Mənfi Məqamlar: Daha yüksək işçi və digər əməliyyat xərcləri səbəbindən EBITDA mənfi olaraq 14.9 kror INR səviyyəsində qalıb ki, bu da miqyasdan əvvəl davamlı investisiyaları əks etdirir. 2 kror INR məbləğində PAT gəlirliliyi, 2026-cı maliyyə ilinin 1-ci rübündə bildirilən 26 kror INR -dən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olub, xalis gəlirdə illik azalmanı göstərir. Şirkət növbəti 2-3 il ərzində EBITDA-nın mənfi qalacağını gözləyir, rəhbərlik EBITDA-nın prioritet olmadığını bildirir ki, bu da qısamüddətli gəlirliliyə fokuslanan investorları narahat edə bilər. Sasta Sundar (B2C biznesi) zərərlərlə üzləşməyə davam edir, rəhbərlik bu biznesi qurmaq üçün gəlirin təxminən 15% -ni xərcləməyin lazım olduğunu bildirir ki, bu da ümumi xərclərə töhfə verir. Şirkət inteqrasiya olunmuş əməliyyatlar səbəbindən Retailer Shakti və Sasta Sundar üçün aydın seqment üzrə P&L bölgüsü təqdim edə bilmir ki, bu da investorlar üçün şəffaflığı məhdudlaşdırır. JITO -nun gəlirə töhfəsi hələ də minimaldır ( 2027-ci maliyyə ilinin 1-ci rübündə 79 lakh INR ), və rəhbərlik onun gələcək gəlir payı ilə bağlı konkret təlimat verməkdən imtina edərək qeyri-müəyyənlik yaradır. Şirkətin əsas Qərbi Benqal bazarındakı bazar payı yalnız təxminən 3% -dir, və 75,000 qeydiyyatdan keçmiş apteki ilə orta pul payı cəmi 2% -dir ki, bu da əhəmiyyətli inkişaf sahəsi, lakin eyni zamanda rəqabət çətinliklərini göstərir. Sual-Cavab Əsas Məqamları S: 2027-ci maliyyə ilinin 1-ci rübündə Retailer Shakti üçün ümumi marja və EBITDA marjası nə qədər idi, və 2027 və 2028-ci maliyyə illəri üçün gəlir hədəfləri nədir? C: Lokesh Agarwal (CFO) bildirdi ki, Retailer Shakti təxminən 7.8% ümumi marjanı qoruyub və EBITDA üzrə zərərsizliyə yaxındır, bu maliyyə ilinin 3-cü rübündə müsbət EBITDA-ya keçməsi gözlənilir. Banwari Mittal (MD & CEO) qeyd etdi ki, şirkət illik proqnozlar verməsə də, iyul ayında aylıq gəlir 150 kror INR -dən çox olub ki, bu da il üçün güclü böyümə tempini göstərir. S: Biznesin ümumi marja potensialı, xüsusilə özəl etiket/JITO-nun artırılması və onun marjalara təsiri haqqında fikir verə bilərsinizmi? C: Banwari Mittal (MD & CEO) izah etdi ki, ümumi marjalar həcmin funksiyasıdır və artan tədarük həcmləri, pərakəndə satıcılardan daha yüksək pul payı və hazırda 50% -dən yuxarı ümumi marjalara malik olan özəl etiket JITO -nun artırılması vasitəsilə genişlənəcək. O, birləşmiş B2B və B2C ümumi marjasının miqyasda təxminən 12% -ə çatacağını gözləyir ki, bu da sənaye standartlarına uyğundur, eyni zamanda şirkətin EBITDA-dan daha çox kapital səmərəliliyi və nağd pul axınına diqqət yetirdiyini vurğuladı. S: Müxtəlif regionlardan cari gəlir töhfəsi nə qədərdir və yeni coğrafi genişlənmələr necə fəaliyyət göstərir? C: Banwari Mittal (MD & CEO) şirkətin Qərbi Benqaldan Orissa, Jharkhand, Bihar, Chhattisgarh, Haryana, UP və Rajasthan -a genişləndiyini elan etdi. Hal-hazırda gəlirin 30% -i Qərbi Benqal xaricindən gəlir, Şimal-Şərq ən sürətlə böyüyən regiondur. Şirkət Patna və Chhattisgarh -da yeni anbarlar qurmağı planlaşdırır ki, bu az nüfuz etmiş bazarları aqressiv şəkildə genişləndirsin, bu da daha çox paylama sahəsi və JITO payı təklif edir. S: Sasta Sundar (Health Buddy) platforması üçün cari ümumi marja və EBITDA marja səviyyələri nədir? C: Banwari Mittal (MD & CEO) aydınlaşdırdı ki, Sasta Sundar B2C biznesidir, burada şirkət biznesi qurmaq üçün gəlirin təxminən 15% -ni investisiya edir. EBITDA zərəri əsasən texnologiya quruculuğu və gəlir quruculuğu xərcləri ilə bağlıdır, çünki şirkət səhm təklif etmir. O, EBITDA-nın növbəti 2-3 il ərzində prioritet olmadığını təkrarladı, çünki diqqət amortizasiyada pul itirmədən güclü nağd pul axını ilə böyük bir şirkət qurmağa yönəlib. S: Health Buddy modelini və onun Retailer Shakti -dən necə fərqləndiyini izah edə bilərsinizmi? C: Banwari Mittal (MD & CEO) izah etdi ki, hər iki biznes eyni tədarük, yerinə yetirmə və texnologiya infrastrukturunu paylaşır. Health Buddy modeli müstəqil françayzinq tərəfdaşlarından istifadə edir ki, onlar inventar saxlamadan mağazaları idarə edir, müştəri sifarişlərini tətbiq vasitəsilə qeyd edir, sonra bu sifarişlər mərkəzi anbarlardan yerinə yetirilir. Bu hibrid model müştəri əldə etmə və yerüstü aktivləşdirməyə gəlirin yalnız 15% -ni xərcləməyi tələb edir ki, bu da digər B2C şirkətləri üçün beş dəfə çoxdur və əhəmiyyətli rıçaq təmin edir. S: 50-60 kror INR xərcinin əsası nədir və texnologiya, brendinq və müştəri əldə etmə xərcləri arasında bölgü verə bilərsinizmi? C: Banwari Mittal (MD & CEO) izah etdi ki, xərc Sasta Sundar brendini qurmaq, AI alətləri üçün texnologiya maaşları (pərakəndə satıcılar üçün Retail Air və müştərilər üçün AI məsləhəti) və satış qrupları və anbarlarla yeni coğrafiyalara genişlənmək üçündür. Lokesh Agarwal (CFO) bölgünü təqdim etdi: 25-30% marketinq və reklam, və 40-45% texnologiya ilə bağlı xərclərə. S: Zərərsizliyə çatma müddəti niyə 2-3 il uzadılır? C: Banwari Mittal (MD & CEO) aydınlaşdırdı ki, şirkət bu il gözlənilən Retailer Shakti zərərsizliyini təxirə salmır. Xərc B2C biznesindən ( Sasta Sundar ) gəlir və şirkət heç vaxt birləşmiş biznesin cari ildə zərərsizliyə çatacağını bildirməyib. Diqqət texnologiyaya investisiya qoymağa və gələcək böyümə üçün platformanı qurmağa yönəlib. S: Anbarların cari tutum istifadəsi nə qədərdir və mövcud infrastrukturla əldə edilə bilən maksimum gəlir nə qədərdir? C: Banwari Mittal (MD & CEO) bildirdi ki, mövcud yerinə yetirmə mərkəzləri təxminən 90% tutumla işləyir, lakin yan-yana genişləndirmələrlə infrastruktur 3,000 kror INR -ə qədər gəliri dəstəkləyə bilər. Bundan sonra şirkətə böyük infrastruktur inkişafı lazım olacaq və o, artıq problemsiz əməliyyatları təmin etmək üçün yeni anbar imkanları qurur, bunu güclü bir USP kimi qəbul edir. S: Qərbi Benqal -da cari bazar payı nə qədərdir və növbəti 3-4 il üçün hədəf nədir? C: Banwari Mittal (MD & CEO) bildirdi ki, Kalkutta və Vishnagar -da cari bazar payı təxminən 3% -dir, növbəti 2-3 il ərzində onu təxminən 7% -ə qədər ikiqat artırmaq hədəflənir. S: 75,000 qeydiyyatdan keçmiş pərakəndə aptekdən neçəsi aktivdir və cari pul payı nə qədərdir? C: Banwari Mittal (MD & CEO) bildirdi ki, təxminən 40,000 aptek super aktivdir (son 30 gün ərzində əməliyyat aparıb). Lokesh Agarwal (CFO) əlavə etdi ki, bu apteklərlə orta pul payı hazırda təxminən 2% -dir. Hədəf, pərakəndə satıcıların inventar tələblərini 30 gündən 5-6 günə endirməyi hədəfləyən AI -əsaslı SaaS məhsulu Retail Air -in işə salınması vasitəsilə bu pul payını ikiqat artırmaqdır.