ServiceNow (NOW) səhmləri 20 iyulda günorta ticarətində təxminən 0,7% sürüşərək 102,50 dollara düşdü. Bu, CLSA -nın müəssisə proqram təminatı şirkətini Underperform reytinqi və 72 dollarlıq qiymət hədəfi ilə əhatə etməyə başlamasından sonra baş verdi ki, bu da səhmin günorta qiymətindən təxminən 30% aşağı düşmə deməkdir. CLSA analitiki Bhavtosh Vajpayee bildirdi ki, müəssisələr süni intellekt alətlərini mənimsədikcə ServiceNow -un böyüməsi sabit qalıb, lakin səhm artıq şirkətin aparıcı müəssisə- AI platformasına çevriləcəyi gözləntilərini əks etdirir. ServiceNow ikinci rübün nəticələrini 22 iyulda bazar bağlandıqdan sonra açıqlayacaq. Onun abunə satışları, müqaviləli gəlirləri və əməliyyat marjası investorlara müştəri tələbatı və Armis alışının gəlirliliyə nə qədər təsir etdiyi barədə yeni məlumatlar verəcək. CLSA -nın bu çağırışı son bir neçə yüksəliş reytinqindən fərqlənir. Oppenheimer -in ServiceNow üçün 140 dollarlıq hədəfi var, Guggenheim isə bu yaxınlarda səhmləri 125 dollarlıq hədəflə Al reytinqinə yüksəltdi. Oppenheimer -in 140 dollarlıq hədəfi bazar ertəsi günorta qiymətindən 35%-dən çox artım deməkdir ki, bu da CLSA -nın ayı proqnozu ilə kəskin ziddiyyət təşkil edir. Bizim AI böyüməmiz öz gözləntilərimizi belə xeyli üstələyir. CLSA ServiceNow -un AI proqnozuna 72 dollarlıq qiymət qoyur. ServiceNow şirkətlərə İT , müştəri xidmətləri, insan resursları və təhlükəsizlik sahələrində işləri avtomatlaşdırmağa kömək edən proqram təminatı satır. Onun AI məhsulları halları ümumiləşdirə, rutin dəstək sorğularını həll edə və müştərinin mövcud sistemləri arasında avtomatlaşdırılmış agentləri koordinasiya edə bilər ki, bu da şirkətin müəssisələrin ServiceNow -dan müəssisə daxilində AI tətbiqini idarə etmək üçün istifadə edəcəyi arqumentini dəstəkləyir. ServiceNow bildirdi ki, illik 1 milyon dollardan çox xərcləyən Now Assist müştərilərinin sayı birinci rübdə 130%-dən çox artıb. Şirkət həmçinin 2026-cı il üçün AI illik təkrarlanan gəlir hədəfini 1 milyard dollardan 1,5 milyard dollara qaldırıb. Əlaqəli: Bank of America ServiceNow səhm qiymət hədəfini kəskin şəkildə yenidən təyin edir. CLSA etiraf etdi ki, müəssisə AI -nin genişlənməsi zamanı ServiceNow -un böyüməsi sabit qalıb. Onun narahatlığı investorların bu böyümə üçün nə qədər ödədikləri üzərində cəmləşir. Firma bildirdi ki, ServiceNow növbəti 12 ayın təxmini GAAP gəlirlərinin orta 40-lıq əmsalında ticarət edir. CLSA 72 dollarlıq hədəfini proqnozlaşdırılan 2027-ci maliyyə ilinin GAAP gəlirlərinin 25 qat əmsalına əsaslandırdı ki, bu da Microsoft (MSFT) -a tətbiq etdiyi eyni əmsal və Salesforce (CRM) -a təyin etdiyi əmsala nisbətən premiumdur. Buna görə də, CLSA -nın çağırışı gələcək gəlir artımının sürəti ilə bağlıdır. Əgər ServiceNow -un AI məhsulları daha sürətli abunə artımı yaratsa və platformasının iqtisadiyyatını yaxşılaşdırsa, investorlar daha yüksək gəlir əmsalını qəbul edə bilərlər. Zəif marjalarla müşayiət olunan sabit böyümə, CLSA -nın çərçivəsi altında cari səhm qiymətini müdafiə etməyi çətinləşdirəcək. ServiceNow gəlirləri sifarişlərin böyüməsini və marjaları sınaqdan keçirəcək. ServiceNow -un 22 iyul hesabatı müştəri tələbatının üç faydalı ölçüsünü təmin edəcək: abunə gəlirləri, cari qalan performans öhdəlikləri və şirkətin gələcək proqnozu. Cari qalan performans öhdəlikləri, və ya cRPO , ServiceNow -un növbəti 12 ay ərzində tanımağı gözlədiyi müqaviləli gəlirləri təmsil edir. Bu rəqəm investorlara gəlir hələ gəlir hesabatında görünməsə də, müştəri müqavilələri ilə artıq dəstəklənən yaxın müddətli satışlar barədə məlumat verir. Daha çox AI : ABŞ texnologiya investorlarını silkələyən yeni Çin AI modeli Anthropic seçilmiş təşkilatlar üçün Mythos 5 -ə girişi bərpa edir. SoftBank -ın CEO -su Musk -ın AI bahisinə kəskin tənqid edir. ServiceNow -un birinci rüb cRPO -su 22,5% artaraq 12,64 milyard dollara çatıb. Onun ikinci rüb proqnozu 19% artım nəzərdə tutur ki, buna kibertəhlükəsizlik şirkəti Armis -in alınmasından təxminən 1,25 faiz bəndi daxildir. Əgər cRPO artımı 19% proqnozunu üstələsə, bu, investorlar generativ AI -nin ənənəvi proqram platformalarına tələbatı azalda biləcəyini müzakirə etsələr də, müştərilərin hələ də ServiceNow müqavilələrini imzaladığını və ya genişləndirdiyini göstərəcək. Marjalar da oxşar diqqət alacaq. ServiceNow ikinci rüb üçün qeyri- GAAP əməliyyat marjasının 26,5% olacağını gözləyir. Şirkət bildirdi ki, 7,75 milyard dollarlıq Armis alışının bu marjanı rüb ərzində təxminən 1,25 faiz bəndi azaldacaq. ServiceNow -un Q2 hesabatında izləniləcək əsas rəqəmlər: 72 dollar: CLSA -nın ServiceNow qiymət hədəfi. Təxminən 30%: Səhmin 20 iyul günorta qiymətindən aşağı düşmə. 3,815 milyard dollardan 3,820 milyard dollara: ServiceNow -un abunə gəlirləri proqnozu. 22,5%: Proqnozlaşdırılan abunə gəlirləri artımı. 19%: Proqnozlaşdırılan cRPO artımı. 26,5%: Proqnozlaşdırılan qeyri- GAAP əməliyyat marjası. 3,92 milyard dollar: Zacks -ın ümumi gəlir üçün konsensus təxmini. 86 sent: Zacks -ın səhm başına gəlir üçün konsensus təxmini. Wall Street ServiceNow -un AI hekayəsinin nə qədər dəyərli olduğu barədə bölünür. Oppenheimer ServiceNow -un gəlir hesabatından əvvəl CLSA -dan əks mövqe tutdu. Firma ServiceNow qiymət hədəfini 130 dollardan 140 dollara qaldırdı və Outperform reytinqini saxladı. Oppenheimer gözləyir ki, AI ilə əlaqəli məhsullar şirkətin iş axını avtomatlaşdırma platforması, 2030-cu il maliyyə hədəfləri və gözlənilən marja sabitliyi ilə dəstəklənərək 2026-cı ilin sonuna qədər ServiceNow -un gəlir qarışığının 10%-dən çoxunu təşkil edəcək. Guggenheim də bu ay daha yüksəlişə keçərək ServiceNow -u Neytraldan Al reytinqinə yüksəltdi və 125 dollarlıq hədəf təyin etdi. Firma bildirdi ki, investorlar proqram təminatı səhmləri üçün həddindən artıq ciddi AI pozulma ssenarisini qiymətləndiriblər, baxmayaraq ki, müştərilərin qurulmuş müəssisə proqram təminatı platformalarını tərk etdiyinə dair məhdud sübutlar var idi. ServiceNow -un ikinci rüb nəticələri hər iki tərəfə daha aydın bir sınaq verəcək. Abunə öhdəlikləri və AI ilə əlaqəli satışlar müştərilərin platformadan istifadələrini genişləndirib-genişləndirmədiklərini göstərəcək, əməliyyat marjası isə ServiceNow -un Armis -i mənimsəyib-mənimsəmədiyini və xərclərin gəlir artımını üstələməsinə imkan vermədən AI -yə sərmayə qoymağa davam edib-etmədiyini göstərəcək. Güclü sifariş nəticəsi sabit proqnozla müşayiət olunarsa, 125-140 dollarlıq yüksəliş hədəflərini dəstəkləyəcək. Daha yavaş müqavilə artımı və ya əlavə marja təzyiqi CLSA -nın 72 dollarlıq arqumentini gücləndirəcək. Əlaqəli: Morgan Stanley -nin ServiceNow investorları üçün mesajı. Bu hekayə ilk olaraq 20 iyul 2026-cı ildə TheStreet tərəfindən nəşr edilmişdir və ilk dəfə İnvestisiya bölməsində yer almışdır. Buraya klikləməklə TheStreet -i Tercih Edilən Mənbə kimi əlavə edin.