Sual-Cavabın Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus NSE:EPACK ilə bağlı 9 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. NSE:EPACK ədalətli qiymətləndirilibmi? Pulsuz DCF kalkulyatorumuz ilə tezisinizi yoxlayın. S: Növbəti bir neçə rüb üçün əsas 2-3 icra prioriteti hansılardır və ən böyük risklər (tələb dəyişiklikləri, tənzimləyici dəyişikliklər və ya rəqabət təzyiqi) nələrdir və EPAC onları idarə etməyə necə hazırlaşır? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) bildirdi ki, kondisioner sənayesi güclü dəstəklənməyə və uzunmüddətli inkişaf hekayəsinə malikdir. Şirkət kiçik və böyük məişət texnikasına ( SDA/LDA ) aqressiv şəkildə genişlənir, burada güclü artım dinamikası və müştəri cəlbediciliyi, xüsusilə də paltaryuyan maşınlarda müşahidə olunur. Strategiya, məhdud sayda müştərilərdən və məhsullardan asılılığı azaltmaq üçün gəlir qarışığını şaxələndirmək, EPAC -ı bir çox kateqoriyada üstünlük verilən istehsal tərəfdaşı kimi mövqeləndirməkdir. S: RAC -da bildirilən 44% artımı həcm və dəyər arasında bölə bilərsinizmi? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) izah etdi ki, otaq kondisionerləri ( RAC ) üçün ümumi gəlir artımının 44%-nin təxminən 30%-i həcm artımı, 12-15%-i isə orta satış qiymətlərinin ( ASP ) artması və əmtəə xərclərinin ötürülməsi ilə əlaqədar dəyər artımıdır. O, 30% həcm artımının əsasən onların əsas müştərisi tərəfindən təmin edildiyini təsdiqlədi. S: Sənayedə mövcud inventar səviyyəsi necədir və BIS normalarının 2027-ci ilin martında başa çatması nəzərə alınmaqla kompressor mövcudluğu ilə bağlı hər hansı bir narahatlıq varmı? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) qeyd etdi ki, mövcud inventar vəziyyəti AC sənayesi üçün ən rahat vəziyyətlərdən biridir, ticarət inventarı əsasən ləğv edilib və ən aşağı məqbul səviyyədədir (təxminən 3.5-4 milyon ədəd ). Kompressorlara gəldikdə, hökumət ilin sonuna qədər idxala icazə verib və əhəmiyyətli daxili istehsal gücü quraşdırılıb və boru kəmərindədir, dekabr ayına qədər istismara verilməsi gözlənilir. O, kompressorların tədarükündə hər hansı əhəmiyyətli çətinlik gözləmir və EPAC -ın öz kompressor istehsal gücünü qurmağı düşünmədiyini, əvəzində böyük təchizatçılarla strateji əlaqələrə güvəndiyini təsdiqlədi. S: Q1 -də CapEx xərcləri nə qədər idi və bütün il üçün proqnoz nədir? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) bildirdi ki, Q1 CapEx təxminən 10 kror rupi təşkil edib. FY26 -nın əvvəlində elan edilmiş 450 kror rupi ümumi büdcədən təxminən 340-350 kror rupi artıq sifariş edilib, əlavə 42-45 kror rupi isə CWIP -dədir. Onlar ilin qalan hissəsi üçün ümumi əlavə CapEx -in təxminən 60-70 kror rupi olacağını təxmin edirlər. S: FY27 üçün artım proqnozu nədir və EBITDA marjalarını mövcud ~6% səviyyəsindən yaxşılaşdırmaq üçün imkan varmı? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) dedi ki, AC sənayesinin bu il təxminən 20% böyüməsi gözlənilir və EPAC -ın bunu üstələməsi, SDA/LDA -nın isə daha sürətli böyüməsi gözlənilir. Marjalarla bağlı, o qeyd etdi ki, EBITDA -nın ~1.5-2%-i tarixi olaraq PLI faydası olub, bu da qismən müştərilərə ötürülüb. FY27 PLI faydasının son ili olduğundan, şirkət müştərilərlə paylaşılan PLI endirimlərini geri çəkməyə başlayıb və ilin sonuna qədər onları tamamilə ləğv etməyi hədəfləyir ki, bu da gələn il daha normallaşmış EBITDA -ya səbəb olmalıdır. S: Zavodların tutum istifadə dərəcələrini və FY27 üçün proqnozu təqdim edə bilərsinizmi? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) bildirdi ki, Q1 üçün Dehradun və Diwadi zavodlarının tutum istifadəsi 90%-ə yaxın olub, Sri City zavodunda isə əhəmiyyətli irəliləyişlə demək olar ki, 50% istifadəyə (əvvəlki 25%-dən azdan) çatıb. FY27 üçün şirkət, AC olmayan mövsümdə istifadəni yaxşılaşdırmaq üçün AC olmayan biznesi artıraraq, hər üç zavodda ümumi orta istifadəni 60%-dən çox hədəfləyir. S: Hisense ilə tərəfdaşlıq necə irəliləyir və gəlir gözləntiləri nədir? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) bildirdi ki, yanvar-iyun mövsümü üçün Hisense -ə 60,000-ə yaxın kondisioner tədarük ediblər ki, bu da təxminən 120 kror rupi gəlir gətirib. Təkcə Q1 -də 35,000 ədəd tədarük edilib və gəlir təxminən 65 kror rupi olub. O, Q2 -nin sonuna qədər ön yükləməli paltaryuyan maşınların pilot istehsalına başlamaq üçün yolda olduqlarını, kütləvi istehsalın isə oktyabrın sonuna hədəfləndiyini təsdiqlədi. Növbəti beş il ərzində Hisense tərəfdaşlığından gözlənilən ümumi gəlir 8,000 kror rupi təşkil edir və onlar ilk il üçün əsasən yoldadırlar. S: Tarixi olaraq, Q2 və Q3 zərərlə işləyən rüblər olub. Paltaryuyan maşınların və SDA -nın artması ilə bu rüblərin struktur əsasda gəlirli olmasını gözləyə bilərikmi? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) etiraf etdi ki, Q2 və Q3 tarixi olaraq kondisionerlərdən güclü asılılıq səbəbindən zərərlə işləyən rüblər olub. SDA və LDA ətrafındakı bütün strategiya ilk növbədə bu itkiləri neytrallaşdırmaqdır. O bildirdi ki, növbəti dörd-altı rüb ərzində qanaxma vəziyyətini əsasən nəzarət altına ala biləcəklərinə inanırlar. O, aydınlaşdırdı ki, üst yükləməli tam avtomatik paltaryuyan maşınlar artıq üç böyük çoxmillətli brendə xidmət edərək istehsalda ikən, ön yükləmə kateqoriyası (daha yüksək qiymət nöqtəsi) sentyabr/oktyabrın sonuna qədər kütləvi istehsal üçün hədəflənən yeni kateqoriyadır. S: Digər xərclərin böyük artımının (50%-dən çox artım) səbəbi nədir? C: Rajesh Kumar Mittal (CFO) izah etdi ki, digər xərclərin artımı əsasən cari rübdə qeydə alınan təxminən 6-7 kror rupi məbləğində valyuta itkisi ilə əlaqədardır. Bundan başqa, ümumi artım satış və istehsal dəyərindəki əhəmiyyətli artımla uyğundur ki, bu da illik müqayisədə 35%-dən çox artıb. S: Gəlir qarışığının və SDA/LDA seqmentlərinin AC ilə müqayisədə marja profilinin təfərrüatlarını təqdim edə bilərsinizmi? C: Ajay DD Singhania (MD & CEO) bildirdi ki, 886 kror rupi ümumi gəlirdən təxminən 660 kror rupi otaq kondisionerlərindən, qalanı isə AC olmayan ( SDA, LDA və komponentlər) məhsullardan gəlir. SDA/LDA biznesi keçən il təxminən 80 kror rupi -dən bu il 130 kror rupi -yə qədər (68% artım) böyüdü. O qeyd etdi ki, SDA və LDA -nın ümumi marjaları adətən 1.5-dən...