Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. Məlumat mərkəzi xərcləmə bumu mərkəzində yerləşən süni intellekt server nəhəngi Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), 2027-ci maliyyə ili üçün 65 milyard dollardan 72 milyard dollara qədər gəlir proqnozlaşdırdı və Wall Street bunu diqqətlə izlədi. Çərşənbə günü günortadan sonra səhmlər təxminən 13.6% sıçrayış etdi. Dörddəbir illik çatışmazlığı bir anlıq unudun. Səhmləri hərəkətə gətirən rəqəm 68.5 milyard dollar idi – rəhbərliyin yeni gəlir hədəfinin orta nöqtəsi. Bu, Reuters tərəfindən qeyd olunan 52.5 milyard dollarlıq analitik təxminindən təxminən 16 milyard dollar və ya 30.5% yuxarıdır. Artıq böyük miqyasda fəaliyyət göstərən bir şirkət üçün bu, kiçik bir üstünlük deyil. Bu, Super Micro -nun investorlara süni intellekt infrastruktur dalğasının hələ də çox inkişaf etmə potensialına malik olduğunu effektiv şəkildə bildirməsidir. Xəbərdarlıq! GuruFocus SMCI ilə bağlı 5 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. SMCI ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. Rübün bəzi çatışmazlıqları olsa da, əsas rəqəmləri görməzdən gəlmək çətin idi. Dördüncü maliyyə rübünün gəliri təxminən iki dəfə artaraq 93% yüksəlişlə 11.12 milyard dollara çatdı, baxmayaraq ki, Wall Street konsensusu olan təxminən 11.55 milyard dollardan geri qaldı. Rəhbərlik bunu enerji, soyutma və şəbəkə ilə bağlı müştəri gecikmələri ilə əlaqələndirdi – bu bahalı süni intellekt sistemləri işə salınmazdan əvvəl tələb olunan infrastruktur. Lakin marjalar daha böyük sürpriz gətirdi. Ümumi marja bir il əvvəlki 9.5%-dən 17.5%-ə yüksəldi və hətta rəhbərliyin ilkin 15%-17% aralığını da keçdi. Xalis gəlir 195 milyon dollardan 1.18 milyard dollara yüksəldi, düzəldilmiş qazanc isə səhm başına 1.70 dollara çatdı. Bu, söhbətin istiqamətini dəyişir. Super Micro sadəcə daha çox süni intellekt qutusu satmır. Nəhayət, partlayıcı həcmin daha sağlam iqtisadiyyatla birləşəndə nə baş verdiyini göstərir. Və GF Score mənzərəsi vəziyyəti daha da maraqlı edir. Super Micro güclü 84/100 bal toplayır, böyümə praktik olaraq qrafikdən sıçrayır, gəlirlilik güclü görünür və impuls yaxşı saxlanılır. Maliyyə gücü möhtəşəm deyil, lakin hörmətlidir, GF Value isə açıq-aydın zəif nöqtədir. Başqa sözlə, biznes sürətlə inkişaf edir, lakin qiymətləndirmə səhvlər üçün daha az yer qoyur. Və rəhbərlik 2026-cı maliyyə ilinin 39.1 milyard dollarından gəlirlərin daha 75% artımını hədəfləyəndə səhvlər əhəmiyyət kəsb edir. İndi Super Micro bu nəhəng 68.5 milyard dollarlıq orta nöqtəni marjaların geriləməsinə imkan vermədən real göndərişlərə, real pula və real qazanca çevirə biləcəyini sübut etməlidir. Wall Street sadəcə vədi mükafatlandırdı. 2027-ci maliyyə ili Super Micro -nun bunu çatdırmalı olduğu zamandır.