Michael Blend : Təşəkkürlər, Kyle . Hər kəsə xoş günortalar və System1 -in II rüb gəlirləri üzrə zənginə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Rübə keçməzdən əvvəl, ilk növbədə System1 -in bütün maraqlı tərəflərinə, o cümlədən kreditorlarımıza və səhmdarlarımıza keçən ay yekunlaşan borc mübadiləsinin təsdiqinə görə təşəkkür etmək istərdim. Bu, iştirak edən hər kəsin çox zəhmətini tələb etdi. Kreditorlarımızın dəstəyini yüksək qiymətləndirirəm və onları imtiyazlı səhmdarlar kimi salamlayıram. Borc mübadiləsi şirkətimizi strateji hədəflərimizə çatmaq üçün mövqeyə gətirməkdə mühüm addım idi və biz vizyonumuzu həyata keçirməyi və uzunmüddətli səhmdar dəyəri yaratmağı səbirsizliklə gözləyirik. İndi əməliyyat cəbhəsində, rüb ərzində məhsul portfelimizdə həvəsləndirici irəliləyiş əldə etdik, çünki biz auditoriya artımına və istifadəçi cəlbini dərinləşdirməyə diqqət yetirdik. Sahib olduğumuz və idarə etdiyimiz məhsul saytlarına ümumi seanslar illik müqayisədə 31%, I rübdən isə ardıcıl olaraq 5% artdı. Seanslarımızın artımı, bir çox digər rəqəmsal nəşriyyatların Süni İntellekt (AI) istifadəsindən trafik azalması müşahidə etdiyi bir vaxtda baş verir və bu, həm komandamızın zəhmətinin, həm də məhsullarımızın faydalı təbiətinin nəticəsidir. AI çatbotları tərəfindən əvəz olunmağa daha çox meylli olan xəbər saytları və ya əsas informasiya saytlarından fərqli olaraq, əsas məhsullarımız axtarış, xəritəçəkmə və alış-veriş sahəsindədir. Lakin bu istifadə artımlarının bəziləri Google -dan, həm Startpage axtarış sistemimizdə, həm də tərəfdaş marketinq biznesimizdə zəif monetizasiya ilə kompensasiya edildi. Google tərəfdaş şəbəkəsinin ümumi keyfiyyətini yaxşılaşdırmağa çalışdıqca, ödənişlərin və reklam əhatəsinin dəyişməsi ilə Google -dan dəyişkən monetizasiya görməyə davam edirik. İndi alış-veriş vertikalımıza keçək. CouponFollow güclü bir rüb nümayiş etdirdi. Biznes Google SEO -da güclü bir canlanma gördü, bu da üzvi seansların I rüblə müqayisədə 11% artmasına kömək etdi. CouponFollow indi Reddit -dən sonra üzvi trafikə görə 2-ci kupon saytıdır. Biznes ödənişli əldəetmədə davamlı uğur qazandı, ödənişli trafik əldəetməsindən əldə olunan ümumi mənfəət illik müqayisədə 37% artdı. CouponFollow həmçinin daxili AI imkanlarını inkişaf etdirməyə və kəskinləşdirməyə davam edir, məzmun keyfiyyəti, reklam kampaniyası idarəetməsi, kupon məlumatlarının yoxlanılması və gəlir optimallaşdırma alətləri üzrə əhəmiyyətli təkmilləşdirmələr təmin edir. Gələcəyə baxaraq, CouponFollow AI və agentik ticarət ekosistemlərində imkanları fəal şəkildə araşdırır. CouponFollow yüksək keyfiyyətli xüsusi promo kodu məlumatlarına, eləcə də tacirlərimizlə güclü filial əlaqələrinə malikdir. İnanırıq ki, məlumat dəstlərimiz geniş çeşidli istehlakçı tətbiqləri üçün yüksək dəyərli ola bilər. Yaxın gələcəkdə istehlakçılara və tərəfdaşlara təqdim etdiyimiz dəyəri daha da artıracaq yeni AI -əsaslı ticarət həllərini təqdim etməyi gözləyirik. Coğrafi yerləşmə vertikalımıza keçək. MapQuest komandası işini davam etdirir. Yüksək niyyətli auditoriyamız, MapQuest brendinin davamlı etibarı və birinci tərəf məlumatlarımızın dəyəri ilə dəstəklənən sağlam CPM -lər sayəsində ekran reklam performansımız güclü olaraq qalır. İstifadəçi cəlbi də yaxşılaşmağa davam etdi, 2026-cı ilin birinci yarısında ümumi seanslar illik müqayisədə 25% artdı. Əsas naviqasiya platformamızdan əlavə, bu yaxınlarda yumşaq şəkildə istifadəyə verilmiş ailə təhlükəsizliyi tətbiqi olan Lighthouse daxil olmaqla, əlaqəli məhsullar vasitəsilə MapQuest ekosistemini genişləndiririk. MapQuest həmçinin AI -yə əhəmiyyətli sərmayələr qoyur. MapQuest MCP serverimiz bu həftə istifadəyə verilir, bu da MapQuest naviqasiya və yer məlumatlarının birbaşa AI agentləri və tətbiqləri ilə inteqrasiya olunmasına imkan verir. İnanırıq ki, bu məhsulların böyüməsini və qəbulunu sürətləndirmək üçün MapQuest platformasındakı mövcud B2B tərəfdaşlarımızdan satış kanalı kimi istifadə edə biləcəyik. Bundan əlavə, II rübdə RoadWarrior çatdırılma tətbiqimizi tamamilə yenilədik, bu da tətbiqdən gündəlik əməliyyatları üçün istifadə edən sürücülərin və kiçik bizneslərin ehtiyaclarını daha yaxşı dəstəkləməyə imkan verir. İndi Startpage özəl axtarış sistemimizə keçək. İstehlakçı məxfiliyi ətrafında uzunmüddətli müsbət tendensiyalardan faydalanmağa davam edirik. Rüb ərzində axtarış sorğularında davamlı artım gördük, istifadəçi seanslarında rübdən-rübə 11% ardıcıl artım müşahidə olundu. Xüsusilə mobil cihazlarda güclü dinamika gördük, burada mobil tətbiq seanslarının sayı illik müqayisədə 63% artdı. Həmçinin getdikcə daha çox veb brauzerlərin və vebə digər giriş nöqtələrinin Startpage -i özəl axtarış sistemi kimi təqdim etməyi seçdiyini görürük. Təəssüf ki, yuxarıda qeyd etdiyim kimi, Startpage istifadəçi artımı Google -dan gələn azalan monetizasiya ilə tamamilə kompensasiya edildi. Startpage gəlirlərimizin əksəriyyəti istifadəçilərin Google -dan sindikatlaşdırdığımız reklamlara klikləməsindən gəlir. Sadəcə olaraq, Google istifadəçilər Startpage -də axtarış etdikdə daha az reklam göstərir və hər axtarış sorğusu üçün bizə daha az ödəyir. Bu, istifadə artımını tamamilə gəlirə çevirmək qabiliyyətimizi məhdudlaşdırdı. Google monetizasiya problemini həll etmək bizim üçün böyük prioritetdir, baxmayaraq ki, bunun Google ilə işləyən bütün axtarış sistemlərinə təsir edən sənaye miqyaslı bir problem olduğuna inanırıq. Qurulmuş məhsullarımızdan əlavə, AI -əsaslı abunə bizneslərinə diqqət yetirdiyimiz inkişaf etməkdə olan məhsullar bölməmizdəki ilkin irəliləyişdən də həvəslənirik. Bu məhsullar bu gün nisbətən kiçik qalsa da, həm məhsul inkişafında, həm də marketinq eksperimentlərində müstəsna sürət görürük. Öyrənmə tempimiz əvvəlki məhsul təşəbbüslərində yaşadığımızdan əhəmiyyətli dərəcədə daha sürətli olmuşdur, bu da bizə bu portfelin zamanla getdikcə daha əhəmiyyətli bir töhfə verəcəyinə inam verir. Biz həmçinin böyük həcmdə birinci tərəf məlumatlarının monetizasiyası sahəsində irəliləyiş əldə etməyə başlamışıq. II rübdə IntentStream adlandırdığımız auditoriya məlumat məhsulumuzla bazara daxil olduq. IntentStream brendlərə real vaxt rejimində alışdan əvvəlki niyyət siqnalları təqdim etmək üçün qeyri-özəl birinci tərəf məlumatlarımızı toplayır, zənginləşdirir və paketləyir. Qeyd etmək lazımdır ki, bu məlumat dəsti məxfiliyin əsas prioritet olaraq qaldığı Startpage axtarış sistemimizdən heç bir məlumatı əhatə etmir. IntentStream ilə bazara çıxmağın ilkin mərhələlərindəyik. İlk müştərilərimizi cəlb etməyə başlamışıq və burada əldə etdiyimiz irəliləyiş barədə daha çox məlumat verməyi səbirsizliklə gözləyirik. İndi tərəfdaş şəbəkəsi biznesimizə keçək. II rüb iki hissədən ibarət idi. Aprel və may aylarında tərəfdaş şəbəkəsi biznesi kifayət qədər yaxşı işləyir və gündə 100.000 dollar dan çox xalis gəlir əldə edirdi. May ayının sonunda və iyunun əvvəlində Google tərəfdaş şəbəkəsi miqyasında bir dəyişiklik etdi ki, bu da monetizasiyamızın 30%-dən çox azalmasına səbəb oldu. Daha aşağı monetizasiya öz növbəsində gəlir və trafik əldəetmə xərcləri arasındakı fərqlərin əhəmiyyətli dərəcədə azalmasına səbəb oldu ki, bu da gündəlik xalis gəlirimizin əhəmiyyətli dərəcədə azalmasına səbəb oldu. İyunun sonuna qədər gündəlik xalis gəlirin təxminən 50%-ni bərpa etdik, lakin II rübə mənfi təsir əhəmiyyətli idi. Tərəfdaş şəbəkəsi biznesini tamamilə sabitləşdirmək və tənzimləmə hadisəsindən əvvəlki səviyyələrə qayıtmaq üçün çox çalışırıq. Eyni zamanda, Google konsentrasiya riskimizi azaltmaq üçün şəbəkə tərəfdaşlarımızı şaxələndirməyə, trafik keyfiyyətini yaxşılaşdırmağa və monetizasiya müxtəlifliyini genişləndirməyə diqqət yetirməyə davam etdik. İlin ikinci yarısına baxarkən, strateji prioritetlərimiz aydındır. Birincisi, axtarış, ticarət, yerləşmə və AI -əsaslı istehlakçı təcrübələri ətrafında yaranan imkanlara xüsusi diqqət yetirərək məhsul portfelimizin inkişafına və böyüməsinə sərmayə qoymağa davam edəcəyik. İkincisi, tərəfdaş şəbəkəsi biznesimizi şaxələndirməyə və gündəlik ümumi mənfəətimizi əvvəlki səviyyələrə qaytarmağa diqqət yetirməyə davam edəcəyik. Və nəhayət, ən yüksək gəlirli böyümə imkanlarımıza sərmayə qoymağa konsentrasiya edərkən mümkün qədər səmərəli fəaliyyət göstərməyə davam edəcəyik. Və ümumi biznesimiz yenidən böyüməyə başladıqca, keçmişdə bizim üçün çox uğurlu olduğunu sübut edən M&A səylərinə qayıtmaq niyyətindəyik. Bununla da, maliyyə məlumatlarımızı nəzərdən keçirmək üçün sözü Tridi -yə verirəm. Buyurun, Tridi . Tridivesh Kidambi : Təşəkkürlər, Michael . Hər kəsə xatırlatmaq istərdim ki, bu ilin birinci rübündə sahib olduğumuz və idarə etdiyimiz əmlaklarda axtarış monetizasiyası ilə bağlı marketinq fəaliyyətini əhəmiyyətli dərəcədə azaltmaq qərarına gəldik. Bu dəyişikliyin nəticəsi rüb ərzində həm ardıcıl, həm də illik tendensiyalara təsir etdi, bunu çıxışım boyunca vurğulayacağam. Detallara keçək. II rüb gəliri 30.2 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da illik müqayisədə 61% azalma və ardıcıl olaraq 19% azalma deməkdir. Sahib olduğumuz və idarə etdiyimiz marketinqin təsiri istisna olmaqla, gəlir 28.6 milyon dollar olardı, bu da illik müqayisədə 32% azalma və ardıcıl olaraq 6% azalma deməkdir. Məhsul gəliri 19.5 milyon dollar təşkil etdi, illik müqayisədə 19% azaldı, ardıcıl olaraq isə 3% artdı. Ardıcıl artım əsasən ümumi seansların 5% artması ilə əlaqədar idi. Hər seansa düşən məhsul gəliri I rübdən 2% azaldı, bu da əsasən Michael -in çıxışında qeyd etdiyi II rübdəki Startpage monetizasiya problemləri ilə bağlı idi. Monetizasiyadakı azalma II rüb nəticələrinə mənfi təsir etsə də, məhsul portfelimizin davamlı gücü və böyümə potensialı bizi həvəsləndirir. Məhsul gəliri ümumi gəlirin 64%-ni təşkil etdi. Marketinq GAAP gəliri 10.7 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 80% azalma və ardıcıl olaraq 42% azalma deməkdir, bu da əsasən sahib olduğumuz və idarə etdiyimiz marketinq fəaliyyətlərinin dayandırılması ilə əlaqədar idi. Sahib olduğumuz və idarə etdiyimiz marketinq istisna olmaqla, marketinq GAAP gəliri illik müqayisədə 49% azaldı və ardıcıl olaraq 21% azaldı. Bu azalma əsasən Google RSOC bazarında azalan monetizasiya və artan dəyişkənliklə əlaqədar idi, xüsusilə Michael -in əvvəl qeyd etdiyi iyun tendensiyaları ilə daha da ağırlaşdı. 2026-cı ilin II rübündə 59 aktiv tərəfdaşımız var idi ki, biz bunu rüb ərzində ən azı 5.000 dollar GAAP gəliri əldə edən tərəfdaşlar kimi müəyyən edirik. Aktiv tərəfdaşların sayı ardıcıl olaraq 5% artdı, bu da tərəfdaş bazamızda davamlı genişlənməni əks etdirir. Bu artım aktiv tərəfdaş başına gəlirin 25% azalması ilə qismən kompensasiya edildi, bu da əsasən rübün son ayındakı monetizasiya dəyişkənliyi ilə əlaqədar idi. Bu dəyişkənliyə baxmayaraq, orta aktiv tərəfdaş rüblük gəlirdə 155.000 dollar dan çox gəlir əldə etdi. Rübü 28 miqyaslı tərəfdaşla başa vurduq ki, biz bunu rüb ərzində ən azı 50.000 dollar gəlir əldə edən tərəfdaşlar kimi müəyyən edirik. Miqyaslı tərəfdaşlar II rübdə aktiv tərəfdaş bazamızın 47%-ni təşkil etdi, bu da tərəfdaş ekosistemimizin davamlı inkişafını və yetkinləşməsini vurğulayır. Düzəliş edilmiş ümumi mənfəət 25.5 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 38% azalma və ardıcıl olaraq 10% azalma deməkdir. Sahib olduğumuz və idarə etdiyimiz marketinqin təsiri istisna olmaqla, düzəliş edilmiş ümumi mənfəət 24.4 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 35% azalma və ardıcıl olaraq 9% azalma deməkdir. Məhsul seqmentinin mənfəəti 17.5 milyon dollar təşkil etdi, illik müqayisədə 23% azaldı, lakin ardıcıl olaraq 1% artdı. Məhsul seqmenti ümumi mənfəətin 65%-ni təşkil etdi. Marketinq seqmentinin mənfəəti 9.5 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 51% azalma və ardıcıl olaraq 24% azalma deməkdir. Əməliyyat xərclərinə və düzəliş edilmiş EBITDA -ya keçək. II rübdə əməliyyat xərcləri, əlavələr çıxılmaqla, 23.6 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 20% azalma və ardıcıl olaraq 8% azalma deməkdir. Əvvəlki dövrlərdən azalmalar, böyüməyə intizamlı sərmayələr qoyarkən əsas biznesimizi dəstəkləməyə diqqət yetirdiyimiz üçün davam edən xərclərə qənaət təşəbbüslərimizi əks etdirir. Düzəliş edilmiş EBITDA II rübdə 1.9 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 83% azalma və ardıcıl olaraq 29% azalma deməkdir. Əvvəllər düzəliş edilmiş EBITDA -nın I rüblə müqayisədə ardıcıl olaraq artacağını gözləsək də, bu, marketinq biznesimizdə iyun ayında gördüyümüz RSOC monetizasiyasında əhəmiyyətli azalmadan əvvəl idi. İlin qalan hissəsində EBITDA -nın rübdən-rübə ardıcıl olaraq artacağını gözləyirik. Nəhayət, may ayında ilk dəfə elan etdiyimiz və 23 iyulda uğurla bağladığımız borc mübadiləsinə qayıtmaq istəyirəm. Yeni müqaviləyə əsasən, ümumi ödənilməmiş borcumuz may ayında mübadiləyə razılaşmadan əvvəlki 302.6 milyon dollar dan 150 milyon dollar a endirildi. Bağlanış nağd ödənişi üçün pro forma