S&P Global Ratings bu gün Hertz Global Holdings Inc. -in (NYSE:HTZ) reytinqini 'B-'dən 'CCC+'a endirərək, yaxınlaşan borc ödəmələri və dayanıqsız kapital strukturu ilə bağlı yüksək yenidən maliyyələşdirmə risklərini əsas gətirdi. Reytinq agentliyi həmçinin The Hertz Corp. -un yüksək təminatlı müəssisələrinin buraxılış reytinqini 'B-'dən 'CCC+'a, ikinci dərəcəli və yüksək təminatsız istiqrazların reytinqini isə 'CCC'-dən 'CCC-'yə endirdi. Perspektiv neqativ olaraq qalır. Hertz 2028-ci ildə 2,8 milyard ABŞ dolları , o cümlədən 2028-ci ilin mart ayında ödənilməli olan dövri kredit xətti və 2029-cu ildə 2,5 milyard ABŞ dolları korporativ borc ödəmələri ilə üzləşir. Şirkət 2026-cı ilin ikinci rübünü təxminən 1 milyard ABŞ dolları nağd pul və ekvivalentlərlə başa vurub və 2026-cı ilin dekabrında ödənilməli olan 200 milyon ABŞ dolları təminatsız istiqrazları ödədikdən sonra ili 1,0 milyarddan 1,4 milyard ABŞ dolları na qədər nağd pulla bitirməyi gözləyir. Şirkət 2026-cı ilin birinci yarısında 319 milyon ABŞ dolları tənzimlənmiş əməliyyat pul axınları və 340 milyon ABŞ dolları məhkəmə mübahisəsi ödənişi barədə hesabat verdikdən sonra kiçik aktivlərlə təmin edilmiş sekuritizasiya tranşları və 350 milyon ABŞ dolları birinci dərəcəli konvertasiya edilə bilən borc vasitəsilə kapital cəlb edib. Gəlir idarəçiliyinin yaxşılaşması və avtopark təchizatının məhdudlaşdırılması səbəbindən gündəlik gəlir əvvəlki illə müqayisədə 7% artıb. S&P Global Ratings Hertz -in borc yükünün 2027-ci ilə qədər kapitala nisbətdə 100%-dən 105%-ə qədər yüksək səviyyədə qalacağını gözləyir. Bu, 2026-cı ilin 30 iyun tarixinə 103% və COVID-19 pandemiyası ndan əvvəlki onillikdə orta hesabla 89% ilə müqayisə edilir. Reytinq agentliyi EBIT marjalarının 2025-ci ildəki 4,9%-dən 2027-ci ilə qədər təxminən 10%-ə qədər yaxşılaşacağını proqnozlaşdırır, lakin EBIT faiz əhatəsinin 2026 və 2027-ci illərdə 1,0x-dən aşağı qalacağını gözləyir. S&P Global Ratings , əgər Hertz 2028-ci il korporativ borc müəssisələri üzrə cari vəziyyətə düşərsə və yenidən maliyyələşdirmə çətinlikləri ilə üzləşərsə, defolta bərabər hesab edilən bir əməliyyat həyata keçirərsə və ya likvidlikdə daha da pisləşmə yaşayarsa, reytinqi aşağı sala biləcəyini bildirdi. Şirkət yaxınlaşan borc ödəmələrini uğurla yenidən maliyyələşdirərsə, likvidlik yastığını yaxşılaşdırarsa və EBIT faiz əhatəsini 1,0x-ə yaxın və ya kapitala nisbətdə borcu 90%-dən aşağı səviyyəyə çatdırarsa, perspektiv stabilə dəyişdirilə bilər.