Nəqliyyat vasitələrinin istehsalı genişləndikcə və istehsalçılar daha çox elektronika, təhlükəsizlik xüsusiyyətləri və qabaqcıl sistemlər əlavə etdikcə, hər bir nəqliyyat vasitəsində istifadə olunan komponentlərin dəyəri də artır. Bu, avtomobil komponentləri istehsalçıları üçün struktur artım imkanı yaradır. Hindistan Avtomobil Komponentləri İstehsalçıları Assosiasiyası nın məlumatına görə, sənaye son beş ildə ölçüsünü iki dəfədən çox artıraraq, FY21 və FY26 arasında 17% mürəkkəb illik artım tempi (CAGR) ilə böyüyüb. Hindistan ın avtomobil komponentləri sənayesi FY26 -da ₹7.6 lakh crore ilə indiyə qədərki ən yüksək dövriyyəsini qeydə alıb ki, bu da illik müqayisədə 12.7% artım deməkdir. İmkanın daha da artacağı gözlənilir. McKinsey proqnozlaşdırır ki, sənaye 2030-cu il ə qədər 200 milyard dollar a (təxminən ₹19 lakh crore ) çatacaq ki, bu da daha yüksək nəqliyyat vasitələrinin istehsalı, artan lokallaşdırma, premiumlaşma və hər nəqliyyat vasitəsi üçün daha yüksək elektron məzmunla əlaqədardır. Bu fonunda, bu 3 siyahıya alınmış avtomobil komponentləri şirkəti faydalanmaq üçün yaxşı mövqedədir. #1 Samvardhana Motherson Samvardhana Motherson (SAMIL) qlobal Dizayn, Mühəndislik, İstehsalat, Yığma və Logistika şirkətidir. Bu gün o, Hindistan da ən böyük avtomobil köməkçi şirkətidir və qlobal miqyasda ilk 15 avtomobil təchizatçısı arasındadır. Motherson 12 fərqli biznes sahəsində fəaliyyət göstərir. FY26 -da gəlirlərin 19.2% -i ixracın payına düşüb. Güc ötürücüsünün aqnostizmi SAMIL-in gəlirlərini necə qoruyur? Kabel dəsti biznesi şirkətin ən böyük seqmentidir. Bu, tam xidmət göstərən sistem təchizatçısıdır, son-sona dizayn, inkişaf və istehsal imkanlarına malikdir. Şirkət plastik komponentlərdən yüksək inteqrasiya olunmuş kabel dəsti sistemlərinə qədər hər şeyi istehsal edir. Nəqliyyat vasitələrinin premiumlaşması, SUV-ların artan populyarlığı və elektrik və proqram təminatı ilə müəyyən edilmiş nəqliyyat vasitələrinə keçid kimi meqatrendlər struktur artım sürücüləri kimi çıxış edir. Bu, Motherson -a hər nəqliyyat vasitəsi üçün artan payı ələ keçirməyə imkan verir və gəlir artımını təmin edir. Motherson -un gəlir qarışığı güc ötürücüsü keçidindəki dəyişikliklərə qarşı izolyasiya olunub. Məhsul portfelinin 95% -dən çoxu güc ötürücüsü aqnostikdir, yəni komponentlərinin böyük əksəriyyəti (məsələn, güzgülər, interyerlər və qapı panelləri) nəqliyyat vasitəsinin qaz, elektrik və ya hibrid sistemlə işləməsindən asılı olmayaraq tələb olunur. Hal-hazırda, EV proqramları gəlirlərinin təxminən 11% -ni təşkil edir. Lakin, bu rəqəmin artacağı gözlənilir, çünki EV -lər hazırda şirkətin 96 milyard ABŞ dolları dəyərində sifariş kitabının 22% -ni təşkil edir. Əsas müştərilər arasında Volkswagen , Mercedes-Benz , Audi , Maruti Suzuki , BMW , Honda , Stellantis , Porsche , Hyundai , Ford və Toyota kimi qlobal avtomobil istehsalçıları var. Avtomobil olmayan sahələrə genişlənmə: İstehlakçı Elektronikası və Aerokosmik Avtomobil dövründən asılılığı azaltmaq üçün Motherson istehlakçı elektronikası və aerokosmik kimi avtomobil olmayan sektorlarda imkanlarını genişləndirir. İstehlakçı elektronikası sahəsi FY26 -da güclü artım göstərdi, gəlirlər 7.5 dəfə artdı və əməliyyat mənfəəti əldə edildi. Bundan əlavə, aerokosmik bölmə FY26 -da 40% , son üç ildə isə 10 dəfədən çox böyüdü. Aerokosmik biznesin 1.6 milyard ABŞ dolları dəyərində sifariş kitabı var idi. O, həmçinin Airbus və Boeing kimi böyük platformalar üçün kokpit komponentlərindən struktur alt-yığımlarına qədər hər şeyi təmin etmək üçün istehsal gücünü genişləndirir. FY27 Əməliyyat Tətikləri və Uzunmüddətli Hədəflər Qazanc artımı üçün bir tətik kapital xərcləri layihələrinin tamamlanmasıdır. Motherson hazırda inkişafda olan 16 obyekti var, bunlardan 13-ü FY27 -də fəaliyyətə başlayacaq. Bunların ən əhəmiyyətlisi Chennai -də istehlakçı elektronikası bölməsi üçün nəzərdə tutulmuş meqa-obyektdir. Bu zavod 33 futbol meydançasına bərabərdir. Bu obyektin istismara verilməsi yalnız istehsal gücünü artırmayacaq, həm də imkanları inteqrasiya edərək, dəyər zəncirinin daha çox hissəsini daxili olaraq mənfəət marjalarını birbaşa artıracaq. FY27 -də Avropa OEM -ləri qabaqcıl texnologiyalarla yeni nəqliyyat vasitəsi modellərini təqdim etməyi planlaşdırır. Motherson -un bu qarşıdan gələn təqdimatlardakı biznes payı artım tətiyi kimi çıxış edə bilər. Şirkət FY26 -da güclü maliyyə artımı qeydə alıb. Gəlirlər illik müqayisədə 11% artaraq ₹1,26,104 crore -a çatıb. EBITDA da 11% artaraq ₹12,033 crore olub, marjalar 9.5% təşkil edib. Xalis mənfəət 17% artaraq ₹3,860 crore olub. Şirkət iddialı FY30 hədəfi müəyyən edib. O, FY30 -a qədər 108 milyard dollar gəlir və 40% Sərmayənin Geri Dönüşü (ROCE) bildirməyi hədəfləyir. Motherson həmçinin konsolidasiya edilmiş mənfəətinin 40% -ni dividendlər kimi paylamağı planlaşdırır. Samvardhana Səhm Qiyməti #2 Uno Minda Uno Minda avtomobil komponentləri istehsal edir. Orijinal Avadanlıq İstehsalçıları (OEMs) FY26 gəlirlərinin 93% -ni təşkil edir, qalan gəlirlər isə satış sonrası və dəyişdirmə kanallarından gəlir. Açarlar gəlirlərin 25% -ni, İşıqlandırma 22% -ni, Tökmə ( 19% ), Oturacaqlar ( 7% ), Yaşıl Mobillik ( 7% ) və Digərləri ( 20% ) təşkil edir. Məhsul Çeşitləndirməsi və Gəlir Paylanması Onun komponentləri müxtəlif nəqliyyat vasitələrinə xidmət edir, əsasən 4 təkərli ( 48% ), 2 təkərli ( 42% ), kommersiya nəqliyyat vasitələri ( 4% ), 3 təkərli ( 3% ) və yolsuzluq nəqliyyat vasitələri ( 3% ). Uno Minda üçün əhəmiyyətli strateji üstünlük sənaye pozulmalarına qarşı dayanıqlığıdır. Məhsul portfelinin 95% -dən çoxu ICE-EV (Daxili Yanma Mühərriki Elektrikli Nəqliyyat Vasitəsi) güc ötürücüsü aqnostikdir. Şirkət Hindistan dakı demək olar ki, hər bir əsas OEM -ə xidmət edir. Uno Minda müştəri konsentrasiyası riskini şaxələndirsə də, iki xüsusi müştəri FY26 -da Qrupun ümumi gəlirinin hər biri 10% -dən çoxunu təşkil edib. Gəlirlərinin 90% -i Hindistan da əldə edilsə də, beynəlxalq mövcudluğu davamlı olaraq genişlənir və bu, 10% töhfə verir. Premiumlaşma vasitəsilə artan KIT dəyəri qazancın əsas sürücülərindən biridir. Premiumlaşma haptik açarların, bağlı piksel əsaslı OLED arxa lampaların, lyukların və ağıllı telematikanın inteqrasiyası ilə hər nəqliyyat vasitəsi üçün dəst dəyərini artırır. Şirkət həmçinin gəlirlərinin 4% -ni Ar-Ge -yə sərmayə qoyur. Tutumun genişləndirilməsi əsas artım tətiyi ola bilər. Uno Minda -nın FY27 üçün ₹1,750 Crore İcra Boru Kəməri Uno Minda artım kapital xərclərinə ₹1,750 crore sərmayə qoyur. O, 4 təkərli yüngül lehimli təkər zavodunun 1-ci mərhələsini (ayda 60,000 təkər gücü ilə) istismara verib. O, həmçinin illik 18 lakh təkər gücünə malik obyekt üçün ₹764-800 crore və 2 təkərli yüngül lehimli təkər obyekti (illik 15 lakh təkər ) üçün ₹200 crore sərmayə qoyur. Şirkət miqyas iqtisadiyyatını açmaq üçün Sonipat və Bahadurgarh 2 təkərli işıqlandırma planlarını Kharkhoda -da yeni bir yerdə birləşdirir. Qlobal OEM -ləri dəstəkləmək üçün İndoneziya da yeni 4 təkərli işıqlandırma zavodu istismara verilib. Uno Minda struktur artım mühərriki kimi xidmət edən xüsusi Yaşıl Mobillik hesabat seqmenti yaradıb. FY27 üçün Yaşıl Mobillik və İcra Cədvəlləri Uno Minda iki müasir yaşıl sahə obyekti inşa edir. Khed City (Pune) zavodu e-oxlar və inteqrasiya olunmuş ötürücü sistemlər istehsal edəcək. Yeni elan edilmiş ₹550 crore dəyərində başqa bir obyekt Elektrik Sürücü Bölmələri və Xüsusi Hibrid Transmissiyaları yığacaq. Hər nəqliyyat vasitəsi üçün ₹1,00,000 -dən çox əlavə EV dəst dəyərini ələ keçirəcəyi təxmin edilir. Rəhbərlik FY27 -ni icra ili kimi görür. Davam edən 11 kapital layihəsindən təxminən 7-si istehsala başlamaq və ya artırmaq üçün planlaşdırılıb. Ən əsası, iki tamamilə yeni məhsul seqmenti ( EV güc ötürücüləri və lyuklar) üçün kommersiya əməliyyatları başlayacaq. Bu, növbəti iki-üç il ərzində konsolidasiya edilmiş qazanc artımını tətikləyəcəyi gözlənilir. Uno Minda FY26 üçün güclü maliyyə nəticələri bildirdi. Gəlirlər illik müqayisədə 17% artaraq ₹19,658 crore -a çatıb. EBITDA 20% artaraq ₹2,251 crore olub, marjalar 11.5% təşkil edib. Xalis mənfəət 27% artaraq ₹1,197 crore olub. Gəlir artımı əsas məhsul təkliflərində həcm genişlənməsi və əlavə dəyərli xüsusiyyətlərin inteqrasiyası ilə təmin edilib. Uno Minda Səhm Qiyməti #3 Sona BLW Sona BLW qlobal mobillik texnologiyası və məhsul mühəndisliyi şirkətidir. O, kritik ötürücü komponentləri istehsal edir. Buraya diferensial dişlilər, diferensial konik dişlilər və tam yığılmış diferensial qurğular daxildir. Şirkət həmçinin elektrik mobillik seqmentində də mövcuddur. Hindistan ümumi gəlirlərin 51% -ni təşkil edir, 49% -i isə ixracdan gəlir. Sərnişin Avtomobilləri və Avtomobil Olmayan Sahələr üzrə Gəlir Keçidi Sərnişin Avtomobilləri seqmenti FY26 -da gəlirlərin 49% -ni təşkil edib ki, bu da FY25 -dəki 71% -dən aşağıdır. EV avtomobil biznesi gəlirlərinin 35% -ni, digərləri isə ( 26% ) təşkil edib. Eyni zamanda, avtomobil olmayan seqment (dəmir yolları və yolsuzluq) indi gəlirlərin 31% -ni təşkil edir ki, bu da FY25 -dəki cəmi 9% -ə qarşıdır. Səkkiz məhsul FY26 gəlirlərinin 86% -ni təşkil edib. Sona BLW : ₹23,700 Crore dəyərində EV -ağır Sifariş Kitabının Şifrəsini Açmaq Sona Comstar üçün ən görünən artım sürücüsü ₹23,700 crore dəyərində möhkəm xalis sifariş kitabıdır ki, bu da FY26 gəlirlərinin 5.3 dəfə sinə bərabərdir. EV -lər sifariş kitabının 70% -ni ( ₹16,600 crore ) təşkil edərək, yığılmış sifarişlərdə üstünlük təşkil edir. Şirkət 35 fərqli qlobal müştəri arasında 67 EV proqramını uğurla təmin edib. Əhəmiyyətlisi, bu EV proqramlarından 30-u hələ istehsala başlamayıb, bu da gəlir artımı üçün güclü çoxillik bir boru kəməri təmin edir. Rəhbərlik bildirir ki, qlobal EV impulsu güclü şəkildə geri qayıdır, AB , Hindistan və ABŞ -da son dövrlərdə əhəmiyyətli satış artımı müşahidə olunur ki, bu da struktur artım sürücüləri kimi çıxış etməyə davam edir. Gəlir artımı həmçinin xüsusi avtomobil məhsul xətlərindən də gözlənilir. Asma mühərrikləri ən sürətlə böyüyən biznesdir. Şirkət gələn il üçrəqəmli artım gözləyir. İkinci ən sürətlə böyüyən seqment olaraq, dartma mühərrikləri hazırda gəlirlərin təxminən 10% -ni təşkil edir və yüksək ikirəqəmli artım tempi əldə edəcəyi gözlənilir. Ar-Ge Kommersiyalaşdırma və Fiziki AI İnteqrasiyası Bundan əlavə, o, növbəti nəsil “Fiziki AI ” və ağıllı sistemlərə fəal şəkildə sərmayə qoyur. Şirkət sərnişin avtomobilləri üçün kabin daxili radar həllərini kommersiyalaşdırır. O, həmçinin Hindistan da kommersiya nəqliyyat vasitələri üçün qarşıdan gələn Qabaqcıl Sürücü Yardım Sistemi qaydalarına cavab vermək üçün xarici radar həlləri inkişaf etdirir. Sona Comstar FY26 üçün güclü maliyyə nəticələri bildirdi. Gəlirlər illik müqayisədə 26% artaraq ₹4,475 crore -a çatıb. EBITDA 13% artaraq ₹1,107 crore olub, marjalar isə 24.7% təşkil edib. Düzəldilmiş xalis mənfəət (yeni əmək məcəlləsi ilə bağlı xüsusi xərclər istisna olmaqla) 11% artaraq ₹670 crore olub. Şirkət gələcəkdə marjaları 23% ilə 25% arasında saxlamağı planlaşdırır. Sona BLW Səhm Qiyməti Qiymətləndirmələr üzrə Son Qərar Uno Minda güclü Sərmayənin Geri Dönüşü (ROCE) və Kapitalın Geri Dönüşü (ROE) ilə fərqlənir, ardınca Sona BLW və Samvardhana gəlir. Qiymətləndirmə baxımından, hər üç şirkət sənaye median qiymət-qazanc (P/E) əmsalından daha yüksək qiymətlə ticarət edir. 3 illik median P/E-yə nisbətdə, Uno Minda və Samvardhana endirimlə, Sona BLW isə premiumla ticarət edir. Sektorun görünüşü artan lokallaşdırma, premiumlaşma və hər nəqliyyat vasitəsi üçün daha yüksək komponent məzmunu ilə dəstəklənərək əlverişli olaraq qalır. Hər üç şirkət güclü struktur küləkləri olan bir sektorda fəaliyyət göstərsə də, fərqli investisiya təklifləri təqdim edirlər. Samvardhana Motherson miqyas və şaxələndirmə təmin edir, Uno Minda premiumlaşma və yeni məhsul təqdimatlarından faydalanır, Sona BLW isə elektrik mobilliyinə daha yüksək məruz qalma təklif edir. Risk tərəfində, avtomobil sənayesindəki yavaşlama (əgər varsa) performansa təsir edə bilər. Bununla belə, bu şirkətlər izləmə siyahınızda saxlamağa dəyər ola bilər. İmtina Qeydi: Bu məqalə boyunca biz http://www.Screener.in saytından və şirkətin investor təqdimatından alınan məlumatlara əsaslanmışıq. Yalnız məlumatların mövcud olmadığı hallarda alternativ, geniş qəbul edilmiş məlumat mənbəyindən istifadə etmişik. Bu məqalənin məqsədi yalnız maraqlı qrafikləri, məlumat nöqtələrini və düşündürücü fikirləri bölüşməkdir. Bu, TÖVSİYƏ DEYİL. İnvestisiya etməyi düşünürsünüzsə, məsləhətçinizlə məsləhətləşməyiniz şiddətlə tövsiyə olunur. Bu məqalə yalnız təhsil məqsədlidir. Müəllif haqqında: Madhvendra yeddi ildən artıqdır ki, səhm bazarlarında dərindən iştirak edir, investisiya ehtirasını maliyyə yazıçılığı sahəsindəki təcrübəsi ilə birləşdirir.