Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. Buraxılış Tarixi: 5 avqust 2026-cı il . Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün, lütfən, tam gəlir zəngi stenoqramına müraciət edin. Müsbət Məqamlar: 122 milyon avro ilə rekord H1 gəliri , illik müqayisədə 20% artım , EBITDA və xalis mənfəətdə iki rəqəmli artım. H1 -də 659,000 yeni müştəri ilə rekord müştəri qazanımı, 32% artım , hər bir potensial müştəri üçün xərc yalnız 7% artıb. TRAUM Autofolosung -un uğurlu istifadəyə verilməsi, ilk tirajında 217,000-dən çox bilet satılıb və 2 milyon avro gəlir əldə edilib. SevenCanyon -un alınması Böyük Britaniya qiymət-ev bazarına dərhal çıxış təmin edir, coğrafi izi şaxələndirir və Almaniya cekpotlarından asılılığı azaldır. Əlverişli məhsul qarışığı və şaxələndirmə sayəsində ümumi marja 17.3% -dən 18.2% -ə qədər güclü şəkildə yaxşılaşıb. Mənfi Məqamlar: Artan müştəri qazanımı investisiyaları səbəbindən marketinq xərcləri 37% artıb, bu da yaxın gələcəkdə mənfəətliliyə təzyiq göstərir. Oyun biznesində aylıq aktiv istifadəçi artımı rübdən-rübə yavaşlayır, standart oyunçulara doğru dəyişiklik səbəbindən monetizasiya geridə qalır. Sosial lotereya məhsulları ( Traumhaus və Traumauto ) hələ də investisiya mərhələsindədir və hələ EBITDA -ya müsbət töhfə vermir. SevenCanyon -un alınması M&A ilə bağlı bir dəfəlik xərcləri orta tək rəqəmli milyon avro diapazonunda artırır, bu da EBITDA proqnozuna təsir edir. SevenCanyon üçün gözlənilən IFRS keçidi səbəbindən 2026-cı il üçün gəlir proqnozu qeyri-müəyyən olaraq qalır, yenilənmiş diapazon təqdim edilməyib. Sual-Cavab Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus WBO:TIMA ilə bağlı 2 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. WBO:TIMA ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuz la yoxlayın. S: Yeni Traumauto-Losung lotereyası ilə bağlı, maksimum bilet sayına çatmadınız. Bu, gözləntilərinizə uyğun idimi və növbəti tirajlarda bunun necə nəticələnəcəyini gözləyirsiniz? C: ( Dr. Stefan Verase , CEO) Maksimum bilet sayını müəyyənləşdirmək öyrənmə prosesidir. Biz hələ də satılacaq biletlərimiz olduğu, lakin satışları artırmaq üçün mənalı FOMO (Fear Of Missing Out) fazası yaratdığımız “şirin nöqtəyə” çatdığımız üçün şadıq. Əgər çox tez satılsaydı, tam bazar potensialından istifadə edə bilməzdik. Müəyyən edilmiş maksimuma nisbətdə satılan biletlərin sayından çox məmnunuq. S: Şəxsi heyət xərcləri ilə bağlı, Q2 -də Q1 -dən xeyli aşağı idi. Nəzərə almalı olduğumuz bir şey varmı, yoxsa bu, ilin qalan hissəsi üçün yol xəritəsidir? C: ( Andrea Wehrendt , CFO) Q2 -də dəyişən bonus hesablamaları ilə bağlı bəzi xüsusi birdəfəlik effektlər olduğu üçün Q2 -dən daha çox Q4 və ya Q1 -i baza kimi götürməyinizi tövsiyə edərdim. S: Yeni məhsullara genişlənmə səbəbindən Q2 -də FTE -ləri illik müqayisədə 25% artırdınız. Yeni FTE -lərə daha çox investisiya gözləməliyikmi? C: ( Andrea Wehrendt , CFO) Seven Canyon -da gördüyümüz kimi, təklifimizi və coğrafi genişlənməmizi nəzərdən keçiririk. Bu, gələcək rəqəmlərə Seven Canyon komandasının daxil edilməsini tətikləyəcək. Lakin, Almaniya dakı əsas biznesdə işçi qüvvəsinin artımını gözləmirik. S: Dreamhouse və Dreamcar lotereya biznesi H1 -də gəlirlərini 52% artırdı. H2 -də artım tempi haqqında necə düşünməliyik və biznes hələ də EBITDA -ya müsbət töhfə verirmi? C: ( Andrea Wehrendt , CFO) Traum Auto-Losung -u işə saldığımız üçün H1 -də əhəmiyyətli artımımız oldu. Gələcək üçün davamlı miqyaslaşdırma və əhəmiyyətli iki rəqəmli artım güman edirik. Hər iki məhsul hələ də onları əhəmiyyətli dərəcədə miqyaslaşdırmaq üçün şüurlu qərarımıza əsaslanan investisiya məhsullarıdır. S: Almaniya da slot oyunlarında daha yüksək mərc etməyə imkan verən qanunvericilikdə dəyişiklik olub. Bunu tətbiq etmisinizmi və H2 -də oyun gəlirlərinin artımında sürətlənmə gözləyirsinizmi? C: ( Dr. Stefan Verase , CEO) Artımın bir hissəsini tətbiq etmişik, lakin oyunçuların qorunması ilə zərif bir tarazlıq yaratmağa çalışırıq. Biz bu addımları məsuliyyətli oyunlara təsirini nəzərə alaraq qəsdən atırıq. Oyun gəlirlərində artım gözləsək də, əsas sürücü daha yüksək mərclər deyil, istifadəçi başına orta hesablamalarda balanslı artımdır. S: Oyunlar üçün aylıq aktiv istifadəçilərin artımının rübdən-rübə niyə durğunluq yaşadığını və monetizasiyanın niyə geridə qaldığını izah edə bilərsinizmi? C: ( Andrea Wehrendt , CFO) Monetizasiya ilə bağlı, müştəri bazasını miqyaslaşdırdığımız və böyütdüyümüz zaman ( 30%-dən çox artım ), erkən qəbul edən yüksək mərc edənlərə nisbətən daha çox standart oyun oyunçularını cəlb edirik, buna görə də istifadəçi başına orta gəlir azalır. Bu, gözlənilən dinamikadır. Artım tempi ilə bağlı, Almaniya tənzimləməsində çarpaz satışla bağlı məhdudiyyətləri nəzərə alaraq rəqəmlərdən məmnunuq. S: Seven Canyon ilə bağlı, gəlir baxımından müqayisəli bir rəqəm bildirmisinizmi və hansı diapazonu gözləyirsiniz? C: ( Andrea Wehrendt , CFO) Bu rəqəmləri M&A sövdələşmə təqdimatında paylaşmışdıq. GGR və ya NGR baxışından asılı olaraq iki rəqəm var. Hər iki rəqəmi tezliklə sizinlə paylaşacağıq. S: Oyun biznesində aylıq aktiv istifadəçilər 34% artıb, lakin istifadəçi başına orta hesablamalar azalıb. Bu, gələcək gəlir artımı üçün narahatlıq doğururmu? C: ( Andrea Wehrendt , CFO) Aktiv istifadəçilərin artması bizim məqsədimizdir və 17% gəlir artımını təmin edir. İstifadəçi başına orta hesablamaların azalması daha şaxələndirilmiş oyunçu qarışığı ilə əlaqədardır, burada yüksək mərc edənlər indi daha kiçik bir nisbəti təşkil edir. Biz yüksək mərc edənlərə fokuslanmaqdansa, ümumi müştəri bazasını böyütməyə üstünlük veririk. Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün, lütfən, tam gəlir zəngi stenoqramına müraciət edin.