Jamie Dimon , son 20 ildə JPMorgan Chase -in CEO-su və sədri olaraq ABŞ -ın ən böyük bankına rəhbərlik edir. Bu, ona maliyyə bazarlarına ön cəbhədən baxmaq imkanı verir və o, gördüklərini investisiya ictimaiyyəti ilə bölüşməkdən heç vaxt çəkinməyib. Onun deyəcək bir sözü olanda, buna diqqət yetirməyə dəyər. Dimon bu yaxınlarda mövcud bazar mühiti haqqında investorları düşündürməli olan bəzi fikirlərini bölüşdü. S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) və Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) üçün qiymətləndirmələr genişləndikcə, Dimon bazarın qeyri-sabit vəziyyətdə olduğu barədə xəbərdarlıq etdi. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam et » Bu doqquz söz bugünkü səhm bazarındakı əlavə riski izah edir. "Görmədiyiniz çoxlu marja borcu var." Son müsahibəsində Dimon, marja borcunun indiyə qədərki ən yüksək səviyyədə olduğunu izah etdi. Həqiqətən də, marja qalıqları iyun ayında 1,5 trilyon dolları keçərək rekord səviyyəyə çatıb və illik müqayisədə 49% artıb. Qeyd etmək vacibdir ki, S&P 500 bazar dəyərinin faizi olaraq marja borcu orta səviyyədədir. Buna görə də Dimonun xəbərdarlığı çox əhəmiyyətlidir. "Görmədiyiniz çoxlu marja borcu var," dedi. O, FINRA tərəfindən hər ay bildirilən rəqəmlərdə görünməyəcək borc nümunələri olaraq əsas broker borcunu, hedcinq fondlarını, xəzinə arbitrajını və leverage edilmiş ETF -ləri qeyd etdi. "Beləliklə, bazar leverage-i kifayət qədər yüksəkdir." Dimon qeyd etdi ki, leverage artdıqda, bazarı pozacaq və əhəmiyyətli bir enişə səbəb olacaq bir şeyin baş vermə ehtimalı daha yüksəkdir. Leverage səhm qiymətlərinin sürətlə yüksəlməsinə imkan versə də, bazarda sürətli enişlərə də səbəb ola bilər. Qiymətlərdəki eniş kaskad effekti yarada bilər, məcburi satışlara səbəb ola bilər, qiymətləri daha da aşağı sala bilər və nəticədə pis bir dövrədə daha çox məcburi satışa gətirib çıxara bilər. Keçən ay Situational Awareness hedcinq fondu süni intellekt səhm portfelindəki əhəmiyyətli mövqelərini satmağa məcbur edildikdə, bunun bazarın bəzi hissələrində nə qədər sürətlə baş verə biləcəyini gördük. Daha geniş bazar enişi daha çox investora təsir edə bilər. Tarix növbəti nə olacağını deyir? İnvestorları narahat etməli olan yalnız borcun səviyyəsi deyil, həm də portfellərində leverage-i nə qədər sürətlə artırdıqlarıdır. Marja borcunun sürətli artımı tarixi olaraq növbəti 12 ay ərzində bazar enişi ilə əlaqələndirilmişdir. Qeyd edildiyi kimi, iyun ayında marja borcu illik müqayisədə 49% artıb. FINRA marja borcu haqqında məlumat toplamağa başladığından bəri investorların bu qədər sürətlə leverage etdiyi yalnız üç başqa dövr olub. 1999-cu ilin dekabrında marja borcu illik müqayisədə 60%-dən çox artaraq 242 milyard dollara çatdı. Borc mart ayında demək olar ki, 300 milyard dollara çatdı, illik müqayisədə 80%-dən çox artım qeydə alındı. Həmin ay dot-com balonu partladı. 2007-ci ilin mayında marja borcu 50% artaraq 382 milyard dollara çatdı. Borc iki ay sonra iyulda 416 milyard dollara yüksəldi, illik müqayisədə 63% artım qeydə alındı. Oktyabrda bazar böyük maliyyə böhranından əvvəl zirvəyə çatdı. 2021-ci ilin fevralında pərakəndə investorlar meme səhmlərinə yığıldıqca marja borcu 49% artaraq 814 milyard dollara çatdı. Borc növbəti ay daha da sürətlə artdı və oktyabr ayına qədər böyüməyə davam etdi. 2022-ci ilin yanvarında S&P 500 başqa bir ayı bazarına doğru enişə başladı. Qeyd etmək lazımdır ki, marja borcu aprel və may aylarında iyun ayına nisbətən daha sürətlə artıb, buna görə də vaxt tükənə bilər. Və əgər görmədiyimiz çoxlu marja borcu varsa, marjadan faktiki istifadə daha da sürətlə arta bilər. Bazarı çətinliyə salan borcun özü deyil. Daha doğrusu, borcdan istifadənin investor davranışları haqqında dedikləridir. İnvestorlar gələcəyə nikbin olduqda leverage-i artıracaqlar. Onlar acgöz olurlar. Lakin Warren Buffett -in investisiya fəlsəfəsinə əməl etsəniz, marja borcunun və ümumi bazar leverage-inin artması qorxmaq üçün bir səbəb olmalıdır. Həqiqətən də, marja borcunda bu cür sürətli artımı son üç dəfə gördüyümüz zaman, bu, bazarın həddindən artıq özünə inamını göstərirdi. İndi ehtiyatlı olmaq və portfelinizdə müvafiq leverage səviyyələrini qorumaq vaxtıdır. İndi S&P 500 İndeksi -də səhm almalısınızmı? S&P 500 İndeksi -də səhm almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdiyinə inanır… və S&P 500 İndeksi onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olanda düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar yatırsaydınız, 403,337 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olanda... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar yatırsaydınız, 1,334,946 dollarınız olardı!* İndi qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -ın ümumi orta gəliri 958% təşkil edir — S&P 500 üçün 214% ilə müqayisədə bazarı üstələyən bir performans. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 12-nə qədərdir. JPMorgan Chase Motley Fool Money -nin reklam tərəfdaşıdır. Adam Levy qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool JPMorgan Chase -də mövqelərə malikdir və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Jamie Dimon Səhm İnvestorlarına 9 Sözlük Xəbərdarlıq Etdi. Tarix Növbəti Nə Olacağını Deyir. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.