Mənfi Məqamlar: Sinklənmiş borular seqmenti, hökumət vəsaitlərinin buraxılmasında davamlı gecikmələr səbəbindən zəif qaldı. İşıqlandırmada təxminən 7% olan giriş xərclərinin artımı müştərilərə ötürüldü ki, bu da gələcək qiymət gücünə təsir edə bilər. Polad sifariş kitabı mart ayında 1,000 kror INR -dən iyun ayında 800 kror INR -ə düşdü ki, bu da gələcək görünüşün azalmasını göstərir. API və spiral boru EBITDA -sı bir ton üçün FY25-26 -da 5,600 INR -dən Q1 FY27 -də 3,420 INR -ə əhəmiyyətli dərəcədə düşdü ki, bu da marja təzyiqini əks etdirir. Bölünmə qərarı makro və mikro faktorlar səbəbindən təxirə salındı və investorlar üçün qeyri-müəyyənlik yaratdı. İxrac bazarlarında tarif artımları bəzi EBITDA qazanclarını aşındırsa da, rəhbərlik normallaşma gözləyir. 72 gün olan dövriyyə kapitalı dövrü nisbətən yüksək olaraq qalır, baxmayaraq ki, əvvəlki dövrlərə nisbətən yaxşılaşıb. 8.95% olan səhm kapitalının gəlirliliyi mülayimdir, bu da səhmdar vəsaitlərinə nisbətən daha aşağı gəlirliliyi göstərir. İşıqlandırma seqmentinin EBITDA marjası 7.9% hələ də aşağıdır, baxmayaraq ki, yaxşılaşıb və rəqabət təzyiqləri ilə üzləşə bilər. 82% olan tutum istifadəsi, əlavə genişlənmə olmadan həcm artımı üçün məhdud yer olduğunu göstərir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: 680 kror INR olan tam illik EBITDA proqnozu ilə bağlı, bu, Q2 FY27 -də təxminən 150-160 kror INR EBITDA deməkdirmi? C: İdarəedici direktor Raju Bista , şirkətin bir ton üçün 4,600 -dən 4,700 INR -ə qədər tam illik proqnozu əldə etməkdə tamamilə əmin olduğunu təsdiqlədi. O, nəzərdə tutulan rüblük göstəricini təsdiqləyərək, şirkətin mövsümilik, bayram tələbatı və yeni tutumların işə salınması ilə Q2 -də və qalan rüblərdə əhəmiyyətli ardıcıl yaxşılaşma gözlədiyini bildirdi. S: Polad seqmentinin sifariş kitabı mart ayında 1,000 kror INR -dən indi 800 kror INR -ə düşdü. Bu 800 kror INR -də daha yüksək ixrac payı varmı ki, bu da daha yaxşı marjalara səbəb olsun? C: İdarəedici direktor Raju Bista , sifariş kitabının tərkibinin dəyişdiyini izah etdi. Ümumi dəyər daha aşağı olsa da, qarışıq indi daha yüksək marjalı ixrac sifarişlərini, xüsusilə ABŞ bazarı üçün əhatə edir. O qeyd etdi ki, ixracat Q1 FY27 -də seqment həcmlərinin 20% -ni təşkil edib, FY26 -da 17% -dən yuxarıdır və şirkət bunun tədricən ümumi polad seqmentinin təxminən 25% -nə qədər artmasını gözləyir ki, bu da bir ton üçün daha yaxşı EBITDA -nı dəstəkləməlidir. S: Son İdarə Heyətinin iclasında gözlənilən iki biznesin bölünməsi qərarının hazırkı vəziyyəti nədir? C: İdarəedici direktor Raju Bista , bölünmə qərarının təxirə salındığını izah etdi. O, fərqli dövrlərə malik olan hər iki biznes üçün mövcud makro və mikro mühitləri nəzərə almağın zəruriliyini qeyd etdi. Rəhbərlik, səhmdar dəyərini maksimuma çatdırmaq üçün hər hansı bir struktur qərarının tələsik deyil, doğru zamanda verilməsini təmin etmək üçün ehtiyatlı yanaşma nümayiş etdirir. S: ABŞ bazarı ixracat üçün açılıb. FY27 üçün ixrac həcmləri, xüsusilə ABŞ üçün aylıq göstərici barədə proqnoz verə bilərsinizmi? C: İdarəedici direktor Raju Bista , şirkətin FY27 ərzində ABŞ bazarı ilə təxminən 120,000 -dən 125,000 ton -a qədər iş görməyi gözlədiyini bildirdi. Bu, ayda təxminən 10,000 ton deməkdir. Ümumilikdə, polad seqmenti üçün ümumi ixracat tam il üçün təxminən 3 lakh ton proqnozlaşdırılır, ABŞ ümumi seqment həcmlərinin təxminən 10-11% -ni təşkil edir. S: API və spiral boru EBITDA -sı bir ton üçün FY25-26 -da əvvəlki illərdəki daha yüksək səviyyələrdən 5,600 INR -ə əhəmiyyətli dərəcədə düşdü. Bu kəskin düşüşün səbəbi nə idi və Q1 FY27 üçün rəqəm nədir? C: İdarəedici direktor Raju Bista , FY26 -da API və spiral boru EBITDA -sının bir ton üçün kəskin düşüşünün əsasən Yaxın Şərq sifarişlərindəki yavaşlama və artan rəqabət səbəbindən olduğunu izah etdi. Lakin, Q1 FY27 üçün bu seqment üçün bir ton üçün EBITDA 3,420 INR təşkil etdi. O, şirkətin daha yaxşı sifariş qarışığı və xərclərin optimallaşdırılması yolu ilə bu göstəricini yaxşılaşdırmağa diqqət yetirdiyini və ABŞ bazarı sifarişlərinin artması ilə gələn rüblərdə yaxşılaşma gözlədiyini bildirdi. S: Polad seqmentində həcm artımı və Q1 -dən Q2 -yə sifarişlərin keçməsi barədə daha ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: İdarəedici direktor Raju Bista , şirkətin ilin əvvəlində rekord Q1 həcmləri ilə 2.28 lakh ton güclü başlanğıc etdiyini qeyd etdi. O, 800 kror INR sifariş kitabı ilə dəstəklənən Q2 -yə sağlam sifariş keçidinin olduğunu bildirdi. Rəhbərlik, yeni DFT dəyirmanlarının davamlı istismarı və ABŞ və digər ixrac bazarlarından davamlı tələbatla bu dinamikanı qorumağa əmindir. S: İşıqlandırma və İstehlak Malları seqmenti ilə bağlı, şirkət rüb ərzində təxminən 7% olan giriş xərclərinin artımını necə idarə edir? C: İdarəedici direktor Raju Bista , şirkətin giriş xərclərinin artımını mənfəətə minimal təsir göstərərək müştərilərə uğurla ötürdüyünü bildirdi. Seqment, illik müqayisədə 15% artımla 456 kror INR gəlir və 7.9% -ə yüksələn EBITDA marjaları ilə ən güclü ilk rübünü təqdim etdi. Şirkət, işıqlandırmada FY27 üçün 22-23% dəyər artımı və 25% həcm artımı proqnozunu yerinə yetirməyə davam edir. S: Bayram mövsümü davam edərkən, növbəti üç rübdə İşıqlandırma biznesi üçün proqnoz nədir? C: İdarəedici direktor Raju Bista , daha dərin paylama nüfuzu və brend quruculuğuna davamlı investisiyalarla dəstəklənən növbəti üç rübün ən güclü olacağına əminliyini ifadə etdi. Şirkətin birbaşa fayda köçürmə elektrikçi loyallıq proqramına qeydiyyatların 36,000 -ə çatması, naqil və kabel biznesində daha da dinamika yaratması gözlənilir. Naqil biznesi üçün FY26 gəlir hədəfi olan 250 kror INR yerində qalır.