Sual-Cavab Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus BOM:544222 ilə 6 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. BOM:544222 ədalətli qiymətləndirilibmi? Pulsuz DCF kalkulyatorumuzla tezisinizi yoxlayın. S: CDMO seqmenti üzrə, bu il və gələn il həcm və dəyər baxımından ümumi artım haqqında necə düşünməliyik və marjalar haqqında məlumat verə bilərsinizmi? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) bildirdi ki, Q2 -də həcm artımı yüksək onluqlarda sağlam görünür, API qiymətləri hazırda dəyişkəndir, lakin yuxarı doğru hərəkət edir. O, ilin yaxşı notla başa çatacağını gözləyir. Marjalara gəldikdə, şirkət 14-15% EBITDA rəhbərliyini qoruyur və güclü Q1 performansını nəzərə alaraq, bu diapazonun yuxarı həddinə doğru meyl etməyi gözləyirlər. Marja gücü, artan API qiymətlərindən qorunmaq üçün Q4 -də strateji inventar yığımları ilə dəstəkləndi. S: Sürətlənən IPM artımını nəzərə alaraq, FY27 üçün həcm artımı perspektivi nədir? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) vurğuladı ki, şirkət son üç rübdə ( Q3 FY26 , Q4 FY26 və Q1 FY27 ) yüksək onluqlarda həcm artımı görüb və Q2 də güclü görünür. Sənaye həcm artımı 2-3% diapazonunda olsa da, Akums yeni məhsulların bazara çıxarılması və bazar payının artırılması sayəsində gələn rüblərdə iki rəqəmli həcm artımını davam etdirməkdə əmindir. S: Davamlı itkiləri nəzərə alaraq, API biznesini davam etdirib-etdirməyəcəyinizi qiymətləndirmək üçün bir vaxt çərçivəsi varmı? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) rəhbərliyin API biznesinə tam inamını təsdiqlədi və rüblük itkilərin tədricən azaldığını qeyd etdi. Strategiya, aşağı marjalı SIFA məhsullarından uzaqlaşmaq və marjaları yaxşılaşdırmaq üçün Lena , Zoled və Montelukast kimi qeyri- SIFA məhsullarının səbətini artırmağı əhatə edir. Məqsəd, FY27 -nin sonuna qədər aylıq EBITDA müsbətliyinə nail olmaq və biznesi gəlirli bir müəssisəyə çevirməkdir. S: Zambiya və Avropa biznesi haqqında, o cümlədən marja rəhbərliyi və gözlənilən gəlir töhfəsi barədə yenilənmiş məlumat verə bilərsinizmi? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) təsdiqlədi ki, həm Zambiya , həm də Avropa üçün marjalar cari CDMO biznesi ilə oxşar və ya bir qədər yüksək, yüksək onluqlarda olacaq. 25 milyon dollarlıq Zambiya sifarişinin bu maliyyə ilinin H2 -də çatdırılması gözlənilir ki, bu da təxminən 240 crore Rs gəlirə bərabərdir və gələn maliyyə ilində də oxşar məbləğ gözlənilir. Avropa biznesinin gələn maliyyə ili ərzində başlaması gözlənilir və hər ikisi korporativ marjaları artıracaq. S: Oriflame India -nın istehsal biznesinin son alınmasının səbəbini izah edə bilərsinizmi? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) izah etdi ki, bu alınma dəri baxımı, kosmetika və sağlamlıq məhsulları sahəsində imkanların və tutumun genişləndirilməsidir. Akums -un artıq yüksək istifadə səviyyəsi və yaxşı gəlirliliklə fəaliyyət göstərən xüsusi kosmetika müəssisəsi ( Aplan5 ) var. Alınma tutumu genişləndirəcək və şirkətin güclü formulasiya R&D imkanlarından istifadə edərək əlavə niş bazarlara daxil olmaqla sürətlə böyüyən rəngli kosmetika bazarına daxil olmağa imkan verəcək. S: Tutum istifadəsi 50% ətrafında olduğu halda, Avropa və Zambiya sifarişlərindən artan həcmi necə idarə etməyi planlaşdırırsınız? Subpodratçılığa əl atacaqsınızmı? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) aydınlaşdırdı ki, subpodratçılıq anlayışı yoxdur. Şirkət istehsal həcmini çatdırma biznesindədir və aşağı marjalı portfeli rasionallaşdırmaq istəmir. Onlar Baddi -də yeni bir müəssisə qurmaq prosesindədirlər ki, bu da bu maliyyə ilinin sonuna qədər fəaliyyətə başlayacaq və oral istehsal imkanlarını əhəmiyyətli dərəcədə artıracaq. S: Ümumi marja artımının nə qədərinin yüksək dəyərli məhsullardan əlavə dəyər, nə qədərinin isə inventar qazancları ilə əlaqəli olduğunu kəmiyyətcə ifadə edə bilərsinizmi? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) bildirdi ki, marja yaxşılaşmasının çox məhdud hissəsi inventar qazancları ilə əlaqədardır; əksəriyyəti yüksək dəyərli məhsulların əlavə edilməsi ilə bağlıdır. O, həmçinin API seqmentindən müsbət töhfəni qeyd etdi ki, burada ümumi marjalar keçən ilki 90% -dən bu rübdə 75% -ə qədər yaxşılaşıb, CDMO seqmentinin güclü performansı ilə yanaşı. S: Məhsuldarlığın sənaye ortalamasından aşağı olduğunu və sahə qüvvəsini artırdığınızı nəzərə alaraq, daxili brendli formulasiya biznesi ( Acumentis ) üçün strategiya nədir? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) izah etdi ki, sahə qüvvəsinin demək olar ki, 200 nəfər ( 15% artım) genişləndirilməsi əlavə coğrafiyaları və baş ofisləri əhatə etmək məqsədi daşıyır. PCPM bir metrik olsa da, şirkət bu biznes üçün quruculuq mərhələsindədir. Diqqət ginekologiya, kardiologiya və pediatriya kimi əsas terapiyalara yönəlib və yeni işə götürülənlər məhsuldar olduqca Q3 -dən etibarən yaxşılaşmış performans gözləyirlər. S: 1,600 crore Rs nağd pul artıqlığı hazırda harada saxlanılır və onun yerləşdirilməsi planı nədir? C: Sumit Sood (CFO) təsdiqlədi ki, nağd pulun 98% -i milliləşdirilmiş banklarda sabit depozitlərdə saxlanılır. 3,400 crore Rs -dən çox xalis dəyəri və borcu olmayan şirkət, qeyri-üzvi imkanlar üçün iştahaya malikdir. Onlar dəyər artımı və biznes əsaslandırmasına əsaslanaraq alınmaları qiymətləndirəcəklər və müvafiq olduqda hər hansı əhəmiyyətli addımları elan edəcəklər. S: API biznesinə gəldikdə, FY27 -nin sonuna qədər mənfəətli olma yolundasınızmı və FY28 -də artım gözləməliyikmi? C: Sahil Maheshwari (Strategiya Rəhbəri) təsdiqlədi ki, hədəf 2027-ci ilin fevral və ya mart ayının sonuna qədər aylıq EBITDA müsbətliyinə nail olmaqdır. Gələn maliyyə ilindən ( FY28 ) etibarən, API seqmenti şirkətin ümumi mənfəətinə müsbət töhfə verməyə başlamalıdır.