Sual-Cavabın Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus BOM:543714 ilə bağlı 4 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. BOM:543714 ədalətli qiymətləndirilibmi? Pulsuz DCF kalkulyatorumuz ilə tezisinizi yoxlayın. S: İnvestorlar şirkətin güclü pul axını yaratmasını və gələcək kapital yerləşdirmə imkanlarını necə qiymətləndirməlidirlər? C: Təşəbbüskar, Sədr və İcraçı Direktor Sanjay Thakkar biznesin layiqli pul yaratdığını təsdiqlədi və şirkətin keçən il dividend ödənişini artırdığını qeyd etdi. O bildirdi ki, rəhbərlik Hindistana daxil olan OEM-lər , genişlənmək istəyən mövcud OEM-lər və potensial ələ keçirmə imkanları ilə danışıqlar aparır, lakin vurğuladı ki, tələsməyəcəklər və son sürətli genişlənmədən sonra platformanı sabitləşdirdikdən sonra öz şərtləri ilə hərəkət edəcəklər. S: 2025-ci maliyyə ilində 1,7%-dən hazırda 2,3%-ə yüksəlmiş yeni avtomobil satışları biznesində marjaların daha da yaxşılaşdırılması üçün hansı rıçaqlar var? C: Sanjay Thakkar izah etdi ki, marjalar bazar əməliyyat qiymətləri, qiymət artımları (bir dəfəlik kömək edir) və tələbin təklifi üstələməsinin birləşməsidir ki, bu da müştəri hədiyyələrinə ehtiyacı azaldır. O, markalar üzrə hədəf nailiyyətlərinin yaxşılaşmasının yuxarı trayektoriyanı davam etdirəcəyinə ümid edir. S: Şirkətin 2028-ci maliyyə ilində 2023-cü maliyyə ilinin pik mənfəətini xeyli keçəcəyini güman etmək doğrudurmu? C: Sanjay Thakkar ehtiyatla cavab verdi ki, VUCA (dəyişkən, qeyri-müəyyən, mürəkkəb, qeyri-müəyyən) dünyasında şirkət, qlobal mühitin şoklar yaşamaması şərti ilə, bu hədəfə çatmaq yolundadır. S: 77 sərgi salonu və 64 emalatxana ilə, emalatxanalardan daha yüksək gəlir nəzərə alınaraq, nisbətin 50/50 olacağını güman etmək doğrudurmu? C: Sanjay Thakkar aydınlaşdırdı ki, emalatxana saylarını müqayisə etmək müxtəlif ölçülərə (5000-dən 100 000 kv futa qədər) görə yanıltıcıdır. O, Mumbayda üç markanı və kiçik emalatxanaları birləşdirən yeni 50 000 kv futluq Jogeshwari emalatxanasını vurğuladı ki, bu da əhəmiyyətli tutum əlavə edir. O qeyd etdi ki, xüsusilə Mahindra , Kia , MG və BYD üçün satış sonrası tutum əlavə edilir və daha yaxşı aydınlıq üçün şirkətin emalatxanaların sayı əvəzinə xidmət bölmələrinin sayını açıqlaya biləcəyini təklif etdi. S: Yeni yüksək böyüməli markalarda EV töhfəsinin daha yüksək olduğunu nəzərə alsaq, onların satış sonrası töhfəsi (hazırda yeni avtomobil satışlarında 19% vs 38%) daha sürətli böyüyəcək və yeni avtomobil satışları qarışığına uyğun gələcəkmi? C: Sanjay Thakkar bu fərziyyə ilə razılaşdı və bunun tutum və kritik kütlə faktoru olduğunu bildirdi. O qeyd etdi ki, BYD və Mahindra kimi markalar üçün daha çox tutum əlavə edilir və avtomobillərin sayı və tutum kritik kütləyə çatdıqda, satış sonrası artım əhəmiyyətli olacaq. S: Yeni ChargeZone tərəfdaşlığının vahid iqtisadiyyatı, o cümlədən gəlir payı və müştəri faydaları barədə ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: İcraçı Direktor Aryaman Thakkar izah etdi ki, ChargeZone Hindistan üzrə ~16 000 şarj nöqtəsi ilə fəaliyyət göstərir və əsas OEM-lər ilə işləyir. Landmark öz EV müştərilərini mövcud şəbəkəyə daxil edəcək və müştəri xərclərindən çox illər ərzində təkrarlanan gəlir payı qazanacaq. Müştərilər ChargeZone məntəqələrində istifadə edilə bilən pul kisəsi krediti alırlar ki, bu da daha çox satışın çevrilməsinə kömək edir. Sanjay Thakkar bu sənayedə ilk tərəfdaşlığın eksklüzivliyini qorumaq üçün xüsusi kommersiya şərtlərini açıqlamaqdan imtina etdi. S: Satış sonrası xidmət tutumunun hazırkı istifadə səviyyəsi nədir və potensial artım nə qədərdir? C: Sanjay Thakkar bildirdi ki, istifadə yeri və markaya görə dəyişir, bu da tək bir rəqəm verməyi çətinləşdirir. O, Landmark -ın aktivlərin markalar və coğrafiyalar üzrə dəyişdirilə bilən şəkildə bölüşdürülməsi, daha çox əlavə etməzdən əvvəl mövcud tutumu istifadə etmək üçün emalatxanaların ölçüsünü dəyişdirmək və yenidən formalaşdırmaq kimi unikal yanaşmasını vurğuladı. S: Mercedes-Benz üçün rübdən-rübə gəlir azalmasına necə baxmalıyıq və proqnoz nədir? C: Sanjay Thakkar izah etdi ki, biznes mövsümidir, ilk iki rüb biznesin 40%-ni, son iki rüb isə 60%-ni təşkil edir. Mart rübü həmişə iyun rübündən daha böyükdür. O qeyd etdi ki, keçən il GST ilə bağlı pozuntular səbəbindən baza aşağı olsa da, şirkət Mercedes-Benz ilə illik müqayisədə böyük rəqəmlə böyüyüb və tələb mühiti müsbət olaraq qalır. S: Gələcəkdə faiz xərcləri və CapEx üçün gözləntilər nədir? C: Sanjay Thakkar borclanma xərclərinin sabit olduğunu və pul yaranmasının aydan-aya baş verdiyini bildirdi. CapEx proqnozu il üçün təxminən 50 crore rupi olaraq qalır, 1-ci rüb xərcləri mütənasib paydan aşağıdır. Artıq pul işçi kapitalı kreditlərini ödəmək üçün istifadə ediləcək. S: EV-lər üçün satış sonrası marjalar ICE avtomobillərinə bənzəyirmi, daha yüksək gəlir nəzərə alınaraq? C: Sanjay Thakkar marjaların oxşar olduğunu təsdiqlədi və zəmanət xərclərinin (yüksək dəyərli batareya dəyişikliklərini əhatə edə bilər) analizdən kənarlaşdırıldığını qeyd etdi. O bildirdi ki, şirkət ehtiyatlı mövqe tutur, EV satış sonrası marjalarının yaxın gələcəkdə aşağı olmayacağını, lakin mütləq daha yüksək olmayacağını gözləyir. S: Ümumi marja biznesə baxmaq üçün niyə doğru yol deyil və hərəkət edən hissələr barədə ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Sanjay Thakkar izah etdi ki, hər bir markanın müxtəlif marjalar, xərclər, işçi qüvvəsi tələbləri və infrastrukturla fərqli biznes modeli var. Satış və satış sonrası qarışığı da dəyişir, yeni markaların satış sonrası töhfələri daha aşağıdır. O, diqqətin EBITDA , PAT və pul mənfəətinə yönəldilməli olduğunu vurğuladı və bunu göstərmək üçün bir-bir görüşdə elektron cədvəl göstərməyi təklif etdi. S: 22%-lik ümumi gəlir artımının nə qədəri qiymət artımları, nə qədəri isə həcm artımı ilə əlaqədar idi? C: Sanjay Thakkar qiymət artımlarının təxminən 3% töhfə verdiyini, qalan ~19%-in isə həcm artımından qaynaqlandığını təxmin etdi.