UltraTech Cement Vs Shree Cement : Q1 performansı. Q1 nəticələri hər iki şirkətdə güclü həcm artımı göstərdi, lakin marja nəticələri fərqli oldu: UltraTech əməliyyat EBITDA -nı ton başına 1,200 Rs -dən yuxarı saxladı, halbuki Shree Cement -in əməliyyat EBITDA -sı ton başına Q1 FY26 -da 1,339 Rs -dən 1,111 Rs -ə düşdü, çünki yanacaq və xammal xərcləri artdı. İki şirkət gələn rüblər üçün də fərqli proqnozlar verdi. UltraTech , əməliyyat performansını dəstəkləmək üçün tutum əlavələri və təkmilləşdirmə təşəbbüsləri gözləyir, Shree Cement isə yanacaq tədarükünün yaxşılaşacağını və gəlirliliyin Q2 FY27 -dən etibarən bərpa olunacağını gözləyir. Brokerlərin üstünlüyü, hər iki şirkətin xərcləri idarə edərkən qiymətləri saxlamağa diqqət yetirməsi ilə əlaqədardır. UltraTech Cement Vs Shree Cement : Brokerlər bir səhmə mərc edir. JP Morgan sement tələbatının ilkin gözləniləndən daha güclü olduğunu və qiymətlərin sənaye üzrə yaxşılaşdığını bildirdi. Şirkət, miqyası və marjaları, həcmləri idarə etmək qabiliyyətini əsas gətirərək UltraTech -ə üstünlük verdi. Morgan Stanley də tələbatın yaxşı qaldığını və qiymətlərin xərc inflyasiyasının əhəmiyyətli bir hissəsini kompensasiya etdiyini bildirdi. Şirkət, UltraTech -i rəqiblərinə üstün tutdu, Shree Cement haqqında isə 'Underweight' mövqeyini saxladı. UltraTech , Q1 FY27 -də 24,465 crore Rs konsolidə edilmiş gəlir, 5,146 crore Rs EBITDA və 2,604 crore Rs PAT bildirdi. Konsolidə edilmiş sement həcmi illik müqayisədə 12.2% artaraq 41.31 milyon ton a çatdı, tutum istifadəsi isə 81% -ə yüksəldi. Shree Cement -in konsolidə edilmiş həcmi 99.6 lakh ton dan 114.5 lakh ton a yüksəldi, lakin əməliyyat EBITDA -sı 1,333 crore Rs -dən 1,272 crore Rs -ə düşdü. UltraTech Cement Vs Shree Cement : Q1 marja problemləri. UltraTech -in daxili boz sement satış qiyməti Q1 FY26 -da ton başına 5,163 Rs -dən Q1 FY27 -də ton başına 5,218 Rs -ə yüksəldi. Yanacaq xərcləri ton başına 874 Rs -dən 915 Rs -ə yüksəldi. Rəhbərlik bildirdi ki, şirkət Qərbi Asiya -dakı pozuntunun xərc təsirini udmuşdur, rübün sonunda isə ümumi enerji tələbatının təxminən 47% -ni bərpa olunan enerji təmin edirdi. UltraTech Cement -in Baş Maliyyə Direktoru Atul Daga dedi: “Rübdən-rübə bizim üçün böyük mövzu tələbatdır. Tələbat yaxşı olarsa, hər şey qaydasına düşür və mən 27-ci maliyyə ilinin ilk rübünün bu inamı qəti şəkildə təsdiqlədiyini bildirməkdən məmnunam.” Shree , yanacaq və xammal qarışığında daha birbaşa pozuntu ilə üzləşdi. Yanacaq qarışığında pet kok -un payı 54% -dən 9% -ə düşdü, kömür isə 32% -dən 81% -ə yüksəldi. Yanacaq xərcləri kcal başına 1.82 Rs -dən 1.95 Rs -ə yüksəldi. Oman gipsi -nin çatışmazlığı da şirkəti daha bahalı daxili gips almağa məcbur etdi. Onun klinker-sement çevrilmə faktoru 1.58 -dən 1.50 -yə düşdü, ticarət satışları isə 71% -dən 62% -ə azaldı. Shree Cement -in Baş Məsləhətçisi Ashok Bhandari dedi: “Məncə, Körfəz müharibəsi -ndə hər hansı bir xoşagəlməz hadisə baş verməsə, yanacaq qiymətləri demək olar ki, pik həddə çatıb.” Bhandari bildirdi ki, daha ucuz müqaviləli pet kok gəlməyə başlayıb və şirkət Yaxın Şərq -də vəziyyət daha da pisləşməsə, yanacaq və xammal xərclərinin sabitləşəcəyini və ya azalacağını gözləyir. UltraTech Vs Shree Cement : Həcm artımı güclüdür, lakin istifadə fərqlidir. UltraTech -in konsolidə edilmiş sement həcmi Q1 FY27 -də illik müqayisədə 12.2% artdı, daxili boz sement həcmi isə 13.1% yüksəldi. Tutum istifadəsi 76% -dən 81% -ə yüksəldi. Rəhbərlik bildirdi ki, tələbat infrastruktur, yaşayış və şəhər daşınmaz əmlakı üzrə güclü qalıb. Shree -nin konsolidə edilmiş həcmi Q1 FY26 -da 99.6 lakh ton dan 114.5 lakh ton a yüksəldi. Rəhbərlik bildirdi ki, Hindistan əməliyyatları 15% -dən çox həcm artımı qeydə alıb. Konsolidə edilmiş tutum istifadəsi 62% idi, genişlənmiş tutum bazasına baxmayaraq, əvvəlki illə demək olar ki, eyni səviyyədə qaldı. Şimalda istifadə 66% , Şərqdə 60% və Cənubda 57% idi. Shree Cement -in Baş Maliyyə Direktoru Subhash Jajoo dedi: “Ümumilikdə, bu, 62% -dir, bu da keçən illə demək olar ki, eyni idi. Aydındır ki, bu, genişlənmiş bazadadır, çünki bir çox tutumlar da istifadəyə verilmişdir.” Shree -nin Cənub satışları 11 lakh ton dan təxminən 16.9 lakh ton a yüksəldi, Şimal həcmləri isə 20% artdı. Şərq həcmləri demək olar ki, sabit qaldı, rəhbərlik klinker istehsalına aşağı keyfiyyətli kömürün təsirini qeyd etdi. UltraTech Cement Vs Shree Cement : Qiymətlər diqqət mərkəzindədir. Morgan Stanley sement qiymətlərinin rübdən-rübə orta hesabla 4% artdığını və qiymətlərin xərc inflyasiyasının əhəmiyyətli bir hissəsini kompensasiya etdiyini bildirdi. Şirkət, geosiyasi şərait pisləşməsə, yüksək xərclərin Q2 FY27 boyunca davam edəcəyini, sonra isə FY27 -nin ikinci yarısında tədricən normallaşacağını gözləyir. JP Morgan da qiymət intizamının sement gəlirləri üçün vacib qaldığını və şirkətlərin Q1 FY27 ərzində qiymətləri artırdığını bildirdi. UltraTech üçün Q2 FY27 gələcək bir dövr olaraq qalır. Rəhbərlik, iyul-sentyabr rübünün Qərbi Asiya -dakı pozuntunun və mussonun tam təsirini daşıyacağını gözləyir. Daga , ardıcıl xərc artımının ton başına təxminən 130-140 Rs ola biləcəyini təxmin etdi və sement qiymətlərinin musson rübü boyunca sabit qalacağını gözlədiyini bildirdi. Shree rəhbərliyi fərqli bir trayektoriya gözləyir. Bhandari , yanacaq xərclərinin demək olar ki, pik həddə çatdığını və müqaviləli pet kok -un gəlişinin kömək edəcəyini bildirdi. Şirkət, Yaxın Şərq -də vəziyyət daha da pisləşməsə, yanacaq və xammal qarışığındakı əvvəlki pozuntunun azalacağını gözləyir. UltraTech Vs Shree Cement : Tutum genişləndirilməsi fərqli böyümə yolları müəyyən edir. UltraTech , Q1 FY27 -ni Hindistan -da 200.1 milyon ton daxil olmaqla, ümumi 205.5 milyon ton tutumla başa vurdu. Şirkət, rüb ərzində 8.7 milyon ton boz sement tutumunu istifadəyə verdi. İcra olunan layihələr növbəti iki-iki yarım il ərzində təxminən 17,000 crore Rs kapital xərcləri daşıyır və konsolidə edilmiş tutumun 242 milyon ton u keçəcəyi gözlənilir. Boz sement tutumunun FY27 -nin sonuna qədər 212.7 milyon ton a çatacağı gözlənilir. UltraTech , FY26 ərzində təxminən 9,500 crore Rs kapital xərcləri yerləşdirmişdi. Rəhbərlik, böyümə kapital xərclərinin və xərc təkmilləşdirmə təşəbbüslərinin daxili yığımlar hesabına maliyyələşdirildiyini bildirdi. Xalis borc/ EBITDA nisbəti FY27 -nin əvvəlində 0.94x olduğu halda, Q1 FY27 -nin sonunda 0.87x təşkil etdi. Shree , Q1 FY27 -də 456 crore Rs xərclədikdən sonra FY27 üçün 1,500 crore Rs kapital xərcləri proqnozunu saxladı. Onun Ras Al Khaimah genişləndirilməsinin Q3 FY27 -ə qədər BƏƏ tutumunu 7 milyon ton a çatdıracağı gözlənilir. Şirkət, Q4 FY28 -də Şimal-Şərq layihəsinin istifadəyə verilməsini də hədəfləyir. Genişləndirmə proqramları fərqli miqyaslara və regional prioritetlərə malikdir. UltraTech , Hindistan -da tutum əlavə edərkən, bərpa olunan enerjiyə və xərc təşəbbüslərinə sərmayə qoyur. Shree , BƏƏ -də və Şərqdə genişlənir və bu bizneslərin zamanla konsolidə edilmiş gəlirin daha böyük hissəsini təşkil edəcəyini gözləyir. UltraTech Vs Shree Cement : Rəhbərliyin proqnozları bərpa olunmağa işarə edir. UltraTech , Hindistan tutumunun 2027-ci ilin mart ayına qədər 212 milyon ton a və 2028-ci ilin mart ayına qədər 235 milyon ton a çatacağını gözləyir. Rəhbərlik, bərpa olunan enerji tutumunun da qısa müddətdə 2.5 GW ilə 3 GW arasında çatacağını gözləyir. Marjalarla bağlı, Daga , müharibə olmasa, şirkətin 2028-ci ilin yanvar-mart rübündə ton başına 1,400 Rs EBITDA -ya çatacağını gözlədiyini bildirdi. Bu, gələcək bir dövr üçün rəhbərliyin gözləntisidir. Shree , FY27 üçün 40 milyon ton həcm proqnozunu saxladı. Şirkət, Q1 FY27 -də təxminən 10.4-10.5 milyon ton tamamlamışdı və Q2 FY27 -də 9-9.5 milyon ton gözləyir. Rəhbərlik, Q2 FY27 -dən etibarən daha sağlam mənfəət gözləyir və müqaviləli pet kok əlçatan olduqca yanacaq xərclərinin demək olar ki, sabit qalacağını gözləyir. Şirkət, BƏƏ tutumunun da Q3 FY27 -ə qədər 7 milyon ton a çatacağını gözləyir və Q4 FY28 -də Şimal-Şərq layihəsinin istifadəyə verilməsini hədəfləməyə davam edir. UltraTech Cement vs Shree Cement : JP Morgan və Morgan Stanley nə gözləyir? JP Morgan , Q1 tələbatını, qiymətləri və əməliyyat tendensiyalarını qiymətləndirdikdən sonra UltraTech -ə üstünlük verdi. Broker, tələbatın ilkin gözləniləndən daha güclü olduğunu və qiymət intizamının sement gəlirləri üçün vacib qaldığını bildirdi. Onun UltraTech -ə üstünlüyü şirkətin miqyası və marjaları, həcmləri idarə etmək qabiliyyəti ilə əlaqələndirildi. Morgan Stanley də UltraTech -i rəqiblərinə üstün tutdu. Onun qiymətləndirməsi, tələbatın yaxşı qaldığını, qiymətlərin isə xərc inflyasiyasının əhəmiyyətli bir hissəsini kompensasiya etdiyini bildirdi. Broker, geosiyasi şərait pisləşməsə, Q2 FY27 boyunca yüksək xərclərin davam edəcəyini, sonra isə FY27 -nin ikinci yarısında tədricən normallaşacağını gözləyir. Morgan Stanley , Shree Cement haqqında 'Underweight' mövqeyini saxladı. Brokerlərin üstünlüyü, fərqli Q1 əməliyyat nəticələri fonunda ortaya çıxır. UltraTech , iki rəqəmli həcm artımını 81% tutum istifadəsi və ton başına 1,200 Rs -dən yuxarı əməliyyat EBITDA ilə birləşdirdi. Shree , 15% -dən çox konsolidə edilmiş həcm artımı göstərdi, lakin yanacaq və xammal pozuntusu səbəbindən ton başına əməliyyat EBITDA -sı 1,111 Rs -ə düşdü. Nəticə: Rəhbərliyin proqnozları hər iki şirkətdə fərqli yollarla yaxşılaşmaya işarə edir. UltraTech , daha yüksək istifadə, tutum əlavələri, qiymət və xərc təşəbbüslərinin əməliyyat performansını dəstəkləyəcəyini gözləyir. Shree , daha yaxşı yanacaq tədarükü, çevrilmə faktorunda bərpa və Q2 FY27 -dən etibarən daha güclü gəlirlilik gözləyir. JP Morgan və Morgan Stanley müqayisədə hər ikisi UltraTech -ə üstünlük verir. İmtina: Bu məqalədə qeyd olunan broker üstünlükləri, səhm baxışları və maliyyə təxminləri J.P. Morgan və Morgan Stanley -nin müstəqil araşdırmasını əks etdirir. və FinancialExpress.com tərəfindən birbaşa investisiya məsləhəti, təklif və ya tələb təşkil etmir. Kapital bazarı investisiyaları bazar risklərinə məruz qalır və keçmiş performans və ya broker proqnozları gələcək gəlirlərə zəmanət vermir. Oxuculara hər hansı bir investisiya qərarı verməzdən əvvəl öz araşdırmalarını aparmaları və SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş maliyyə məsləhətçisi ilə məsləhətləşmələri tövsiyə olunur.