Biz həmçinin regionda 9 yeni mağaza açdıq ki, bu da qısa və uzunmüddətli inkişaf hekayəmizin çox maraqlı bir elementini təşkil edir, çünki yeni mağazalarımız ardıcıl olaraq gözləntilərdən yuxarı performans göstərir. Biz həmçinin SMG ilə mühüm bir mərhələyə çatdıq. Rüb ərzində biz təsisçilərdəki qalan payı əldə etdik və SMG -dəki mülkiyyətimizi 97.4% -ə çatdırdıq. İyul ayında, rübün bitməsindən qısa müddət sonra, qalan səhmləri satın aldıq və indi SMG -nin 100% -nə sahibik. SMG -yə baxışımız gücləndi, çünki biz EZ sistemlərini, əməliyyat intizamını, mədəniyyətini və kapitalını platforma boyunca tətbiq etməkdə əhəmiyyətli imkanlar görürük. İndi yekun qeydlər üçün geri qayıtmazdan əvvəl sizi maliyyə məlumatları ilə tanış etmək üçün sözü Tim -ə verirəm. Tim ? Timothy Jugmans : Təşəkkürlər, Lachie . Konsolidə edilmiş maliyyə göstəriciləri üçün 5-ci Slayd -a keçək. Düzəldilmiş EBITDA 48% artaraq 65.6 milyon dollar a yüksəldi və EBITDA marjası 190 baza bəndi genişlənərək 16% -ə çatdı. Bu, mal marjasının genişlənməsi, xərc intizamı və daha yüksək qırıntı ümumi mənfəəti ilə əlaqədar idi. Düzəldilmiş seyreltilmiş EPS 47% yaxşılaşaraq 0.47 dollar oldu. Gəlirlər gəlirdən xeyli irəli getdi, bu da modelimizdəki əməliyyat rıçaqını nümayiş etdirir. Ümumi gəlirlər 31% artaraq 408.4 milyon dollar a çatdı, bu da daha yüksək mal satışları, PSC və qırıntı, eləcə də SMG daxil olmaqla yeni mağazalar sayəsində idi. Ümumi mənfəət də 31% artaraq 240.3 milyon dollar a yüksəldi. PLO rübü 382 milyon dollar la başa vurdu, bu da 31% artım deməkdir. Bu PLO gücü PSC -yə də təsir etdi, PSC 29% artaraq 149.1 milyon dollar a çatdı, eyni mağazalarda PSC isə 13% artdı. Pərakəndə satış tərəfində, mal satışları 21% artaraq 203.5 milyon dollar a çatdı, eyni mağazalarda satışlar 6% artdı. Qiymət icrası və inventar keyfiyyəti sayəsində mal marjası 190 baza bəndi genişlənərək 38% -ə çatdı. 6-cı Slayd -da bu rübün artımının tərkibini və keyfiyyətini göstərən konsolidə edilmiş gəlir və EBITDA körpülərini təqdim etdik. Gəlirlər üzrə, SMG konsolidasiyanın ikinci rübündə 43.1 milyon dollar , eyni mağazalarda əsas girov gəlirləri isə 24.5 milyon dollar töhfə verdi. Eyni mağazalar əsasında qırıntı satışları 15.9 milyon dollar , digər yeni mağazalar isə 13.9 milyon dollar əlavə etdi. Eyni mağazalarda əsas girov gəlirləri 9% , eyni mağazalarda əsas girov ümumi mənfəəti isə 13% artdı. Xatırladaq ki, əsas girov qırıntını tamamilə istisna edir, bu da əsas biznes performansına ən təmiz baxışı təmin edir. EBITDA körpüsü gəlir sürücülərinə aydın bir baxış təqdim edir. Qırıntı ümumi mənfəətini istisna edən eyni mağazalarda EBITDA , illik artımın ən böyük tək sürücüsü olan 12.9 milyon dollar töhfə verdi. SMG 6.6 milyon dollar , eyni mağazalarda qırıntı ümumi mənfəəti isə 3.5 milyon dollar əlavə etdi. Əsas əməliyyatlar və yeni mağazalar, qırıntı deyil, bu rüb gəlir artımımızın əksəriyyətini təşkil etdi. 55.7 milyon dollar lıq qırıntı satışları, daha yüksək qızıl qiymətləri səbəbindən illik müqayisədə 28.8 milyon dollar artdı. Ardıcıl olaraq, qırıntı satışları və marjası, qızılın sabitləşməsi ilə ikinci rübün qeyri-adi yüksək səviyyələrindən azaldı, bu da keçən rübün zəngində verdiyimiz proqnozla uyğun gəlir. Qırıntı ümumi marjası 26% idi, ikinci rübdə 38% və əvvəlki ilin rübündə 29% ilə müqayisədə. 14.5 milyon dollar lıq qırıntı ümumi mənfəəti bir il əvvəl əldə etdiyimiz 7.9 milyon dollar dan xeyli yüksək qaldı. Qırıntı gəlirlərə və nağd pula dəyərli töhfə verməyə davam edir. Xatırladaq ki, biz gündəlik qiymət hərəkətlərinə deyil, uzunmüddətli qızıl dəyərlərinə qarşı borc veririk və inventarı idarə etmək üçün qırıntıdan istifadə edirik, qızıl üzərində spekulyasiya etmirik. Konsolidə edilmiş xalis inventar 312.5 milyon dollar la başa çatdı, bu da 39% artım deməkdir və daha yüksək PLO alışlarını və layaway-ləri əks etdirir. Dövriyyə 2.3x idi, bir il əvvəlki 2.4x ilə müqayisədə, və köhnəlmiş ümumi mallar 132 baza bəndi azalaraq ümumi ümumi mal inventarının 1.3% -ni təşkil etdi. İnventar artımı zərgərliklə əlaqədar idi, bu da təxminən 12 ay ərzində satılmasa qırıntıya çevrilir. 7-ci və 8-ci Slaydlar da ABŞ Girov seqmentinə keçək. Rübü 19 ştatda 560 mağaza ilə başa vurduq, bu da dövr ərzində əldə edilmiş 1 mağazanı əhatə edir. Ümumi gəlirlər 14% artaraq 251.2 milyon dollar a çatdı, yaxşılaşmanın yarıdan çoxu əsas girovla əlaqədar idi. Əsas girov gəlirləri 9% , əsas girov ümumi mənfəəti isə 12% artdı, bu da sağlam girov fəaliyyəti və əlavə mal marjası genişlənməsi ilə dəstəkləndi. PLO 15% artaraq 254.5 milyon dollar a çatdı, eyni mağazalarda PLO isə 13% artdı, bu da orta kredit ölçüsünün artması və davamlı güclü girov tələbi ilə əlaqədar idi. Orta kredit ölçüsü 16% artaraq 240 dollar a yüksəldi, bu da daha yüksək zərgərlik tərkibi və qızıl qiymətləri ilə əlaqədar idi. Zərgərlik ABŞ PLO -nun 69% -ni təşkil edir. PSC 13% artdı, əsasən eyni mağazalarda PLO artımı ilə əlaqədar idi. Pərakəndə satış tərəfində, mal satışları 6% artdı, eyni mağazalarda satışlar 3% artdı və mal marjası 130 baza bəndi genişlənərək 40% -ə çatdı. İnventar keyfiyyəti əla olaraq qalır. İnventar 28% artaraq 212.2 milyon dollar a çatdı, bu da daha yüksək PLO alışları və layaway-lər ilə əlaqədar idi, dövriyyə isə 2x oldu. Köhnəlmiş ümumi mallar ümumi ümumi mal inventarının 1.9% -nə və ya cəmi 0.7 milyon dollar a qədər azaldı. Seqment EBITDA 23% yaxşılaşaraq 64.5 milyon dollar a çatdı və əsas girov ümumi mənfəət artımının 83% -ni təşkil etdi. Mağaza xərcləri ümumilikdə 8% , eyni mağazalar əsasında isə 6% artdı, bu da gəlir artımından xeyli aşağı idi, EBITDA marjasını 200 baza bəndi artıraraq 26% -ə yüksəltdi. Bu, ABŞ mağazalarımızda davamlı tələbatı, intizamlı kreditləşməni və əməliyyat icrasını əks etdirir. 9-cu və 10-cu Slaydlar da Latın Amerikası na keçək, burada komanda daha bir əla rüb göstərdi. Dövrü 4 ölkədə 881 mağaza ilə başa vurduq. Rüb ərzində 9 yeni mağaza açdıq, bunlardan 5-i Meksikada , 3-ü Qvatemalada və 1-i Hondurasda idi, və 1 yeri konsolidə etdik. Aprel ayında biz həmçinin Qvatemalada 33 mağazanın alınmasını tamamladıq, bu da həmin bazarda liderliyimizi genişləndirdi. Xatırladaq ki, Latın Amerikası nəticələrimiz əksinə qeyd olunmadığı təqdirdə sabit valyuta əsasında təqdim olunur. Gəlirlər rekord 114.1 milyon dollar a çatdı, bu da 25% artım deməkdir, yaxşılaşmanın təxminən yarısı mal satışlarından idi. Əsas girov gəlirləri 22% , əsas girov ümumi mənfəəti isə 31% artdı. Beləliklə, buradakı artım geniş əsaslı və yüksək keyfiyyətlidir. PLO 33% artaraq 93.7 milyon dollar a çatdı, eyni mağazalarda PLO isə 28% artdı, bu da davamlı girov tələbi və yaxşılaşdırılmış əməliyyat performansı ilə əlaqədar idi. GAAP hesabatına əsasən, orta kredit ölçüsü 28% artaraq 112 dollar a, sabit valyutada isə 18% -ə yüksəldi. Zərgərlik indi PLO -nun 49% -ni təşkil edir. PSC 26% artdı, bu da eyni mağazalarda PLO artımı və yeni mağazalarla dəstəkləndi. Mal satışları 20% artdı, eyni mağazalarda satışlar 11% artdı. Mal marjası 490 baza bəndi genişlənərək 36% -ə çatdı, bu da daha güclü qiymət icrası və məhsul qarışığını əks etdirir. İnventar 71.4 milyon dollar la başa çatdı, bu da PLO artımı ilə 21% artım deməkdir, dövriyyə isə 3.1x idi. Köhnəlmiş ümumi mallar ümumi ümumi mal inventarının 1% -dən aşağı qaldı. Seqment EBITDA 40% artaraq 25.4 milyon dollar a çatdı, ümumi mənfəət artımının 95% -i əsas girovla əlaqədar idi. Mağaza xərcləri ümumilikdə 27% , eyni mağazalar əsasında isə 17% artdı, bu da əsasən əmək xərclərini, o cümlədən minimum əmək haqqı artımlarını əks etdirir. Ümumi mənfəət artımı bu yüksək xərcləri kompensasiya etdi və EBITDA marjası 240 baza bəndi genişlənərək 22% -ə çatdı. 11-ci Slayd da SMG -yə keçək. Lachie -nin qeyd etdiyi kimi, SMG indi dördüncü rübdən etibarən tamamilə sahiblənilib. Əvvəlki ilin dövründə SMG -yə sahib olmadığımız üçün nəticələr illik müqayisələr olmadan mütləq əsasda təqdim olunur. SMG rübü La Familia və CashWiz bannerləri altında 12 ölkədə 108 mağaza ilə başa vurdu, bu da rüb ərzində Puerto Rikoda açılan 1 yeni mağazanı əhatə edir. Rübü sonunda PLO 33.8 milyon dollar , ümumi gəlirlər isə 43.1 milyon dollar idi, bu da 17.1 milyon dollar mal satışları, 14.3 milyon dollar PSC və 11.7 milyon dollar zərgərlik qırıntı satışlarından ibarət idi. Əsas girov gəlirləri 31.4 milyon dollar , əsas girov ümumi mənfəəti isə ümumi 22.4 milyon dollar ümumi mənfəətdən 19.7 milyon dollar idi. Balans hesabatı baxımından, biz yüksək likvid və mühafizəkar mövqedə qalırıq. Rübü 311 milyon dollar nağd pulla başa vurduq. İlk borc ödəmə tariximiz 2029-cu ilin dekabr ayındadır, bu zaman 230 milyon dollar lıq konvertasiya edilə bilən istiqrazlarımız ödənilməlidir, ardınca 2032-ci ilin aprel ayında 300 milyon dollar lıq yüksək dərəcəli istiqrazlarımız gəlir. Nağd pulda illik azalma əsasən SMG -nin 134.2 milyon dollar lıq üçüncü tərəf borcunun ödənilməsini və alınmalara yönəldilmiş nağd pulu əks etdirir. Rüb ərzində, 2025-ci ilin noyabr ayında İdarə Heyətimiz tərəfindən təsdiq edilmiş 50 milyon dollar lıq geri alış proqramı çərçivəsində, 4 milyon dollar a təxminən 132,000 ədəd A sinif adi səhmimizi geri aldıq və ləğv etdik. Proqramdan bu günə qədər 8 milyon dollar istifadə etmişik. Kapital bölgüsü prioritetlərimiz dəyişməzdir: mövcud mağaza PLO və digər gəlir gətirən aktivlərin artımı, yeni mağazalar, intizamlı M&A və səhmdarlara fürsətçi gəlirlər, hamısı maliyyə cəhətdən mühafizəkar balans hesabatı çərçivəsində. Gələcəyə baxaraq, əməliyyat prioritetlərimiz ardıcıldır: PLO -nu artırmaq, inventar səmərəliliyini yaxşılaşdırmaq, yeni mağazalar qurmaq, son alınmalarımızı inteqrasiya etmək və xərcləri diqqətlə idarə etmək. Son bir neçə rübdə müzakirə edildiyi kimi, qırıntı marjası əsasən qızıl qiymətindəki illik dəyişikliklə idarə olunur. Gözlənildiyi kimi, konsolidə edilmiş qırıntı marjası ardıcıl olaraq illik müqayisədə 26% -ə qədər azaldı. Əgər qızıl qiyməti artmazsa, qırıntı marjasının 15% ilə 20% arasında uzunmüddətli tarixi səviyyələrə doğru davamlı normallaşmasını gözləyərdik. Mövsümiliklə bağlı bir neçə xatırlatma. Maliyyə dördüncü rübümüz üçün, Latın Amerikasında müştərilər iyul ayında yarımillik bonus ödənişi alırlar ki, bu da adətən daha yüksək geri ödəmələrə və PLO -da mövsümi azalmaya səbəb olur, ABŞ bazarı isə adətən böyüməyə davam edir. Son rüblərdə görüldüyü kimi, PLO gəliri də orta kredit ölçüləri artdıqca tədricən sıxılır, çünki Texas kimi ştatlarda daha böyük kreditlər daha aşağı aylıq dərəcələrə malikdir. Və qırıntı normallaşdıqca, tarixi ardıcıl xalis mənfəət nümunələri daha az faydalı olacaq. Əsas girov gəlirləri və əsas girov ümumi mənfəəti əsas biznesə ən təmiz baxışı təmin edir. Xərclər üzrə, mövcud mağazaları böyütməyə, yeni mağazalar əlavə etməyə və SMG daxil olmaqla alınmaları inteqrasiya etməyə davam etdiyimiz üçün ardıcıl artım görməyə davam edəcəyik. M&A boru kəmərimiz həm ABŞ -da, həm də Latın Amerikasında aktiv olaraq qalır, əsasən etibarlı yerli idarəetmə komandalarımız və dərin əməliyyat biliklərimiz olan bazarlara fokuslanmışdır. Biz hər bir fürsəti strateji uyğunluq, inteqrasiya mürəkkəbliyi və qoyulmuş kapitalın gəliri baxımından qiymətləndirməyə davam edirik. İndi yekun qeydlər üçün sözü Lachie -yə vermək istərdim. Lachlan Given : Təşəkkürlər, Tim . Bu, şirkətimiz üçün açıq-aydın əla əməliyyat və maliyyə rübü idi. Ən sevindirici odur ki, nəticələr əsasən qızıl qırıntı fəaliyyətlərindən deyil, əsas girov əməliyyat performansımızdan qaynaqlanırdı. Bütün regionlar müstəsna dərəcədə yaxşı performans göstərir və biz SMG -də əlavə böyümə imkanları ilə bağlı çox həyəcanlıyıq. Bizim güclü, likvid balans hesabatımız var və yaxın müddətli borc ödəmə tarixlərimiz yoxdur. M&A boru kəməri, xüsusilə Latın Amerikasında güclü olaraq qalır və biz bu regionda genişmiqyaslı yeni mağaza imkanları ilə bağlı da həyəcanlıyıq. Nəhayət, hər gün müştərilərimizə göstərdiyiniz ehtiras və peşəkarlıq üçün 9,700 komanda üzvümüzə səmimi təşəkkür edirəm. Şirkətimiz və səhmdarlarımız üçün müstəsna dərəcədə güclü bir maliyyə ilini birlikdə başa vurmağı səbirsizliklə gözləyirəm. Bununla da, operator, suallar üçün xətti açırıq. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualımız Canaccord Genuity -dən Brian McNamara -dan gəlir. Brian McNamara : Ümid edirdim ki, siz qızıl qiymətləri haqqında fikir bildirə bilərsiniz. Bu köhnə mövzunu yenidən qaldırmaq istəmirəm, lakin açıq-aydın, investorlardan eşitdiyimiz bir narahatlıqdır ki, qızıl bu gün 4,300 dollar səviyyəsindədir, yanvar ayında zirvədəki 5,400 dollar la müqayisədə. Bu, gündəlik əməliyyatlarınıza necə təsir edir? Və kreditləri necə qiymətləndirdiyiniz barədə bir az məlumat verə bilsəniz, düşünürəm ki, bu, həqiqətən faydalı olardı. Lachlan Given : Təşəkkürlər, Brian . Tim , buna ilk cəhd etmək istəyirsən? Timothy Jugmans : Əlbəttə. Sual üçün təşəkkürlər, Brian . Qızıl qiymətlərini təyin edərkən, biz qızıl qiymətlərinə davamlı əsasda baxırıq, məsələn, 3 aylıq davamlı əsasda baxırıq. Beləliklə, əgər qızıl sıçrayış edərsə, məsələn