Anvil Research Labs -ın CEO-su Maximillian Schwartz , blokçeyn əsaslı akkreditivlərin bizneslərə rəqəmsal aktivlərini satmağa məcbur etmədən təminatsız kreditləşməyə daha təhlükəsiz alternativ təklif edə biləcəyinə inanır. Torontoda keçirilən Blockchain Futurist Konfransında CCN -dən Dr. Guneet Kaur -a verdiyi müsahibədə Schwartz , Anvil -in Ether kimi dəyişkən aktivlərin qiyməti kəskin düşsə belə, kredit öhdəliklərini qorumaq üçün həddindən artıq girov və avtomatlaşdırılmış ləğvetmələrdən necə istifadə etdiyini izah etdi. Protokol, adətən banklar, geniş sənədləşmə və böyük ödənişlər tələb edən köhnə maliyyə aləti olan akkreditivləri müasirləşdirməyi hədəfləyir. Schwartz CCN -ə bildirib: “Beynəlxalq ticarət üçün həqiqətən vacib olan və maliyyə sistemimizin əsasını təşkil edən bir mexanizm var, lakin o, hər kəs üçün əlçatan deyil.” Lakin Anvil -in ambisiyaları mövcud bank məhsulunu təkmilləşdirməkdən kənara çıxır. Schwartz iddia edir ki, onun infrastrukturu ticarətçilərə təhlükəsiz 'indi al, sonra ödə' xidmətləri təklif etməyə imkan verə bilər, eyni zamanda blokçeynin mürəkkəbliyinin əksəriyyətini müştərilərdən gizlədir. Kripto Girovunun Qiyməti Düşəndə Nə Baş Verir? Anvil istifadəçilərə rəqəmsal aktivlərlə təmin edilmiş akkreditivlər buraxmağa imkan verir. Bu aktivlər girov mövqeyində qalır, istifadəçilərə potensial qiymət artımına məruz qalmağa və tətbiq olunduğu yerlərdə gəlir əldə etməyə davam etməyə imkan verir. Bu struktur açıq bir problem yaradır: kripto qiymətləri istənilən saatda çökə bilər. Schwartz deyib: “Bu, 24/7, 365 gün açıq olan bir bazarın müsbət və mənfi cəhətləridir.” Anvil bu riski alıcıya vəd edilən aktivlə girov kimi istifadə edilən aktivləri ayırmaqla həll edir. Məsələn, bir şirkət 10,000 USDC dəyərində akkreditiv ala bilər, baxmayaraq ki, emitent onu Lido -da sarılmış staked Ether ilə təmin edir. Alıcının Ether -in dəyişkənliyini qiymətləndirməsinə ehtiyac yoxdur, çünki protokol USDC ilə ifadə olunan vədi qorumaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Schwartz izah edib: “Bu daha dəyişkən aktivləri həmin vədi təmin etmək üçün istifadə edə bilərsiniz.” “Akkreditivin alıcısı onu necə girov qoyduğunuzla maraqlanmaq məcburiyyətində deyil.” Lakin istifadəçi 10,000 USDC öhdəliyini dəyəri tam olaraq 10,000 dollar olan Ether ilə təmin edə bilməz. Schwartz deyib: “ 10,000 USDC vədi vermək üçün 10,000 dollar dəyərində Lido staked wrapped Ether -ə sahib ola bilməzsiniz.” “Etməli olduğunuz şey həddindən artıq girov qoymaqdır.” Anvil -in yanaşması Aave və Compound kimi DeFi kredit platformaları tərəfindən artıq geniş şəkildə istifadə olunan risk idarəetmə modelinə əsaslanır. Schwartz etiraf edib: “Girov faktorları və həddindən artıq girov qoymağımız inqilabi deyil.” “Bu, DeFi -də çox yaxşı öyrənilmiş bir sahədir.” Lakin o, Anvil -in daha geniş buferləri saxlaya biləcəyini iddia etdi, çünki o, istifadəçilərin girovlarına qarşı nə qədər borc ala biləcəklərini maksimuma çatdırmağa çalışmır. O deyib: “Biz nə qədər borc ala biləcəyinizi görməyə çalışan bir kreditor deyilik.” “Biz vədlərimizin hər zaman ödəmə qabiliyyətli olduğundan əmin olmaq istəyirik.” Anvil -in Avtomatik Ləğvetmələri Necə İşləyir Girov cütünə bağlı olaraq, Anvil təxminən 35% -dən 40% -ə qədər əlavə bufer tələb edə bilər. İdarəetmə, tarixi dəyişkənlik və likvidlik kimi faktorları nəzərə alaraq hər bir aktiv kombinasiyası üçün tələbləri müəyyən edir. Schwartz deyib: “ Lido staked wrapped Ether -in USDC -yə nisbəti, wrapped Bitcoin -in USDT -yə nisbətindən fərqli ola bilər.” “Biz onun dəyişkənliyinin tarixini, nə qədər likvid olduğunu və bu kimi şeyləri nəzərdən keçiririk.” Girov dəyəri tələb olunan həddən aşağı düşərsə, protokol avtomatik olaraq akkreditivdə göstərilən aktivin əldə edilməsi üçün kifayət qədər hissəsinin satılmasına icazə verir. O izah edib: “Girov faktorunu pozduğunuz an riskli olur.” “O, avtomatik olaraq kreditləşdirilmiş məbləği istehsal etmək və bu zəmanəti qorumaq üçün tələb olunan girov miqdarını satacaq.” Əvvəlki misalda, Anvil zəruri miqdarda wrapped staked Ether -i 10,000 USDC -yə çevirəcəkdi. Stabilkoinlər dərhal alıcıya köçürülmək əvəzinə kilidli qalacaqdı, alıcı isə onları orijinal müqaviləyə əsasən geri ala bilərdi. Schwartz deyib: “Bu o demək deyil ki, siz avtomatik olaraq kredit dəyərini alırsınız.” “O, onun formasını çevirir, beləliklə, kreditləşdirilmiş məbləği istehsal etmək üçün hər zaman 10,000 USDC mövcuddur.” Statik Akkreditivlərin Rolu Anvil həmçinin kreditləşdirilmiş və girov aktivlərinin eyni olduğu statik akkreditivlər təklif edir. Schwartz deyib: “Əgər mən sizə 10,000 USDC vəd edirəmsə və onu 10,000 USDC ilə girov qoyuramsa, bu riskli deyil.” “Sizin üçün seyfdə həqiqətən 10,000 USDC saxlanılır.” Emitentlər mövqeləri ləğvetməyə yaxınlaşdıqda girov əlavə edə bilər və ya dəyəri artdıqda artıq girovu geri çəkə bilər, bir şərtlə ki, qalan mövqe tələb olunan buferi saxlasın. Schwartz deyib: “Əgər qiymət ucuzlaşmağa başlasa, onların hər zaman daha çox əlavə etmək imkanı var.” “Əksinə, əgər Ether aya çıxsa, siz deyə bilərsiniz ki, 'Mən həddindən artıq girov qoymuşam' və bir qədər girovu çıxara bilərsiniz.” Avtomatlaşdırılmış ləğvetmə bazar riskini azalda bilər, lakin bütün risk mənbələrini aradan qaldıra bilməz. Model hələ də ağıllı müqavilə təhlükəsizliyindən, etibarlı qiymət məlumatlarından, kifayət qədər likvidlikdən, stabilkoin bütövlüyündən və müvafiq idarəetmə parametrlərindən asılıdır. Anvil İndi Al, Sonra Ödə Xidmətini Hədəfləyir Schwartz 'indi al, sonra ödə' və ya BNPL -i Anvil -in texnologiyası üçün ən aydın tətbiqlərdən biri kimi görür. Klarna , Affirm və Afterpay kimi ənənəvi BNPL təminatçıları adətən müştəriləri kredit məlumatlarından istifadə edərək qiymətləndirirlər, lakin geri ödəməyə zəmanət verə bilmirlər. Buna görə də onların qiymətləri defolt və yığım xərclərini nəzərə almalıdır. Schwartz deyib: “Onlar sizin kredit balınız üzərində yumşaq bir kredit yoxlaması edə bilərlər, lakin bu qədər.” “Onların geri ödəniləcəklərinə dair heç bir zəmanəti yoxdur.” Əksinə, Anvil borcalanlardan öhdəliklərini rəqəmsal aktivlərlə təmin etməyi tələb edir. Əgər onlar ödəyə bilməsələr, ticarətçi girov qoyulmuş dəyəri tələb edə bilər. Schwartz deyib: “ Anvil ilə hər şey tamamilə təmin edilmişdir.” “Siz onu demək olar ki, defolt keçirməz etmisiniz.” “Sizə ödəniş ediləcək.” Bu təsvir xüsusilə borcalanın öhdəliyini əhatə edən girova aiddir. O, ağıllı müqavilə istismarları, stabilkoinin depegging-i və ya qeyri-kafi bazar likvidliyi kimi riskləri aradan qaldırmır. Schwartz -a görə, daha əhəmiyyətli dəyişiklik odur ki, ticarətçilər artıq kredit riskini öz üzərinə götürmək üçün xüsusi bir BNPL şirkətinə ehtiyac duymayacaqlar. O deyib: “Hər hansı bir ticarətçi, ödənişləri qəbul edən hər kəs BNPL ola bilər.” “Onlar öz bankları ola bilərlər.” Bir ticarətçi müştəriyə daha sonra ödəməyə icazə verə bilər, çünki ağıllı müqavilə artıq kifayət qədər girov saxlayır. Schwartz deyib: “Hətta siz uzaqlaşsanız, yoxa çıxsanız və bizi görməzdən gəlsəniz belə, onlar həmişə bu dəyəri tələb edə bilərlər.” Borcalanlar Kripto Məruziyyətlərini Saxlayırlar Ödəniş zamanı müştərilər alış-verişi maliyyələşdirmək üçün kripto satmaq əvəzinə onu girov qoya bilərlər. Onlar hesabı daha sonra ödəməyə razılaşaraq mövqeyə iqtisadi məruziyyəti saxlayacaqlar. Schwartz deyib: “Siz mövqeyinizi saxlaya bilərsiniz.” “Siz bütün faizlərin və ya yuxarı qiymət artımının yığılmasını saxlaya və öz şərtlərinizlə ödəyə bilərsiniz.” Ticarətçilər üçün girov kreditləşmə ilə bağlı qeyri-müəyyənliyi azalda bilər. Schwartz iddia edib ki, təmin edilmiş öhdəliklər nəticədə bizneslərə ənənəvi kredit təminatçılarını üstələməyə imkan verə bilər. O əlavə edib: “Hər kəs defolt riskini qiymətləndirir.” “Biz əminik ki, bizdə var, buna görə də başqalarından daha az kredit verə bilərik.” Model buna baxmayaraq açıq bir kompromislə gəlir. Müştərilər artıq alış-verişi həddindən artıq girov qoymaq üçün kifayət qədər kriptoya sahib olmalıdırlar, kəskin eniş isə protokolu aktivlərini əlverişsiz vaxtda satmağa məcbur edə bilər. Təmin edilmiş kripto krediti, buna görə də, ənənəvi BNPL -dən fərqli bir müştəri profilinə xidmət edir. O, mövqelərini dərhal tərk etmədən likvidlik axtaran aktiv sahiblərinə uyğun gələ bilər, lakin girovu olmayan istehlakçılar üçün alış gücünü artırmır. Banklar Niyə Hələ Bunu Qurmayıblar Maliyyə institutları illərdir tokenləşdirmə və blokçeyn hesablaşması ilə təcrübələr aparıblar, lakin azı bu işi istehlakçıya yönəlmiş girov məhsullarına çevirə bilib. Schwartz yavaş irəliləyişi qismən tənzimləyici qeyri-müəyyənliyə və qismən bankların mövcud biznes modellərinə aid edib. O deyib: “Onlar yol qaydalarını anlamağa çalışırlar.” “Lakin bu, onların radarından kənarda deyil.” Ənənəvi institutlar artıq dəyərli infrastrukturu idarə edir və yeni texnologiyaları mürəkkəb uyğunluq sistemlərinə inteqrasiya etməlidirlər. Schwartz deyib: “Bu ənənəvi maliyyəçilərin bəziləri ilə danışanda, onların gözləri parlayır, çünki potensialı görürlər.” “Onlar nə qədər səmərəsizliyin olduğunu başa düşürlər.” O, həmçinin iddia edib ki, böyük banklar tez-tez istehlakçı təcrübəsi əvəzinə institusional infrastruktura diqqət yetirirlər. O deyib: “Ənənəvi banklar və ya JPMorgan kimi ticarət bankları ilə problem odur ki, onlar son istifadəçi üçün deyil, institutlar üçün qururlar.” Onchain Kreditini Adi Proqram Təminatı Kimi Göstərmək Anvil Research Labs ənənəvi müəssisə platformalarına bənzəyən proqram təminatı hazırlayır. Məqsəd, bizneslərə işçilərin və ya müştərilərin cüzdanları və ya ağıllı müqavilələri anlamasını tələb etmədən akkreditivləri geniş miqyasda idarə etməyə imkan verməkdir. Schwartz deyib: “Biz bu LOC -ları geniş miqyasda idarə etməyə imkan verən müəssisə alətləri qururuq.” “O, onların işləməyə öyrəşdiyi mövcud müəssisə səviyyəli SaaS kimi görünür və hiss olunur.” Protokolun modul dizaynı eyni infrastrukturun həm biznesdən biznesə, həm də biznesdən istehlakçıya tətbiqlərini dəstəkləyə biləcəyi deməkdir. Schwartz deyib: “Rəqəmsal akkreditivlər institutlar tərəfindən B2B şəkildə istifadə edilə bilər və ya B2C şəkildə istifadə edilə bilər.” Anvil özünü girovu idarə etmək və tam təmin edilmiş kredit vermək üçün Ethereum əsaslı ağıllı müqavilələr sistemi kimi təsvir edir. Onun akkreditivləri bank çeklərinə bənzər təsdiqlənə bilən ödəniş zəmanətləri kimi fəaliyyət göstərir. Schwartz əlavə edib: “Əgər biz kripto məsələlərini mümkün qədər abstraktlaşdıra bilsək, ondan faydalanmaq üçün kripto mütəxəssisi olmağa ehtiyac yoxdur.” Bu abstraksiya müəssisə tərəfindən qəbul edilməsi üçün kritik ola bilər. Bizneslər əməliyyatlarını kripto-yerli interfeyslər ətrafında yenidən dizayn etmədən daha sürətli hesablaşma və proqramlaşdırıla bilən girovla maraqlana bilərlər. Uğur İstifadəçilərin Blokçeyni Fərq Etməməsi Deməkdir Schwartz , ümumi kilidlənmiş dəyəri və ya TVL -i qovmaqdan daha çox, bizneslərin Anvil -i normal əməliyyatlarının bir hissəsi kimi qəbul etməsini görməkdə maraqlıdır. O deyib: “Mərkəzləşdirilməmiş protokolda qovula biləcək bir çox fərqli metrik var.” “Bir çox insan TVL -ə gedir, lakin TVL bir qədər yanıltıcı ola bilər.” TVL bir protokolda nə qədər kapitalın olduğunu göstərə bilər, lakin insanların məhsulu aktiv şəkildə istifadə edib-etmədiyini və ya davamlı bir biznes modelinin olub-olmadığını mütləq göstərmir. Schwartz deyib: “Oyun oynamaq həqiqətən asandır və miqyas haqqında heç nə göstərmir.” Anvil üçün daha mənalı ölçülər müəssisə inteqrasiyaları və az kripto biliyi olan müştərilərə xidmət etmək qabiliyyəti olacaq. Schwartz deyib: “Uğur, böyük müəssisələrin bunu iş axınlarına inteqrasiya etməsi və son istifadəçinin ondan istifadə etmək üçün kripto savadlı olmasına ehtiyac duymaması kimi görünür.” Bu, nəticədə Anvil -in əsas bahasıdır: blokçeyn bir məhsulun əsas satış nöqtəsi deyil, infrastruktur olduqda əsas qəbul gələcək. Schwartz deyib: “Blokçeyn texnologiyasının səmərəliliyindən faydalanmaq üçün kripto haqqında bilməyə və ya maraqlanmağa ehtiyac yoxdur.” Bank müştərilərinin pul köçürməsinin arxasındakı sistemləri anlamasına ehtiyac olmadığı kimi, gələcək borcalanlar da ağıllı müqavilələrin onların girovunu idarə etdiyini və Ethereum -un onların əməliyyatlarını həll etdiyini bilməyə və ya maraqlanmaya bilərlər. Schwartz soruşub: “Başqa bir banka pul köçürəndə bu prosesin necə işlədiyini bilirsinizmi?” “Xeyr, sizə maraqlı deyil. Sadəcə işləyir.” Əgər Anvil uğur qazanarsa, onun ən böyük nailiyyəti onchain kreditini adi bir maliyyə xidməti kimi hiss etdirmək ola bilər. Schwartz yekunlaşdırıb: “Siz kriptoya çevrilməni arxa planda edə və onchain hesablaşa bilərsiniz.” “İstifadəçinin bununla bağlı narahat olmasına ehtiyac yoxdur.”