Bu fonla, biz indi 2030-cu ildən xeyli kənarda böyüməyə artan bir baxışa sahibik və enerji sənayesinin ən etibarlı infrastruktur təminatçılarından biri kimi təcrübəmiz bizə gələcək yolumuzda inam verir. Yaxın gələcəkdə, 2026-cı il üçün proqnozumuz ilin birinci yarısında keçici hava şəraiti tərəfindən təsirlənmişdir. Birinci yarıda aşağı külək resursu nəzərə alınaraq və iyulun ortalarında yeni təkmilləşdirilmiş açıqlama təcrübəsinin bir hissəsi olaraq dərc etdiyimiz əməliyyat önizləməsində qeyd edildiyi kimi, biz 2026-cı il üçün CAFD proqnoz diapazonumuzu 430 milyon dollardan 470 milyon dollara qədər tənzimləyirik. Sarah təqdimatının öz hissəsində əlavə təfərrüatlar verəcək, lakin mən əməliyyat donanmamızın əsas qazanc gücünün tamamilə toxunulmaz qaldığına dair inamımızı vurğulamaq istəyirəm. Slayd 6-ya keçək. Donanma təkmilləşdirmələri ən kapital səmərəli böyümə yollarımızdan biri olaraq qalır. Və bu rübdə biz onları inkişaf etdirməkdə daha da əhəmiyyətli irəliləyiş əldə etdik. ERCOT külək donanmamızda, təkmilləşdirməyi planlaşdırdığımız hər 3 layihə üzrə yeni uzunmüddətli PPA əməliyyatlarını tamamladıq, 600 meqavatdan çox müqavilə müddətini 2040-cı ildən sonraya uzatdıq, layihələrin istehsal edəcəyi pro forma EBITDA və CAFD -ni artırdıq və bu böyük və yaxşı mövqelənmiş layihələrdə pul axınlarımızın proqnozlaşdırıla bilməsini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırdıq. Həmçinin, donanma təkmilləşdirmələri böyümə yolumuzla, enerji proqramımız plan üzrə icra olunmağa davam edir. Biz hələ də bu proqrama təxminən 600 milyon dollar kapital yatırmağı gözləyirik, 11%-12% CAFD gəlirləri ilə cəlbedici uzunmüddətli daxili gəlir dərəcələri və layihələrin uzunmüddətli ömrünə əhəmiyyətli gücləndirmələr. Slayd 7-yə keçək. Sponsor dəstəkli böyümə proqramımız bütün öhdəlik götürülmüş layihələrdə vaxtında tikinti irəliləyişi və onların arxasındakı növbəti dalğanın sürətlənən yetişməsi ilə irəliləməyə davam edir. 2026 və 2027-ci illər üçün COD vintajlarımız üçün, biz tikinti cədvəlləri ilə plan üzrə qalırıq və CWEN üçün bu vintajlarda tikməyi planlaşdırdığımız layihələr 100% kommersiyalaşdırılıb. Royal Slope Energy Center maliyyə bağlanışına və öhdəliklərə doğru irəliləyir və Honeycomb Phase 2 indi 2027-ci il üçün növbəti investisiya imkanı olaraq təklif edilmişdir, CWEN üçün 2027-ci ildə planlaşdırdığımız investisiya proqramını tamamlayır. Daha irəliyə baxaraq, 2028-ci il vintajımız potensial böyümənin möhkəm bir ilinə çevrilir. Biz indi Swan, Solar, Canamount və yeni əlavə edilmiş Wildflower 2 və 3 günəş-plus-saxlama layihələri daxil olmaqla, 2 gigavatdan çox gec mərhələli layihələr üçün müqavilələr imzalamış və ya mükafatlandırmışdır. Hamısı 2027-ci ilin birinci yarısında tikinti səfərbərliyi üçün planlaşdırılıb. 2029-cu il COD vintajımızda, müəyyən edilmiş investisiya imkanlarının artan miqdarını görməyə davam edirik, bu da 2030-cu il maliyyə hədəfimizi aşmaq yolumuzu daha da möhkəmləndirir. 2029-cu il vintaj həcmləri indi təxminən 2 gigavat gec mərhələli günəş-plus-saxlama layihələrini əhatə edir, bu da təxminən 650 milyon dollar potensial korporativ kapital investisiyalarını təmsil edir. Nəticədə, 2030-cu il hədəfimizin yuxarı həddinə və ya daha yaxşısına nail olmaq üçün lazım olan böyümə investisiyasının təxminən 70%-i artıq kommersiyalaşdırılıb və görünür. İndi kommersiyalaşdırdığımız layihələrdən başqa, CWEN -in 2030-cu il hədəflərinin yuxarı həddini aşması üçün həmin il tikməli olduğumuz təxminən 2.7 gigavat -a nisbətən inkişafda olan layihələrin əhəmiyyətli bir artıqlığı var, bu da planımızın dayanıqlığına inamımızı və ehtiyatlı kapital bölgüsü imkan verərsə, onun potensial yüksəlişi barədə nikbinliyimizi təmin edir. Clearway Group həmçinin 2029-cu ildə birgə yerləşən rəqəmsal infrastruktur komplekslərində istehsal gücünün ilk mərhələlərinin tamamlanmasını hədəfləyir, potensial olaraq 2030-cu ildə və ondan sonra CWEN -in qazanc gücünə töhfə verə biləcək bir yüksəliş investisiya imkanı təmin edir. Slayd 9-a keçək. 2029-cu ilə qədər bütün böyümə yollarımızda, sinifinin ən yaxşısı olan inkişaf sənətkarlığımız 2030-cu il hədəflərimizin yuxarı həddinə və ya daha yaxşısına nail olmaq üçün proqnozumuzu əhəmiyyətli dərəcədə riskdən azad etmişdir. Bu ilin əvvəlində səhm qiymətimizdə bunun əks olunduğunu görməkdən məmnun olsak da, mövcud qiymətimizin böyümə proqnozumuzun dəyərini tam əks etdirmədiyinə inanırıq və bu boşluğu aradan qaldırmaq üçün lazımi işləri görməyə davam edirik. İnvestorlarımız bu dəyəri dəstəkləyən uzunmüddətli məqsədlərə doğru qətiyyətlə və kapital intizamı ilə icra etməyə davam etməyimizi gözləyə bilərlər. Mən tam əminəm ki, Clearway enerji sənayesində mövcud olan ən yaxşı riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlərdən birini sübut edəcək. Slayd 10-a keçək. İndi bu potensial böyümə investisiyalarının səhm başına uzunmüddətli CAFD proqnozuna necə çevrildiyinə baxaq. Biz yüksək əminik ki, Clearway Energy, Inc. 2025-ci ildən 2030-cu ilə qədər investorlarına çatdırdığı səhm başına CAFD -də 7%-8% plus mürəkkəb illik artım təmin etmək üçün mövqelənmişdir, müəyyən etdiyimiz diapazonun yuxarı həddində. Bizim artıq 2027-ci ildən 2029-cu ilə qədər tamamlanma vintajlarımız üçün 2 milyard dollardan çox müəyyən edilmiş böyümə var, bu da 2030-cu il hədəfimizin yuxarı həddinə və ya daha yaxşısına nail olmaq üçün yaxşı müəyyən edilmiş bir körpü qurur. Bu, səhmdarlarımız üçün davamlı dəyər yaradan yüksək gəlirli investisiyalara kapital ayırmağa sarsılmaz diqqətimizi əks etdirən intizamlı bir plandır, ehtiyatlı kapital bölgüsü çərçivəsində düşünülmüş kapital formalaşması ilə ölçülü bir investisiya tempi ilə. Slayd 11-ə keçək. Mövcud 5 illik pəncərəmizdən kənara baxaraq, 2031-ci ildə və ondan sonra CWEN üçün böyümə imkanlarına artan bir baxışımız var. 2030-cu il üçün inkişafda olan layihələr texnologiyalar və bazarlar arasında yaxşı şaxələndirilmişdir. Xüsusilə Qərbi ABŞ -da. Burada Clearway -in uzunmüddətli icra təcrübəsi var. Qeyri-adi şəkildə, bu 2030-cu il layihələrinin 1.5 gigavatdan çoxu artıq imzalanmış və ya mükafatlandırılmış PPA -lara malikdir, bu da 5%-8% plus uzunmüddətli hədəfimizin yuxarı həddində böyüməni davam etdirmək üçün lazım olan meqavatların yarıdan xeyli çoxunu təmsil edir. 4 ildən çox müddətə tamamlanması planlaşdırılan 500 milyon dollardan çox potensial investisiya ilə, müəssisəmiz əvvəlkindən daha böyük uzunmüddətli görünürlüyə malikdir. Əsas inkişaf fəaliyyətimizdən başqa, birgə yerləşən rəqəmsal infrastruktur kompleksləri CWEN üçün əhəmiyyətli əlavə yüksəliş təmsil edir. Clearway Group -un boru kəməri indi inkişafda olan 17 gigavatdan çox birgə yerləşən istehsalı əhatə edir, gəlir üçün ilkin müqavilələr artıq imzalanmışdır və bu ilin sonuna daha çoxu hədəflənmişdir. Xüsusilə MISO South və Wyoming komplekslərində irəliləyiş sürətləndirilmişdir, indi bu rəqəmsal infrastruktur komplekslərində 6 gigavatdan çox güc inkişafdadır ki, bu da Clearway Group -un bildirilən boru kəmərinə daxil edilmişdir. Bu imkan daha da formalaşdıqca, onun haqqında daha çox məlumat verməyi səbirsizliklə gözləyirik. Birlikdə götürüldükdə, böyük və artıq böyümə yollarımızın genişliyi və keyfiyyəti Clearway -in 2030-cu ildən xeyli kənarda uzunmüddətli səhm başına CAFD artımını təmin etmək üçün mövcud olan ən yüksək gəlirli böyümə imkanlarını izləmək və ehtiyatla maliyyələşdirmək qabiliyyətinə davamlı inam verir. Tarixi təcrübəmizə uyğun olaraq, 5 illik böyümə hədəflərimizi 2031-ci ilə qədər irəli sürməyi planlaşdırdığımız üçüncü rübün gəlirləri konfrans zəngimizdə yenilənmiş səhm başına CAFD artımı və kapital bölgüsü çərçivəsi hədəflərini bildirməyi planlaşdırırıq. Bununla, zəngi Sarah -a ötürürəm, o, maliyyə nəticələrimizi daha ətraflı nəzərdən keçirəcək. Sarah Rubenstein : Təşəkkürlər, Craig . Slayd 13-ə keçək, mən ikinci rübün maliyyə nəticələrini və yenidən işlənmiş tam illik proqnozumuzun arxasındakı sürücüləri əhatə edəcəyəm. İkinci rüb üçün Clearway 409 milyon dollar tənzimlənmiş EBITDA və 167 milyon dollar CAFD təmin etdi, bu da ilin əvvəlindən tənzimlənmiş EBITDA -nı 666 milyon dollara və ilin əvvəlindən CAFD -ni 237 milyon dollara çatdırdı. Çevik istehsal seqmentimiz büdcə gözləntilərinə uyğun olaraq möhkəm icra təmin etdi. Günəş və batareya donanmamızda, nəticələr aşağı resurs və reallaşdırılmış gəlirlər tərəfindən təsirləndi, zavodun mövcudluğu yüksək səviyyədə qaldı. Külək donanmamızda, rüb ərzində həm Alta -da, həm də ERCOT donanmamızda tipikdən aşağı resursla qarşılaşdıq, bu da birinci rübün nəticələrini də formalaşdıran El Nino Southern Oscillation və ya NSO ilə əlaqəli meteoroloji nümunəni davam etdirdi. Slayd 14-ə keçək. İlin əvvəlindən nəticələr həssaslıq diapazonlarımızın aşağı həddində olduğu üçün, biz tam illik 2026-cı il CAFD proqnoz diapazonumuzu əvvəlki 470 milyon dollardan 510 milyon dollara qədər olan diapazondan 430 milyon dollardan 470 milyon dollara qədər yenidən nəzərdən keçiririk. Bu yenidən baxış resurs əsaslıdır, komanda uzunmüddətli resurs fərziyyələrimizlə rahatdır, bu da qismən donanmamızın tarixi istehsalına əsaslanır, biz həmişə şəffaf olmuşuq ki, hər hansı bir rüb orta səviyyədən aşağı resursla qarşılaşa bilər. Lakin, biz təkrar edirik ki, tarixi olaraq, donanmamız uzunmüddətli gözləntilərimizə uyğun olaraq güclü əməliyyat performansı göstərmişdir. Donanmamızın əsas qazanc gücünün tamamilə toxunulmaz olduğuna dair inamımızı bu çoxillik tarixi kontekst təmin edir. Yenidən işlənmiş diapazonumuzdakı fərziyyələrə gəldikdə, orta nöqtə yenilənmiş bərpa olunan enerji istehsalı gözləntilərini əks etdirir və aşağı hədd NSO nümunəsinin 2026-cı ilin ikinci yarısında davam etdiyini fərz edir. Adətən etdiyimiz kimi, diapazon digər amillər üzrə nəticələrin bir sıra variantlarını da əhatə edir, o cümlədən böyümə investisiyalarının vaxtı və çevik istehsal seqmentimizdə ticarət enerji marjasına həssaslıq. Slayd 15-ə keçək, Craig 2030-cu il hədəfimizin yuxarı həddinə və ya daha yaxşısına çatmaq üçün böyümə yollarımızı nəzərdən keçirdikdən sonra, 2026-cı ildən 2029-cu ilə qədər təxminən 3 milyard dollar korporativ kapital yerləşdirməsini necə ehtiyatla maliyyələşdirməyi planlaşdırdığımızı və 2030-cu illərə qədər böyüməni maliyyələşdirmək üçün əsas sütunları təkrarlayacağam. 2026-cı ildən 2029-cu ilə qədər olan dövrdə, biz ödəniş nisbətimizi uzunmüddətli perspektivdə 70%-dən aşağı salmaq öhdəliyimiz sayəsində saxlanılan pul axınının 500 milyon dollardan çox töhfə verəcəyini gözləməyə davam edirik. Korporativ borc 2030-cu il hədəfimizə çatmaq üçün əsas maliyyə mənbəyi olaraq qalır, 2026-cı ildən 2029-cu ilə qədər 1.5 milyard dollardan çox vəsaitin toplanması gözlənilir, bunun 600 milyon dolları artıq toplanmışdır, eyni zamanda BB kredit reytinqinə olan öhdəliyimizə riayət edərək, bu da 4-4.5x hədəf korporativ borc nisbətinə çevrilir. Saxlanılan pul axını və korporativ borcdan sonra, güclü mövqedən verilən xarici səhm ehtiyatla böyümə hədəflərimizə çatmaq üçün yerləşdiriləcək, 2026-cı ildən 2029-cu ilə qədər təxminən 0.5 milyard dollardan 1 milyard dollara qədər gözlənilir, bunun 50 milyon dolları artıq toplanmışdır. Keçən rüblərdə qeyd etdiyimiz kimi, bu, yalnız tələblər üçqat artırıcı olduqda, qiymət pozulmasını məhdudlaşdıran bir metodla və açıq floatımızın faizi olaraq, siyahıya alınmış kommunal xidmətlər arasında müşahidə edilənlərə uyğun olaraq həyata keçiriləcəkdir. Bundan əlavə, mövcud balans hesabatımız və likvidlik mövqeyimiz nəzərə alınaraq, səhm buraxılışlarının vaxtında çevikliyə sahibik və 2026-cı ilin qalan hissəsi üçün səhm buraxılışları üçün əlverişli vaxtdan istifadə etmək üçün gözləyə bilərik, çünki böyümə proqnozumuzun səhm qiymətimizə daha çox daxil olacağına inanırıq. Uğurlu kapital-yüngül donanma təkmilləşdirmə fəaliyyətimiz nəzərə alınaraq, baza portfelimiz 2030-cu ilə qədər bu ilin əvvəlində gözləniləndən daha davamlı pul axını yarada bilər, bu da 2030-cu il səhm başına CAFD hədəfimizin yuxarı həddinə və ya daha yaxşısına çatmaq yolumuzu daha da riskdən azad edir. Çərçivəmiz bizi 2030-cu il hədəfimizin yuxarı həddinə və ya daha yaxşısına çatmağa imkan verir, eyni zamanda investorlarımızın gözlədiyi balans hesabatı intizamını qoruyur. 2030-cu il hədəfimizdən kənara baxaraq, uzunmüddətli ödəniş nisbətimizi 70%-dən aşağı salmağı hədəflədiyimiz üçün, 2030-cu il COD vintajında artıq müəyyən etdiyimiz 500 milyon dollar korporativ kapitalı orta səviyyəli xarici səhm buraxılışları ilə maliyyələşdirmək üçün yaxşı mövqelənmişik. Buna görə də, 2031-ci ildə böyümə məqsədlərimizə çatmaq üçün artan bir baxışımız var. Biz həmçinin saxlanılan pul axınının artmasının birləşdirici təsirini və onun maliyyə ehtiyaclarımızı əhəmiyyətli dərəcədə riskdən azad etmək qabiliyyətini vurğulamaq istərdik. 7%-dən aşağı ödəniş nisbətində.