Syndax Pharmaceuticals (NASDAQ:SNDX) gəlirlərini demək olar ki, ikiqat artırdığı bir rüb keçirsə də, səhmləri 2.41% azaldı. Avqustun 4-də keçirilən gəlir çağırışında, rəhbərlik iki təsdiq edilmiş dərmanının birləşmiş satışlarının 115 milyon dollara çatdığını bildirdi ki, hər ikisi indi illik 200 milyon dollardan yuxarı gəlir gətirir. Bəs niyə bazar bunu alqışlamadı? Cavab investorların hələ də təhlil etdiyi detallarda gizlidir. Boğa Halı: İki Dərman Əsas Yükü Çəkir. Artım həqiqidir. Revuforj -un xalis gəliri ikinci rübdə 55 milyon dollara çatdı ki, bu da illik müqayisədə 91%, əvvəlki rüblə müqayisədə isə 12% artım deməkdir. Niktimvo -nun gəliri isə 60 milyon dollara yüksəldi ki, bu da illik müqayisədə 67% artım deməkdir. Ümumi Revuforj reseptləri təxminən 1,500-ə çatdı ki, bu da rüblük müqayisədə 15% artım deməkdir. Dərman indi sığortalı həyatların 98%-ni əhatə edən formulyarlarda mövcuddur və əhatə olunan həyatların 17%-ni təşkil edən planlarda üstünlük təşkil edir, rəqib menin inhibitoru üçün isə bu rəqəm 2%-dən azdır. Daha davamlı sürücü isə xəstələrin müalicədə nə qədər qalması ola bilər. KMT2A xəstələrinin təxminən 50%-i kök hüceyrə transplantasiyası üçün Revuforj müalicəsini dayandırdıqdan sonra müalicəyə qayıdıb ki, bu da əvvəlki rübdəki 45%-dən çoxdur və rəhbərlik bu rəqəmin nəticədə 70%-80%-ə çatacağını gözləyir. Transplantasiyadan sonra müalicə alan xəstələr artıq orta hesabla ən azı doqquz ay müalicə alırlar. Niktimvo da oxşar davamlılıq nümayiş etdirir, xəstələrin 60%-70%-i ən azı bir il müalicədə qalır. Syndax həmçinin iki yeni boru kəməri namizədi əlavə etdi: ağciyər xərçəngi üçün EGFR inhibitoru və miyelofibroz üçün yeni nəsil menin inhibitoru. Bu, iyun ayında 2.25% konvertasiya edilə bilən istiqrazlar vasitəsilə toplanmış 244 milyon dollar daxil olmaqla 575 milyon dollarlıq nağd balansla dəstəklənir. Ayı Halı: Artımın Arxasındakı Xırda Detallar. Rüb bəzi çatları da üzə çıxardı. Revuforj ikinci rübdə 250 yeni xəstə əlavə etdi, lakin rəhbərlik əvvəlki rüblərlə müqayisədə yeni xəstə başlanğıclarında dalğalanma olduğunu etiraf etdi. Bu, həkimlərin indi xəstənin mutasiya profilindən asılı olaraq birdən çox menin inhibitorunu nəzərdən keçirməsi ilə əlaqədardır. Bu, dərmanın nə qədər sürətlə böyüyəcəyini yalnız ünvanlana bilən bazarın ölçüsünün deyil, rəqabətin də müəyyən edəcəyinin erkən əlamətidir. Gəlirlilik də hələ uzaqdır. Syndax 2026-cı il üçün təxminən 400 milyon dollar Ar-Ge və SG&A xərcləri proqnozlaşdırıb, 50 milyon dollarlıq səhm kompensasiyası istisna olmaqla, rüb üçün birləşmiş məhsul gəliri isə cəmi 115 milyon dollar təşkil edir. Niktimvo -nun iqtisadiyyatı başqa bir çətinlik yaradır: Syndax tərəfdaşı Incyte -nin bildirdiyi Niktimvo satışlarının yalnız 25%-30%-ni əməkdaşlıq gəliri kimi qeyd edir, buna görə də başlıqdakı artım dərmanın xalis gəlirə əhəmiyyətli dərəcədə kömək etməzdən əvvəl nə qədər böyüməli olduğunu az göstərir. Boğa halının növbəti mərhələsinin çoxu hələ bildirilmiş məlumatlardan asılıdır. IPF və ön cəbhə xroniki graft-versus-host xəstəliyində Axatilimab nəticələri, eləcə də yeni NUP98 leykemiya məlumatları dördüncü rüb üçün hələ gözlənilir.