Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) çərşənbə axşamı bazar bağlandıqdan sonra dördüncü maliyyə rübünün (30 iyun tarixində bitən dövr üçün) nəticələrini açıqladı. 11.1 milyard dollar gəlir LSEG tərəfindən sorğu edilən analitiklərin gözlədiyi 11.55 milyard dollardan aşağı oldu. Lakin səhm yenə də bahalaşdı, çərşənbə axşamı əlavə sessiyada təxminən 7% , çərşənbə günü isə bu yazı hazırlandığı vaxta qədər təxminən 19% artım göstərdi. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “İkiqat Aşağı” siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Tam İnanc” siqnalı Nvidia -nın ölçüsünün 1/100-i olan bir şirkət üçün yanır. Davam et » Səbəb proqnozdur. 2027-ci maliyyə ili üçün rəhbərlik gəlirləri 65 milyard dollardan 72 milyard dollara qədər proqnozlaşdırdı. LSEG -ə görə, analitiklər təxminən 52.5 milyard dollar modelləşdirirdilər. Başqa sözlə, süni intellekt ( AI ) server istehsalçısı, diapazonun orta nöqtəsi ilə ölçüldükdə, Wall Street -in proqnozlaşdırdığından 16 milyard dollar yuxarı proqnoz verdi. Marja rübü dəyişdi. Rübün özü çətin ki, zəif idi. Gəlirlər illik müqayisədə 93% artaraq əvvəlki ilin eyni rübündəki 5.8 milyard dollardan yüksəldi və üçüncü maliyyə rübündəki 10.2 milyard dollardan da çox oldu. Bu, 2026-cı maliyyə ilinin gəlirlərini 2025-ci maliyyə ilindəki 22.0 milyard dollardan 78% artaraq 39.1 milyard dollara çatdırdı. Lakin rübün diqqət çəkən rəqəmi ümumi marja idi. Supermicro , üçüncü maliyyə rübündəki 9.9% və əvvəlki ilin eyni dövründəki 9.5% -dən yüksək olaraq 17.5% ümumi marja göstərdi. Bu, şirkətin 21 iyul tarixli biznes yeniləməsində qeyd etdiyi ilkin 15% -dən 17% -ə qədər olan diapazondan da yüksəkdir. Kontekst üçün, rəhbərlik əvvəlcə rüb üçün ümumi marjanı cəmi 8.2% -dən 8.4% -ə qədər proqnozlaşdırmışdı. Bu dəyişiklik mülayim gəlir rübünü böyük bir mənfəət rübünə çevirdi. Xalis gəlir 1,178 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da bir il əvvəlki 195 milyon dollardan təxminən altı dəfə çoxdur. Rəhbərlik marja sıçrayışını əsasən müəssisə müştərilərinin daha zəngin qarışığı və Data Center Building Block Solutions arxitekturasının daha geniş qəbulu ilə əlaqələndirir. Xatırlamağa dəyər: bu nəticələr ilkindir, çünki şirkətin il üçün maliyyə bağlanış prosedurları tamamlanmayıb. Və Supermicro -nun idarə heyəti hələ də iddia edilən ixrac nəzarəti məsələləri ilə bağlı müəyyən əməliyyatların müstəqil araşdırmasını aparır. Şirkətin özü qeyd edir ki, nəticə onun proqnozlarına təsir edə bilər. 65 milyard dollar nə tələb edir? 2027-ci maliyyə ili üçün 65 milyard dollardan 72 milyard dollara qədər gəlir diapazonu aşağı həddə 66% , yuxarı həddə isə 84% artım deməkdir. Bunun baş verməsi üçün iki şeyin olması lazımdır. Birincisi, sifariş kitabının çevrilməsidir. Supermicro təkcə dördüncü rübdə 60 milyard dollardan çox yeni sifariş aldı və bu, 2027-ci maliyyə ilinə daxil olarkən onun sifariş portfelini rekord səviyyələrə çatdırdı. Beləliklə, proqnozun arxasında real sifariş dəstəyi var. Əlbəttə ki, sifarişlər gəlirə çevrilməzdən əvvəl sürüşə və ya kiçilə bilər və şirkət bu öhdəliklərin bəzilərinin möhkəm olmaya biləcəyini qeyd edib. İkincisi, bütün bunları qurmaq üçün dövriyyə kapitalıdır. Serverlər müştərilər ödəməzdən əvvəl qurulur və göndərilir və balans hesabatı bu miqyasda bunun nə qədər başa gəldiyini göstərir. İnventarlar ilin sonunda 12.9 milyard dollar təşkil etdi ki, bu da bir il əvvəlki 4.7 milyard dollardan demək olar ki, üç dəfə çoxdur, debitor borcları isə 2.2 milyard dollardan 6.1 milyard dollara yüksəldi. Və Supermicro ili 8.7 milyard dollar bank borcu və konvertasiya edilə bilən istiqrazlara qarşı 7.5 milyard dollar nağd pulla başa vurdu. Əməliyyat pul axını müsbətə doğru dəyişdi (dördüncü rübdə 747 milyon dollar ), lakin bu ölçüdə bir proqnoz balans hesabatını bir müddət gərginlik altında saxlaya bilər. Birinci rüb üçün 14.5 milyard dollardan 15.5 milyard dollara qədər olan proqnoz illik olaraq təxminən 60 milyard dollara bərabərdir. Hətta tam illik diapazonun aşağı həddi də birinci maliyyə rübündən sonra rüblük gəlirlərin orta hesabla təxminən 16.7 milyard dollar olmasını tələb edir. Proqnozun uğursuzluğu kimi qiymətləndirilir. Çərşənbə günü sıçrayışdan sonra belə, səhmlər təxminən 38 dollar ətrafında ticarət olunur. Bu, Supermicro -nun 2026-cı maliyyə ilində qazandığı hər səhmə görə 3.26 dollar əsasında təxminən 11.5 dəfə qazanc, və rəhbərliyin öz birinci rüb proqnozunun gələn il üçün nəzərdə tutduğu illik qazancın təxminən 10 dəfəsidir. Bu kimi əmsallar adətən bazarın kiçilməsini gözlədiyi bizneslərə aiddir – gəlirləri 66% və ya daha çox artırmağı proqnozlaşdıran böyümə səhminə deyil. Düşünürəm ki, şübhə əsasən marja ilə bağlıdır. Bir rübdə demək olar ki, ikiqat artan qarışıq yönümlü ümumi marja hələ bir tendensiya deyil, bir nəticədir və 2027-ci maliyyə ilinin mənfəət hekayəsi bunun nə qədərinin qalmasından asılıdır. Axı, Supermicro -nun tam maliyyə ili üçün ümumi marjası 10.8% idi, bu da əvvəlki ilin 11.1% -dən bir qədər aşağıdır. Dördüncü rüb istisnadır, baza deyil. Beləliklə, proqnozun gəlir hissəsinin arxasında sifariş kitabı var. Marja hissəsi isə cəmi bir rüb ərzində özünü göstərib və bu, buradan etibarən izləməyə dəyər bir rəqəmdir. İndi Super Micro Computer səhmlərini almalısınızmı? Super Micro Computer səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Super Micro Computer onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələn illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix 17 dekabr 2004-cü ildə bu siyahıya daxil olanda düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 403,337 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia 15 aprel 2005-ci ildə bu siyahıya daxil olanda... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,334,946 dollarınız olardı!* İndi qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -un ümumi orta gəliri 958% təşkil edir — bu, S&P 500 üçün 214% ilə müqayisədə bazarı üstələyən bir performanstır. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 12 avqust 2026-cı il tarixinə qədərdir. Daniel Sparks və onun müştərilərinin qeyd olunan səhmlərdən heç birində mövqeyi yoxdur. The Motley Fool -un qeyd olunan səhmlərdən heç birində mövqeyi yoxdur. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Super Micro Guided Fiscal 2027 Revenue $16 Billion Above Wall Street and Missed the Quarter Anyway əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.