın ( NASDAQ:NVDA ) məhsullarını icarəyə götürərkən öz silikon yığınına sahibdir, bu da AI iş yükləri miqyaslandıqca AWS marjasını qoruyur. Niyə Amazon , Microsoft və ya Alphabet deyil? Açıq alternativlər Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) və Alphabet ( NASDAQ:GOOGL )-dir. Mən hər ikisinə sahibəm. Mənim əlavə dollarım Amazon -a düşməyə davam edir, çünki mən 30-luq son P/E və 29-luq gələcək P/E ilə 24.3% səhm kapitalı gəliri yaradan, üç ayrı biznesi 20%-dən yuxarı artan bir biznes üçün ödəyirəm. Wall Street -dən sıfır satış reytinqinə qarşı 62 alış reytinqi mənə kütlənin eyni quruluşu gördüyünü göstərir. Açıq gözlərlə sahib olduğum risk: Əsas problem kapital xərcləridir. Birinci rübdə kapital xərcləri 44.20 milyard dollar a çatdıqdan sonra, illik müqayisədə 76.68% artaraq, son 12 aylıq sərbəst pul axını 95% azalaraq 1.2 milyard dollar a düşdü. Uzunmüddətli borc 65.6 milyard dollar dan 119.1 milyard dollar a yüksəldi. Əgər AI tələbat əyrisi dayansa, bu xərclər çox bahalı boş beton olacaq. İki şey məni yenə də almağa davam etdirir. Əməliyyat pul axını 2025-ci ildə hələ də rekord 139.5 milyard dollar a çatdı, beləliklə şirkət bunu öz daxili resurslarından maliyyələşdirir. Və proqnoz bazarları kapital xərcləri riskini 98.5% əminliklə qiymətləndirir ki, 2026-cı il kapital xərcləri 170 milyard dollar ı keçəcək, eyni zamanda Amazon -un növbəti rüblük qazancını üstələmə ehtimalı 93.5%-dir. Bazar xərcləri yanğın deyil, yanacaq kimi qəbul edir. Gələcək inam: 2026-cı ilin ikinci rübü üçün proqnoz 194 milyard dollar dan 199 milyard dollar a qədər xalis satışları, 16%-dən 19%-ə qədər böyüməni nəzərdə tutur. Fiziki quruluş sabitləşdikdən və fakturalaşdırma sayğacları işə düşdükdən sonra, bu gün polad və silikona yox olan eyni pul sahib gəlirləri kimi geri qayıdacaq. Mən pul mühərrikini azad edildikdən sonra deyil, əvvəl almağı üstün tuturam. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik, ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın.