CoreWeave (NASDAQ: CRWV) çərşənbə axşamı bazar bağlandıqdan sonra ikinci rübün nəticələrini açıqladı və əhəmiyyətli rəqəm gəlir deyil, yığım idi. Süni intellekt (AI) bulud təminatçısının gəlir yığımı 30.1 milyard dollar dan 104 milyard dollar a yüksəldi. Çərşənbə günü səhmlər təxminən 19% artaraq şirkətin bazar dəyərini 59 milyard dollar a yaxınlaşdırdı. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davam edin » Bu iki rəqəmi yan-yana qoyduqda, səhm müqaviləli gələcək gəlirin hər dolları üçün təxminən 56 sent ə ticarət edir. Şirkət bu yığımı qalan icra öhdəlikləri, üstəgəl çatdırılma və mövcudluq tələblərinə uyğun olaraq müştəri müqavilələri əsasında gəlir kimi tanınacağı təxmin edilən digər məbləğlər kimi müəyyən edir. Başqa sözlə, bu, müştərilərin imzaladığı, lakin CoreWeave -in hələ çatdırmadığı tələbdir. Endirim, imzalanmış müqavilə ilə çatdırılmış gəlir arasındakı fərqdir. Səkkiz illik gəlir, artıq imzalanmış tələb CoreWeave -in onu təmin etmək qabiliyyətindən xeyli irəlidədir. İkinci rübün gəliri illik müqayisədə 112% artaraq 2.6 milyard dollar a çatdı. Rəhbərlik indi 2026-cı il üçün gəliri əvvəlki 12 milyard dollar dan 13 milyard dollar a qədər olan aralıqdan 12.4 milyard dollar dan 13.2 milyard dollar a qədər proqnozlaşdırır. Bu proqnoza qarşı, 104 milyard dollarlıq yığım bu ilki gəlirin təxminən səkkiz ilini təşkil edir. Və müqavilələr daha sürətlə gəlməyə davam edir. 12 ay ərzində yığıma təxminən 74 milyard dollar əlavə etdikdən sonra, CoreWeave yalnız üçüncü rübün əvvəlində 25 milyard dollardan çox xalis yeni öhdəliklər götürdü – bu rəqəm 104 milyard dollara daxil deyil. Meta Platforms CoreWeave ilə xərcləmə öhdəliklərinə 21 milyard dollar əlavə etdi və CoreWeave AI laboratoriyası Anthropic ilə çoxillik müqavilə, həmçinin ticarət firması Jane Street -dən öhdəlik elan etdi. Məhdudiyyət tələb deyil, tutumdur. CoreWeave ikinci rübdə aktiv gücünü təxminən 500 meqavat artıraraq 1.5 giqavat a çatdırdı və rəhbərlik ilin sonuna qədər 1.85 giqavatdan çox hədəfləyir. Yığım gəlirə yalnız bu tutum işə düşdükcə çevrilir. 37 milyard dollarlıq il Müqaviləli tələbi çatdırılmış hesablama gücünə çevirmək, yığımın özü ilə rəqabət aparan miqyasda kapital tələb edir. Rəhbərlik 2026-cı il üçün kapital xərcləmə planını may ayında proqnozlaşdırdığı 31 milyard dollar dan 35 milyard dollar a qədər olan aralıqdan 35 milyard dollar dan 39 milyard dollar a qədər artırdı. Orta nöqtədə, bu, bu ilki gözlənilən gəlirin təxminən üç qatıdır, bir ildə xərclənir. Maliyyələşdirmə xərcləri artıq görünür. Xalis faiz xərcləri rübdə 640 milyon dollar a çatdı, bu da bir il əvvəlki 267 milyon dollar dan iki dəfədən çoxdur. CoreWeave rübün sonunda balansında 35 milyard dollar borc daşıyırdı – bu borc Nvidia qrafik prosessorlarının (GPU) və digər avadanlıqların xərcini ödəyir. Amortizasiya digər tərəfdən nəticələrə təsir edir. CoreWeave -in faiz, vergi, amortizasiya və deprasiyadan əvvəlki düzəliş edilmiş gəliri (EBITDA) rüb üçün 1.5 milyard dollar təşkil etdi, bu da 59% marjadır. Lakin, düzəliş edilmiş əməliyyat gəliri (bütün bu avadanlıqların amortizasiyasını çıxaran) 128 milyon dollar idi, bu da 5% marjadır, bir il əvvəlki 16% -dən aşağıdır. Və şirkətin xalis zərəri 290 milyon dollar dan 626 milyon dollar a qədər genişləndi. Gəlir ikiqat artarkən, maşınların xərcini hesablayan mənfəət ölçüləri əks istiqamətdə hərəkət edir. Hətta rəhbərliyin öz tam illik proqnozu da bu fikri təsdiqləyir. 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş əməliyyat gəlirini 960 milyon dollar dan 1.15 milyard dollar a qədər proqnozlaşdırır, faiz xərcləri isə illik təxminən 2.6 milyard dollar səviyyəsindədir. Balansdan kənar Əlbəttə ki, təkcə pulla həll edilə bilməyən sürtünmələr də var. Məlumat mərkəzlərinin tikintisi siyasi müqavimətlə üzləşir – Nyu York qubernatoru iyul ayında yeni böyük miqyaslı məlumat mərkəzlərinə moratorium qoyan icra sərəncamı imzaladı. CEO Mike Intrator CNBC -yə bildirdi ki, ölkənin bəzi hissələri yeni layihələri müzakirə etməyə belə istəkli olmadıqda, iş "daha çətinləşir". Müqavilələr imzalanıb və bazar onları görməzdən gəlmir. Yığımının yarısı dəyərində qiymətləndirilən bir şirkət, şübhəsiz ki, olduqca ciddi qəbul edilir. Amma mən bu boşluğu bir fürsət hesab etmirəm. Bazarın qiymətləndirdiyi hər şey imzalama və çatdırılma arasındadır: bir neçə illik tikinti, təkcə bu il təxminən 37 milyard dollar kapital xərcləri, şirkətin öz düzəliş edilmiş əməliyyat gəliri proqnozunu artıq aşan faiz ödənişi və avadanlıq istifadəyə verildiyi andan başlayan amortizasiya. Bu ödəniş, tələb deyil, endirimin səbəbidir. İndi CoreWeave səhmlərini almalısınızmı? CoreWeave səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və CoreWeave onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulmuşdur və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 403,337 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,334,946 dollar ınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığının səbəbidir. S&P 500 -ü 4 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 12-nə qədərdir. Daniel Sparks və onun müştəriləri qeyd olunan səhmlərdən heç birində mövqeyə malik deyillər. The Motley Fool Meta Platforms və Nvidia -da mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. CoreWeave -in 104 milyard dollar müqaviləli gəliri və 59 milyard dollar bazar dəyəri var məqaləsi əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.