Mənfi Məqamlar Şirkət orta satış qiymətində (ASP) kəskin ardıcıl azalma yaşadı ki, rəhbərlik bunu əsasən məhsul qarışığı ilə əlaqələndirdi. Q1 ərzində hüceyrə istehsalı, növbəti güc mərhələsinin quraşdırılmasını tamamlamaq üçün dayandırıldı, bu da 4680 hüceyrə üçün yığılma və müvəqqəti təchizat məhdudiyyətlərinə səbəb oldu. Şirkət hissələrin mövcudluğu ilə bağlı xidmət problemləri ilə üzləşdi, bu da qismən satıcı problemləri və geosiyasi amillərlə əlaqəli idi, baxmayaraq ki, rəhbərlik bunların əsasən arxada qaldığını bildirir. İstehsal dayandırıldıqda hüceyrə məhsuldarlığı 70-80% aralığında idi, yenidən başladıqdan sonra 90%-dən yuxarıya çatmaq üçün aydın yol xəritəsi tələb olunur. Şirkət, proqnozdan daha çox intizamlı böyüməyə diqqət yetirdiyini əsas gətirərək, tam il üçün xüsusi həcm təlimatı vermədi. NMC əsaslı Shakti məhsulu daha yüksək xərclər və hədəfdən aşağı ümumi marjalar səbəbindən genişləndirilmədi, bu da LFP əsaslı məhsullara keçidə səbəb oldu. Şirkətin əməliyyat itkisi, yaxşılaşsa da, mənfi olaraq qalır, bu da bərabərlik nöqtəsinə və davamlı gəlirliliyə doğru irəlilədikcə davamlı nağd pul yanmasını göstərir. Bütün portfel üçün daxili istehsal olunan hüceyrələrə keçid üçün dəqiq bir vaxt cədvəli yoxdur, rəhbərlik yalnız əksər nəqliyyat vasitələrinin ilin sonuna qədər onlardan istifadə edəcəyini təklif edir. Şirkətin brendi son rüblərdə problemlərlə üzləşib, rəhbərlik bunu etiraf edir, baxmayaraq ki, onlar dilerlər üçün canlanma və güclü məhsul portfeli görürlər. 20 GWh hüceyrə gücünə genişlənmə ayrıca səhm kapitalının artırılmasını tələb edəcək ki, bu da səhmdarlar üçün gələcəkdə seyreltməyə səbəb ola bilər. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Şirkətə məxsus mağaza strategiyasından çoxkanallı diler modelinə keçidə nə səbəb oldu və gözlənilən təsir nədir? C: Bhavish Aggarwal (Sədr və İdarəedici Direktor) izah etdi ki, şirkətə məxsus model brendin ilkin böyüməsi üçün vacib olsa da, avtomobil pərakəndə satışının yerli nüansları, müştəri cəlb edilməsi və xidmət idarəçiliyi dilerlər tərəfindən daha yaxşı idarə olunur. Şirkət dilerlərdən böyük maraq görüb, demək olar ki, min maraq ifadəsi var. Strategiya, şirkət mağazalarını daha böyük təcrübə mərkəzlərinə çevirmək, diler mağazalarının isə həcm, əməliyyatlar və xidmət üçün əsas dayaq olmasıdır. İlk diler şəbəkəsinin Janmashtami (4 sentyabr) tarixində fəaliyyətə başlaması gözlənilir, Diwali mövsümündən əvvəl əhəmiyyətli miqyas gözlənilir. S: Mahashakti məhsulu və daha geniş enerji saxlama imkanı üçün son Axis Energy MoU haqqında ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Bhavish Aggarwal bildirdi ki, enerji saxlama imkanı çox böyükdür, CEA -nın növbəti 5-6 ildə Hindistanda 400 GWh-ə ehtiyac duyulacağı təxminlərini qeyd etdi. Şirkətin avtomobil texnologiyasından daha yüksək gediş-gəliş səmərəliliyi və təhlükəsizliyi üçün istifadə edən şaquli inteqrasiya olunmuş məhsulu ona güclü rəqabət üstünlüyü verir. Axis Energy ilə MoU növbəti 5-6 ildə 20 GWh üçündür. O, məhsul bazara çıxdıqca daha çox tələb boru kəməri elan etməyi gözləyir, Mahashakti -dən erkən gəlir potensial olaraq Q3 və ya Q4-də başlaya bilər. S: Bütün nəqliyyat vasitəsi portfelini daxili istehsal olunan hüceyrələrə keçirmək üçün vaxt cədvəli nədir və mövcud istehsal məhsuldarlığı nədir? C: Bhavish Aggarwal bildirdi ki, əksər nəqliyyat vasitələri bu ilin sonuna qədər daxili hüceyrələrdə olmalıdır. O qeyd etdi ki, hüceyrə istehsalı Q1-də 2.5 GWh -dən 6 GWh -ə qədər güc genişləndirilməsinin quraşdırılmasını tamamlamaq üçün dayandırıldı, bu da bu rübdə tam istismara verilməsi gözlənilir. İstehsal dayandırıldıqda məhsuldarlıq 70-80% aralığında idi, bu ayın sonunda istehsalı yenidən başladıqdan sonra bir rüb ərzində 90%+ çatmaq üçün aydın yol xəritəsi var. S: Şirkətin yaxın gələcək üçün CapEx planı nədir? C: Bhavish Aggarwal yaxın gələcək üçün daha əhəmiyyətli CapEx olmayacağına dair birbaşa təlimat verdi. Avtomobil biznesi demək olar ki, heç bir CapEx tələb etmir, çünki zavod illik bir milyon vahidə qədər genişləndirilib. Hüceyrə zavodu bu rübdə 6 GWh quraşdırılmış güclə CapEx dövrünü başa çatdırır və bu CapEx borc vasitəsilə tam maliyyələşdirilib. Hüceyrə layihəsindən başqa, CapEx minimal olacaq, təxminən 30-50 crore INR . S: Orta satış qiymətində (ASP) kəskin ardıcıl azalmaya nə səbəb oldu və görünüş nədir? C: Bhavish Aggarwal ASP azalmasının 90%-ni məhsul qarışığı ilə əlaqələndirdi. Lakin o qeyd etdi ki, premium biznes böyüdükcə və şimal düzənliklərində motosiklet satışları artdıqca məhsul qarışığı artıq yaxşılaşır. O, ASP -nin oxşar diapazonda qalacağını gözləyir, lakin xüsusi proqnoz vermədi. S: 4680 NMC hüceyrəsinin tətbiqi və LFP hüceyrələrinə keçid statusu nədir? C: Bhavish Aggarwal 4680 NMC hüceyrələrinin yolda olan bir neçə min nəqliyyat vasitəsində kommersiya məqsədilə tətbiq olunduğunu təsdiqlədi. Şirkət qalan gücün quraşdırılmasını tamamlamaq üçün istehsalı dayandırdı. Gələcəkdə avtomobil portfelinin təxminən 20%-i daha yüksək performanslı seqmentlər üçün NMC əsaslı qalacaq, qalan hissəsi isə LFP -yə keçəcək. 46100 LFP hüceyrəsi BIS sertifikatlıdır və nəqliyyat vasitəsi üçün hazırdır, LFP hüceyrələri ilə Shakti Gen 2 avqustun 15-də elan ediləcək. S: Müştərilərin üzləşdiyi xidmət problemləri haqqında ətraflı məlumat verə bilərsinizmi və yeni diler modeli onları necə həll edəcək? C: Bhavish Aggarwal etiraf etdi ki, əksər xidmət problemləri artıq arxada qalıb, problemlər əsasən satıcı və geosiyasi problemlər səbəbindən kritik hissələrin mövcudluğu ilə əlaqəli idi. O bildirdi ki, yeni diler modeli ilə dilerlər hissələri milli səviyyədə ehtiyatda saxlayacaqlar ki, bu da bu problemləri əhəmiyyətli dərəcədə azaldacaq. Şirkət hissə təchizatını yaxından izləyir. S: Roadster motosikletinin ümumi satışlara hazırkı töhfəsi nədir və görünüş nədir? C: Bhavish Aggarwal bildirdi ki, Roadster hələ də ümumi satışların kiçik bir hissəsidir. Şirkət, xüsusilə daha yüksək diapazonlu 9.1 kWh variantı üçün yaxşı reaksiya görüb, lakin təchizat quraşdırma fasiləsi zamanı 4680 hüceyrə çatışmazlığı ilə məhdudlaşdırılıb. Hüceyrə istehsalı artdıqca, daha yüksək diapazonlu Roadster -in mövcudluğu artacaq ki, bu da qəbulu sürətləndirməlidir. S: Hüceyrə gücünü 6 GWh -dən 20 GWh -ə qədər genişləndirmək üçün planlar nədir? C: Bhavish Aggarwal izah etdi ki, 6 GWh silindrik güc olacaq, 20 GWh -ə qədər genişlənmə isə prizmatik olacaq. Prizmatik hüceyrə üzərində Ar-Ge -nin bu ilin sonuna qədər tamamlanması gözlənilir. Şirkət, 2027-ci ildə 6 GWh -dən 20 GWh -ə qədər genişlənməni maliyyələşdirmək üçün ana şirkətin səhm kapitalından istifadə etmədən hüceyrə şirkəti üçün ayrıca səhm kapitalı artırmağı planlaşdırır. S: Şirkətin əməliyyat xərclərinə yanaşması və gəlirliliyə gedən yol nədir? C: Bhavish Aggarwal qeyd etdi ki, OpEx həcmləri demək olar ki, iki dəfə artmasına baxmayaraq, Q4-də 428 crore INR -dən Q1-də 333 crore INR -ə qədər struktur olaraq azaldılıb. Hətta ACC PLI cərimələrinin birdəfəlik geri qaytarılması istisna olmaqla, OpEx təxminən 380 crore INR idi ki, bu da Q4-dən əhəmiyyətli dərəcədə aşağıdır. Hədəf, sabitdən artan ümumi marjalar və həcmləri qoruyarkən, növbəti bir neçə rüb ərzində OpEx -i 300-325 crore INR aralığına endirməkdir.