Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Güclü El Nino ehtimalını nəzərə alaraq, potensial təsiri necə qiymətləndirirsiniz və kredit verilməsinə daha ehtiyatlı yanaşma gözləməliyikmi? Həmçinin, ikinci yarıda əlavə ehtiyatlar yaratsanız, hələ də 17% ROE hədəfinizə çata biləcəyinizi düşünürsünüzmü? C: Luis Felipe Castellanos (CEO) şirkətin potensial El Nino ehtiyatlarına baxmayaraq, ehtiyatlı yanaşma tətbiq edərək 17%+ ROE hədəfini qoruduğunu təsdiqlədi. Carlos Torre (CEO, Interbank ) bildirdi ki, El Nino fenomeni yağıntı baxımından 2023-cü ildən daha güclü olsa da, daha yaxşı risk profili və iqtisadi şərtlər səbəbindən portfelə təsirin daha az olacağı gözlənilir. O qeyd etdi ki, böyük korporativ müştərilərin maliyyələşdirmələrində El Nino bəndləri var və təsirin əsasən istehlakçı portfelində olacağı gözlənilir, irəliyə yönəlik ehtiyatların Q3 və Q4 -də qeydə alınması ehtimal olunur. Şirkət böyümə trayektoriyasını kəskin şəkildə dəyişdirmək əvəzinə, qısamüddətli pozuntular zamanı müştərilərinə yaxın qalmağı planlaşdırır. S: Bu rübdə marja sıxılmasının və maliyyələşdirmə xərclərinin artmasının səbəblərini izah edə bilərsinizmi və gələcəkdə marjalar üçün nə gözləməliyik? C: Carlos Torre (CEO, Interbank ) maliyyələşdirmə xərclərinin artmasını bir neçə müvəqqəti amillə əlaqələndirdi: yüksək aprel inflyasiyasından təsirlənən inflyasiyaya bağlı maliyyələşdirmə, istiqraz emissiyasının tam rüb təsiri, daha çox maliyyələşdirmə tələb edən gəlirli forvard arbitraj strategiyası və seçki dövründə saxlanılan mühafizəkar artıq likvidlik. Michela Casassa (CFO) əlavə etdi ki, arbitraj strategiyasının müsbət təsiri maliyyə əməliyyatları gəlirlərində görünür ki, bu da illik müqayisədə 26% artıb. İdarəetmə, bu müvəqqəti təsirlər azaldıqca və qarışıq daha yüksək gəlirli kreditlərə doğru dəyişdikcə NIM -in ikinci yarıda bərpa olunacağını gözləyir, iyul ayında artıq qismən bərpa müşahidə olunur. S: 2026-cı ilin ikinci yarısında risk xərclərinin gözlənilən trayektoriyası nədir, El Nino ehtiyatları istisna olmaqla? C: Michela Casassa (CFO) bildirdi ki, risk xərcləri cari 2.1% səviyyəsindən tədricən artmağa davam etməli, daha yüksək gəlirli istehlakçı və kiçik biznes kreditlərinə doğru portfel qarışığının dəyişməsi ilə 2.5% və ya bir qədər yuxarıya doğru irəliləməlidir. O, bunun kredit keyfiyyətinin pisləşməsi deyil, yeni kredit verilməsi üçün IFRS mühasibat uçotu altında ehtiyatların əvvəlcədən qeydə alınması ilə əlaqəli olduğunu izah etdi. Bu artım daha yüksək kredit gəlirləri ilə müşayiət olunmalı, nəticədə risk-tənzimlənmiş NIM -ə müsbət təsir göstərməlidir. S: Peruda yeni administrasiya ilə siyasi və iqtisadi mühitlə bağlı gözləntiləriniz nədir və mikro maliyyə və ya pensiya fondu idarəçiliyi kimi yeni bizneslərə girməyi düşünərdinizmi? C: Luis Felipe Castellanos (CEO) yeni bazar yönümlü hökumətə müsbət münasibət bildirdi, texniki cəhətdən təcrübəli nazirlər heyətini və təhlükəsizlik, investisiya və struktur islahatlarına diqqəti qeyd etdi. O, biznes və istehlakçı etimad göstəricilərinin yaxşılaşdığını qeyd etdi. Yeni bizneslərə gəldikdə, o bildirdi ki, IFS həmişə risk-gəlir tənliyinə və məqsədinə uyğun imkanları araşdırmağa açıqdır, lakin hazırda şərh etmək üçün konkret bir şey yoxdur. S: Xəzinədarlıq forvard strategiyası və onun NIM -ə təsiri haqqında daha ətraflı məlumat verə bilərsinizmi və bu təsirlərin müvəqqəti olacağı gözlənilirmi? C: Carlos Torre (CEO, Interbank ) izah etdi ki, bank daimi forvard mövqeyi tutmur, lakin arbitraj imkanları yarandıqda onlardan faydalanır. Strategiya maliyyələşdirmə xərclərini artırdı, NIM -ə mənfi təsir göstərdi, lakin digər gəlir xətlərində müsbət gəlir yaratdı. Michela Casassa (CFO) aydınlaşdırdı ki, müsbət təsir maliyyə əməliyyatlarının nəticələrində əks olunur ki, bu da iyun ayına qədər illik müqayisədə 26% artıb. İdarəetmə bu təsirləri müvəqqəti hesab edir, yeni arbitraj mövqeləri üçün hazırda heç bir plan yoxdur. S: Niyə nağd pul qalıqları illik müqayisədə 25% güclü artıb və bu şüurlu bir strategiyadır? C: Luis Felipe Castellanos (CEO) izah etdi ki, yüksək nağd pul mövqeyi, mübahisəli siyasi ssenarini nəzərə alaraq, kifayət qədər likvidliyi təmin etmək üçün seçki dövründə qəbul edilmiş şüurlu, mühafizəkar bir tədbir idi. O, seçki nəticələrindən sonra bu vəziyyətin artıq normallaşdığını təsdiqlədi. S: Bankın siyasət dərəcəsi dəyişikliklərinə, xüsusilə soles və dollarlarda həssaslığı nə qədərdir? C: Michela Casassa (CFO) nəzəri həssaslığı təqdim etdi: dərəcələrdə hər 100 baza bəndi artım üçün, öhdəliklərin daha sürətli yenidən qiymətləndirilməsi səbəbindən NIM -ə təxminən 10 baza bəndi mənfi təsir var. O qeyd etdi ki, dollar portfeli əslində daha neytraldır və yalnız cüzi təsirə məruz qalır, həssaslıq isə əsasən sol dərəcələrinə aiddir. O, həmçinin vurğuladı ki, bu nəzəri rəqəm müxtəlif kompensasiya edici amillər səbəbindən heç vaxt tamamilə reallaşmayıb. S: Kredit kartlarının böyüməsini nəzərə alaraq, niyə kredit gəlirləri rübdə artmaq əvəzinə sabit qaldı? C: Carlos Torre (CEO, Interbank ) izah etdi ki, bu, əsasən vaxt məsələsidir, çünki böyümə dövrün sonu qalıqlarında əks olunur, lakin rüb üçün orta qalıqlarda deyil. Əsasən rübün son hissəsində baş verən sürətlənmiş böyümənin tam təsirinin növbəti tam rübdə özünü göstərəcəyi gözlənilir. Luis Felipe Castellanos (CEO) əlavə etdi ki, likvidliyin hələ də yüksək olduğu aprel ayında sürətlənmə müşahidə olunmayıb, lakin rübün sonrakı hissəsində reallaşıb. S: Risk xərclərinin kredit gəlirlərinin genişlənməsindən daha sürətli normallaşdığını nəzərə alaraq, 2026-cı ilin ikinci yarısında və 2027-ci ildə risk-tənzimlənmiş xalis faiz marjası harada olmalıdır? C: Luis Felipe Castellanos (CEO) vurğuladı ki, IFRS -ə əsasən, istehlakçı və KOB kreditləri üçün ehtiyatlar əvvəlcədən qeydə alınır, gəlirlər isə zamanla ortaya çıxır. O, maliyyələşdirmə xərclərinin ikinci yarıda normallaşacağını, nəticədə NIM -ə müsbət təsir göstərəcəyini təkrarladı. Daha yüksək gəlirli kredit artımı və normallaşmış maliyyələşdirmə xərclərinin birləşməsinin yaxın rüblərdə risk-tənzimlənmiş NIM -in bərpasını dəstəkləyəcəyi gözlənilir. S: 2023-cü ildə El Nino üçün nə qədər ehtiyat yaratdınız və bu dəfə potensial təsiri necə qiymətləndirirsiniz? C: Carlos Torre (CEO, Interbank ) konkret bir rəqəmə sadiq qalmaqdan imtina etdi və şirkətin Q3 və Q4 -də analizini yekunlaşdıracağını bildirdi. O qeyd etdi ki, 2023-cü il hadisəsi COVID sonrası bərpa, yüksək inflyasiya və daha riskli portfelin birləşməsi səbəbindən reprezentativ deyil. O, 2017-ci ilin daha yaxın müqayisə olduğunu, lakin bankın o zaman daha kiçik olduğunu bildirdi. İdarəetmə vurğuladı ki, cari portfel daha aşağı risk profili ilə xarakterizə olunur və diqqət müştəriləri hadisə boyunca dəstəkləməyə yönəlib, ehtiyatların ilin ikinci yarısında qeydə alınması gözlənilir.