Stephen McAnena : Yaxşı, təşəkkürlər, Michael , hər kəsə sabahınız xeyir və bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Kemper -ə 2 ay əvvəl qoşulduğumdan bəri işçilər, agentlər, işgüzar tərəfdaşlar və investisiya cəmiyyətinin üzvləri ilə vaxt keçirdim. Bu söhbətlər, biznesi daha yaxşı anlamaq üçün gördüyüm işlərlə birlikdə, məni Kemper -in gələcəyi ilə bağlı ruhlandırdı. Mən şirkəti həyatın sabitliyi, kommersiya avtomobil sığortasındakı dinamika, fərdi avtomobil sığortası üçün real potensial və nəticələri yaxşılaşdırmağa sadiq istedadlı komanda daxil olmaqla əhəmiyyətli güclü tərəfləri olan bir şirkət kimi görürəm. Birlikdə, bu güclü tərəflər bizi uzunmüddətli səhmdar dəyəri təmin etməyə imkan verir. Eyni zamanda, performansın harada yaxşılaşdırılması lazım olduğu barədə səmimi olmalıyıq. Bunun ən aydın nümunəsi fərdi avtomobil sığortasıdır, burada biz hədəf gəlirləri təmin etmirik, bu da əsasən Kaliforniya -dakı konsentrasiyamızdan qaynaqlanır. Biz bunu həll edirik, lakin hərəkətlərimizin faydaları nəticələrimizə təsir etmək üçün vaxt aparacaq. Bu reallıqlar mənim biznes haqqında düşüncə tərzimi və uğuru təmin edəcək prioritetləri formalaşdırdı. Geri çəkilərək, bu müzakirədən götürməyinizi istədiyim 3 mesaj var. Birincisi, gəlirliliyin bərpası bizim ən vacib prioritetimizdir. Bu məqamda çox aydın olmaq istəyirəm. Biz gəlirlilik və böyüməni rəqabət aparan məqsədlər kimi görmürük. Gəlirlilik böyümə üçün ilkin şərtdir. Və beləliklə, böyümə qazanılacaq, arxasınca qaçılmayacaq. Kommersiya avtomobil sığortasında bu o deməkdir ki, güclü gəlir və xərc performansı olmasına baxmayaraq, əvvəlki illərin ardıcıl mənfi inkişafı nəzərə alınaraq daha intizamlı mövqe tutmaq lazımdır. Biz irəliyə doğru qəsdən düzəlişlər edirik ki, böyümə gəlirli və davamlı olsun. İkincisi, Kemper uzunmüddətli böyümə üçün zəruri təməl elementlərə malikdir. Bizim diqqətimiz performansı yaxşılaşdırmağa və daha ardıcıl nəticələr əldə etməyə yönəlib. Bu dəyəri açmaq daha aydın hesabatlılıq və daha ardıcıl icra tələb edir. Və bu məni maraqlı tərəflər üçün üçüncü nəticəmə gətirir. Hesabatlılığı və icranı yaxşılaşdırmaq üçün P&C təşkilatını yenidən qurduq. Sığorta, qiymətləndirmə, məhsul və iddialar indi bir P&C lideri, Eric Kappler -in rəhbərliyi altındadır. İnanırıq ki, bu struktur daha kəskin hesabatlılıq, daha sürətli qərar qəbul etmə və nəticədə daha yaxşı icra yaradacaq. Eric -in qeyri-standart avtomobil sığortası sahəsindəki dərin təcrübəsi onu bu işə rəhbərlik etmək üçün çox uyğun edir. Onu növbəti gəlirlər zəngimizdə təqdim etməyi səbirsizliklə gözləyirik. Mən həmçinin Tony DeSantis -i rəsmi olaraq Direktorlar Şuramızda salamlamaq istəyirəm. Tony sənayemizdə 40 ildən çox təcrübəyə malikdir, o cümlədən qeyri-standart avtomobil sığortasında 10 il. O, artıq şuraya böyük bir əlavə olub və mən onun məsləhətlərini və töhfələrini səbirsizliklə gözləyirəm. Birlikdə götürülmüş bu 3 məqam bizim irəliyə doğru yolumuzu müəyyənləşdirir. Gəlirliliyi bərpa etmək, biznesimizdəki dəyəri açmaq, daha ardıcıl nəticələr əldə etmək üçün rəhbərliyi və hesabatlılığı gücləndirmək. Bu fon qarşısında, bu rüb ruhlandırıcı irəliləyiş göstərir, eyni zamanda hələ görüləcək işləri də vurğulayır. Rüb ərzində əsas nəticələr ardıcıl olaraq yaxşılaşdı, lakin bildirilən GAAP nəticələri xeyirxahlıq dəyərsizləşməsi səbəbindən mənfi təsirə məruz qaldı. Brad rəqəmləri ətraflı şəkildə əhatə edəcək, lakin əvvəlcə hər bir biznesimizə dair perspektivimi bölüşmək istədim. Fərdi avtomobil sığortasında, tarif və qeyri-tarif hərəkətləri birləşmiş nisbətimizi yaxşılaşdırdı, eyni zamanda Kaliforniya -dakı konsentrasiyamızı azaltdı. Bu böyük irəliləyişdir, lakin dediyim kimi, əhəmiyyətli işlər qalır. Kommersiya avtomobil sığortası güclü əsas nəticələr yaratmağa davam edir. Lakin biznes çətinliklərdən azad deyil. Əvvəlki ilin ehtiyatlarının gücləndirilməsi, biznes böyüdükcə intizamın qorunmasının vacibliyini vurğulayır. Qarşıda cəlbedici imkanlar görməyə davam etsək də, daha çox tarif tətbiq etməklə və sığorta standartlarımızı sərtləşdirməklə gəlirliliyə daha çox diqqət yetirəcəyik, hətta bu, yaxın gələcəkdə daha az böyüməyə səbəb olsa belə. Və nəhayət, həyat sığortası sabit gəlirlər, ardıcıl pul axını və dəyərli şaxələndirmə təmin etməyə davam edir. Bu təməl üzərində quraraq, gəlirli yeni biznes böyüməsini dəstəkləmək üçün paylama və müddətin bitməsi idarəetmə təşəbbüslərimizi inkişaf etdirməyə davam edirik. Xülasə, yolumuz aydındır. Gəlirliliyin bərpası bizim əsas prioritetimizdir və bu məqsədə çatmaq bizə böyümək hüququnu qazandıracaq. İrəliyə doğru yolumuza olan inamım həm görülən işlərə, həm də insanlarımızın gücünə əsaslanır. Bu idarəetmə komandası və ölkə daxilindəki istedadlı işçilərimizlə işləmək mənə inanılmaz dərəcədə xoşbəxtlik verir. Onların öhdəliyinə görə minnətdaram və onlarla işləməyi və daha güclü bir Kemper qurmağı səbirsizliklə gözləyirəm. Təşəkkür edirəm və bununla zəngi Brad -ə ötürürəm. Bradley Camden : Təşəkkür edirəm, hər kəsə sabahınız xeyir. Steve gəlirliliyi bərpa etmək üçün əldə etdiyimiz irəliləyişi, icranı yaxşılaşdırmaq üçün görülən işləri və bizneslərin əsas güclü tərəflərini müzakirə etdi. Mən maliyyə nəticələrimiz, kapital mövqeyimiz və müəssisə daxilində gördüyümüz əməliyyat tendensiyaları haqqında əlavə perspektiv verəcəyəm. Maliyyə nəticələrimizlə başlayaq. Bu rüb əsas əməliyyat performansında ardıcıl yaxşılaşma əks etdirdi, baxmayaraq ki, bildirilən GAAP nəticələrimiz qısa müddətdə daha ətraflı müzakirə edəcəyim 2 maddə tərəfindən əhəmiyyətli dərəcədə təsirləndi. Xalis zərər 464.8 milyon dollar və ya səhm başına 7.90 dollar təşkil etdi, düzəldilmiş konsolidasiya edilmiş xalis əməliyyat gəliri isə 26.3 milyon dollar və ya səhm başına 0.45 dollar təşkil etdi. Əsas əməliyyat nəticələri P&C sığorta performansının, xərc intizamının və həyat sığortası biznesindən sabit gəlirlərin təsiri ilə ardıcıl olaraq yaxşılaşdı. Xalis investisiya gəliri 105 milyon dollar təşkil etdi və son 12 aylıq pul axını 434 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da bizneslərimizin ardıcıl pul yaratma qabiliyyətini əks etdirir. Rüb haqqında daha ətraflı danışmadan əvvəl, bildirilən nəticələrimizə təsir edən maddələr haqqında əlavə kontekst vermək istərdim. Bildirilən xalis zərərimizin əsas səbəbi ixtisaslaşmış avtomobil seqmentimizdə 460 milyon dollar qeyri-pul xarakterli xeyirxahlıq dəyərsizləşməsi idi. Son əməliyyat çətinlikləri və səhm qiymətimizdəki sonrakı azalma GAAP -a əsasən kəmiyyət xeyirxahlıq dəyərsizləşməsi qiymətləndirməsini tətiklədi. Nəticədə yaranan dəyərsizləşmə, qismən ikinci rüb səhm qiymətimizə əsaslanan ədalətli dəyərin təxminini əks etdirir. Vurğulamaq istərdim ki, bu, bizneslərin davamlı əməliyyatlarına və ya pul yaratma qabiliyyətinə təsir etmir. GAAP perspektivindən əhəmiyyətli olsa da, dəyərsizləşmə bizim qanuni kapitalımıza, holdinq şirkətinin likvidliyinə və ya borc və dövri kredit öhdəliklərimizə uyğunluğumuza təsir etmir. Biz həmçinin Kemper Reciprocal Exchange tərəfindən verilmiş artıq notlarla bağlı kredit zərərləri üçün 16.6 milyon dollar vergidən sonra müavinət tanıdıq. GAAP -a əsasən bu notların gözlənilən bərpa qabiliyyətinin qiymətləndirilməsinə əsasən, rüb ərzində müavinət qeydə aldıq. Xeyirxahlıq dəyərsizləşməsinə bənzər şəkildə, bu ödəniş sığorta törəmə şirkətimizin qanuni kapitalına və ya holdinq şirkətinin likvidliyinə təsir etmir. Bu kontekstlə, balansımıza və kapital mövqeyimizə keçək. Balansımız güc mənbəyi olaraq qalır. Sığorta törəmə şirkətləri yaxşı kapitallaşdırılıb və rübü 766 milyon dollar holdinq şirkəti likvidliyi ilə başa vurduq. Borc/kapital nisbətimiz 28.3%-ə yüksəlsə də, bu dəyişiklik əsasən xeyirxahlıq dəyərsizləşməsi ilə əlaqədar idi və likvidliyin və ya qanuni kapitalın pisləşməsini əks etdirmir. İnvestisiya portfelimiz yaxşı performans göstərdi, rüb ərzində 105 milyon dollar xalis investisiya gəliri yaratdı. O, sabit və proqnozlaşdırıla bilən gəlir mənbəyi təmin etməyə davam edir. İndi bizneslərimizin əməliyyat performanslarına keçəcəyəm. İxtisaslaşmış avtomobil seqmentimizlə başlayacağam ki, bu da həm fərdi, həm də kommersiya avtomobil bizneslərimizi əhatə edir. Əsas nəticələr ardıcıl olaraq yaxşılaşdı, normallaşdırılmış əsas birləşmiş nisbət 0.8 bənd yaxşılaşaraq 102.8%-dən 102.0%-ə düşdü. Fərdi avtomobil sığortasında, normallaşdırılmış əsas birləşmiş nisbət 1.3 bənd yaxşılaşaraq 106.5%-dən 105.2%-ə düşdü. Yaxşılaşma daha güclü sığorta performansını və davamlı xərc intizamını əks etdirdi. Gəlirliliyin bərpası strategiyamızın bir hissəsi olaraq, Kaliforniya -nın fərdi avtomobil portfelindəki payı rüb ərzində 2.5 faiz bəndi azaldı. Bu, qüvvədə olan sığorta polislərində 10% ardıcıl azalma, eləcə də digər bazarlarda davamlı böyümə ilə əlaqədar idi. Kommersiya avtomobil sığortasına gəlincə, biznes 93.7% əsas birləşmiş nisbətlə güclü əsas performans göstərdi, PIF isə illik müqayisədə 9.2% artdı. Lakin bildirilən nəticələr əvvəlki ilin ehtiyatlarının inkişafı ilə bağlı 17.7 milyon dollar tərəfindən təsirləndi. Steve -in qeyd etdiyi kimi, əvvəlki ilin ehtiyatlarının gücləndirilməsi, biznes böyüdükcə intizamın qorunmasının vacibliyini vurğulayır. Buna görə də, əlavə tarif hərəkətləri edirik və sığorta standartlarımızı tənzimləyirik. Bu hərəkətlər yaxın gələcəkdə böyüməni zəiflətsə də, inanırıq ki, onlar ehtiyatlıdır və bizi əsas dinamikamızı inkişaf etdirməyə və zamanla daha güclü, daha ardıcıl gəlirlilik təmin etməyə imkan verir. Və nəhayət, həyat sığortası biznesimiz daha bir möhkəm rüb göstərdi, qazanılmış mükafatların artımı, əlverişli ölüm və müddətin bitməsi təcrübəsi və daha yüksək xalis investisiya gəliri ilə dəstəklənən 18 milyon dollar xalis əməliyyat gəliri yaratdı. Qazanılmış mükafatlar 103 milyon dollar -a yüksəldi, hər sığorta polisi üzrə orta mükafat isə əvvəlki ilin dövrü ilə müqayisədə 5.4% artdı. Bu, qiymətləndirmə, sığorta və paylama təşəbbüslərimizin faydalarını əks etdirir. Əhəmiyyətlisi, həyat sığortası Kemper üçün sabit gəlirlər, ardıcıl pul yaratma və dəyərli şaxələndirmə təmin etməyə davam edir. Nəticəyə gəlmədən əvvəl, restrukturizasiya proqramımız haqqında yeniləmə vermək istərdim. Keçən oktyabr ayında təşəbbüsü elan etdiyimizdən bəri, 80 milyon dollar -dan çox kumulyativ illik qənaət müəyyən etdik ki, bu da keçən rübdən bəri 20 milyon dollar artım deməkdir. Xərc strukturumuzu yaxşılaşdırmaq üçün əlavə imkanlar müəyyən etməyə davam etsək də, gördüyümüz işlər maliyyə performansının yaxşılaşmasına, o cümlədən daha aşağı xərc və LAE nisbətlərinə töhfə verir. Ümumilikdə, rüb gəlirliliyin bərpası istiqamətində irəliləyiş göstərdi. GAAP -da bildirilən nəticələrimiz əvvəllər müzakirə edilən 2 maddə tərəfindən əhəmiyyətli dərəcədə təsirlənsə də, əsas əməliyyat tendensiyaları yaxşılaşdı. Steve -in vurğuladığı və mənim də təkrarlayacağım kimi, gəlirliliyin bərpası bizim əsas prioritetimizdir. Bu rüb, hərəkətlərimizin strateqiyamızı həyata keçirmək və səhmdarlarımız üçün uzunmüddətli dəyər yaratmaq üçün lazım olan maliyyə gücünü qoruyaraq təsir göstərdiyini təsdiqləyir. Bununla, Operator, sualları qəbul etməyə hazırıq. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualınız Raymond James -dən Gregory Peters -dən gəlir. Gregory , xəttiniz açıqdır. Zəhmət olmasa davam edin. Charles Peters : Düşünürəm ki, başlamaq üçün əla yer, Steve , təşkilatda rəhbərləri yenidən qurarkən. Nəticədə, yaxşılaşmanı təmin edəcək qiymətləndirmə və sığortadır. Beləliklə, bəlkə də şirkətin qiymətləndirmə və sığorta əsasını daha yaxşı nəticələr vermək üçün necə dəyişdirdiyiniz barədə əlavə məlumat verə bilərsiniz. Və xüsusilə Kaliforniya ilə maraqlanıram, bilirsiniz ki, orada kiçilirsiniz və tarif artımlarını əldə etmək çətin bir bazardır. Stephen McAnena : Salam Greg , sual üçün təşəkkürlər. Əgər onu geri qaytara bilsəm, düşünürəm ki, sualınız təşkilati xarakterli idi və mən geri çəkilərək deyəcəyəm ki, mənim üçün təşkilati dəyişikliyin böyük aspekti iddiaları biznesin qalan hissəsi ilə uyğunlaşdırmaq idi. Səmimi olsam, düşünürəm ki, mən qoşulmazdan əvvəl sığorta və qiymətləndirmə tərəfində gördüyümüz işlər kifayət qədər effektiv idi. Düşünürəm ki, bəzi sahələrdə sürətlənə və bəlkə də bir qədər daha aqressiv ola bilərik, lakin mənim perspektivimdən, kifayət qədər effektiv idi. Beləliklə, əgər mən geri çəkilərək, sadəcə Kaliforniya -ya vurğu etmədən istifadə etdiyimiz rıçaqları nəzərdən keçirsəm