Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. Buraxılış tarixi: 10 avqust 2026-cı il . Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün, lütfən, tam gəlir zəngi stenoqramına baxın. Müsbət Məqamlar: Məsləhət biznesi 5% artaraq 16 milyon avroya çatıb, ümumi marja 15%-dən 26%-ə yüksəlib. Yeni sifarişlər 12% artaraq 20.6 milyon avroya çatıb və satış hunisi 200 milyon avronu ötür. İdarə olunan xidmətlərdə süni intellekt tərəfindən idarə olunan avtomatlaşdırma səmərəliliyi 10%-dən çox artırıb, aylıq 6,000 saat qənaət edib. Xalis likvidlik 41 milyon avro səviyyəsində güclü qalır, kapital nisbəti 70% təşkil edir. GTG -nin alınması Almaniyada 500-dən çox xəstəxanaya yönəlmiş SAP ISH üçün xüsusi IP əlavə edir. Mənfi Məqamlar: İdarə olunan xidmətlərə zəif tələbat səbəbindən qrup gəlirləri 3% azalaraq 43 milyon avroya düşüb. İdarə olunan xidmətlərin gəlirləri 29.2 milyon avrodan 27 milyon avroya düşüb, ümumi marja isə 19%-ə enib. Düzəldilmiş EBITDA 2.5 milyon avro səviyyəsində sabit qalıb və xalis gəlir gözləntiləri qarşılamayaraq sıfır olub. Şirkət tam illik proqnozunu 180 milyon avro gəlir və 3-7 milyon avro EBITDA səviyyəsinə endirib. 70-80 işçinin ( Almaniya heyətinin 10%-i ) planlaşdırılan işçi qüvvəsinin azaldılması 5-6 milyon avro birdəfəlik xərclərə səbəb olacaq. Sual-Cavabın Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus WBO:QBY0 ilə 2 xəbərdarlıq işarəsi aşkar edib. WBO:QBY0 ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. S: Zəif bazarda əksini gözləmək olarkən, məsləhət xidmətlərinin güclü artım göstərməsi, idarə olunan xidmətlərin isə zəif olması səbəbini anlamağımıza kömək edə bilərsinizmi? C: CEO Thies Riksen izah etdi ki, məsləhət xidmətlərinin gücü iki illik restrukturizasiya işlərindən və bazardan nisbətən asılı olmayan SAP transformasiyalarında güclü mövqeyindən qaynaqlanır. İdarə olunan xidmətlər üçün o, iki amili qeyd etdi: müştərilər tərəddüd səbəbindən qərar qəbul etməkdə daha uzun müddət çəkirlər və şirkət bu il müştəri itkisinin təsirini qiymətləndirməyib, hansı ki, normalda bunu kompensasiya edə bilirdilər, lakin bu il edə bilməyiblər. S: Birdəfəlik yüksək marjalı lisenziya gəlirinin məsləhət xidmətlərinin ümumi marjasına təsirini kəmiyyətcə ifadə edə bilərsinizmi? C: CFO Nora Volthas bunun “aşağı milyon gəlir” rəqəmi olduğunu bildirdi, CEO Thies Riksen isə bunun mənfəətdə də oxşar məbləğə bərabər olduğunu dəqiqləşdirdi. O əlavə etdi ki, bu, SAP S/4HANA lisenziyaları ilə əlaqədardır və müştərilər 2030-cu il son tarixinə qədər transformasiyaları tamamlamağa tələsdikləri üçün bu cür gəlir qarışığının ən azı növbəti iki-üç il ərzində davam edəcəyini gözləyir. S: GITG yeni proqnoza daxildirmi və rəqəmləri necə oxumalıyıq? C: CEO Thies Riksen GITG -nin proqnoza daxil olduğunu təsdiqlədi. Lakin, yalnız beş ayı konsolidasiya edə bildikləri üçün təsir kiçikdir – bir neçə milyon gəlir və bir milyondan az mənfəət. S: Mövcud idarə olunan xidmətlər bazasında qiymət düzəlişlərinə gəldikdə, indi onlarla işiniz əsasən bitibmi? C: CEO Thies Riksen bildirdi ki, əsas yeniləmələr, o cümlədən keçən il ən böyük müştəri və bu il Chibo ilə işlər tamamlanıb. Üçüncü ən böyük müştəri, Fresnap , bu ilin sonunda danışıqlar üçün nəzərdə tutulub, lakin artıq danışıqlar aparılır. O qeyd etdi ki, qiymət təzyiqi biznesin normal bir hissəsidir, lakin bu il qeyri-adi olan təsirləri kompensasiya edə bilməməkdir. O, satış hunisinin vəziyyəti dəyişdirmək üçün kifayət qədər böyük olduğuna əmindir. S: Məsləhət xidmətlərinin ümumi marjasının cari baza səviyyəsini nə hesab edərdiniz? C: CEO Thies Riksen şirkətin məsləhət xidmətlərinin ümumi marjasını “ən azı 20%-dən yuxarı”, xüsusilə 21%-dən 23%-ə qədər sabitləşdirməyi gözlədiyini bildirdi. S: Süni intellekt tərəfindən idarə olunan səmərəlilik proqramının bir hissəsi olaraq neçə nəfəri işdən çıxarmağı planlaşdırırsınız? C: CEO Thies Riksen bildirdi ki, bu il işçi qüvvəsini işdən çıxarmalar, boş vəzifələri doldurmamaq və təqaüdə çıxma yolu ilə 70-80 nəfər azaltmaq planlaşdırılır. CFO Nora Volthas əlavə etdi ki, bu, onların Almaniya işçilərinin təxminən 10%-ni təşkil edir. S: Cari performans nəzərə alınmaqla, 250 milyon satış üçün orta müddətli proqnozun əsas elementlərini verə bilərsinizmi? C: CEO Thies Riksen üç əsas elementi qeyd etdi: üzvi böyümə (hansı ki, o, sual işarəsi qoydu, çünki Almaniya orta bazarının bərpası gözləniləndən daha yavaşdır), satınalmalar vasitəsilə qeyri-üzvi böyümə və yeni süni intellekt biznesi. O, M&A və süni intellekt planları barədə əmin idi, lakin üzvi böyümə barədə daha az əmin idi. S: Süni intellekt modellərinin qarışığını istifadə edirsinizmi və nə istifadə etdiyiniz barədə konkret məlumat verə bilərsinizmi? C: CEO Thies Riksen onların süni intellekt strategiyasını ətraflı izah etdi: ofis işçiləri üçün Microsoft Copilot , proses avtomatlaşdırması üçün açıq mənbəli modellər (hansıları ki, özləri öyrədir və host edirlər) və xüsusi tapşırıqlar üçün Anthropic-in Claude -unu istifadə edirlər. O vurğuladı ki, bu qarışıq məlumat təhlükəsizliyini, uyğunluğu və token xərclərinə nəzarəti təmin edir və onlar bu xidmətləri Avropa üzrə müştərilərə təklif etməyi planlaşdırırlar. S: Hamburq məlumat mərkəzinizin boş tutumunu satmaqda irəliləyiş əldə etdinizmi? C: CEO Thies Riksen boş tutumun 20%-ni satdığını təsdiqlədi və il ərzində daha çox satmağı gözləyir. Cari boru kəmərinə əsasən, ilin sonuna qədər boş tutumun 100%-ni satmaq şansı var, lakin bu, müqavilələrin bağlanmasından asılıdır. S: GITG -nin alınmasından və planlaşdırılan səhm geri alımından sonra xalis pul vəziyyəti üçün təxmini rəqəm verə bilərsinizmi? C: CEO Thies Riksen GITG -nin alınmasının bazar çoxluğu ilə, xüsusi IP -yə malik məsləhət biznesləri üçün EBITDA diapazonunun 8-12x ortasında olduğunu bildirdi. O, həm alınmadan, həm də geri alımdan sonra xalis pul vəziyyətinin “ 30 milyondan yuxarı” qalacağını təxmin etdi. S: Daxili süni intellekt istifadəsini genişləndirdikcə, istifadə xərcləri personal qənaətlərini kompensasiya edəcəkmi və bu, 7 milyon qənaət rəqəminə daxildirmi? C: CEO Thies Riksen token xərclərinin 7 milyon qənaət rəqəminə daxil olduğunu və gözləniləndən “çox az” olduğunu təsdiqlədi, çünki onlar özləri öyrətdikləri açıq mənbəli modellərdən istifadə edərək xərclərə nəzarət edirlər. Məlumat mərkəzinin xərcləri daxilidir. S: Cari gəlir tendensiyası planlaşdırılan səhm geri alım proqramına təsir edəcəkmi? C: CEO Thies Riksen bunun təsir etməyəcəyini bildirdi. Onlar icazə verilən 10%-in hamısını geri almağı hədəfləyirlər və cari transformasiya tədbirləri proqrama təsir etməyəcək. Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün, lütfən, tam gəlir zəngi stenoqramına baxın.