Kommersiya nəqliyyatı nəhəngi Tata Motors -un səhmləri, FY27 -nin birinci rübündə 2,560 kror rupi xalis mənfəət bildirdikdən sonra cümə axşamı BSE -də 6% bahalaşaraq ən yüksək səviyyəsi olan 485 rupi yə çatdı. Bu, keçən ilin eyni dövründə bildirilən 1,397 kror rupi dən 83.3% artım deməkdir. Tata Motors xalis mənfəətin artımının Tata Capital -dakı investisiyalardan əldə edilən mark-to-market qazancı ilə əlaqəli olduğunu bildirdi. Şirkətin əməliyyatlardan əldə etdiyi gəlir 20,667 kror rupi təşkil edib ki, bu da əvvəlki maliyyə ilinin müvafiq rübündəki 17,324 kror rupi dən 19% çoxdur, deyə Tata Group şirkəti bazar saatlarından sonra bildirib. Nəzərdən keçirilən rüb üçün şirkətin EBITDA -sı illik müqayisədə 10% artaraq 2,300 kror rupi yə yüksəldi, EBITDA marjası isə 90 baza bəndi azalaraq 10.9% təşkil etdi. Marjalardakı azalma ümumi xərclərin illik müqayisədə 13% artması ilə əlaqədardır. Həmçinin oxuyun: Chandra -nın 25 lakh kror rupi lik Tata irsi: Gəlir 71%, PAT 3.6x və 19x multibagger. Mütəxəssislər nə deyir? Nomura Tata Motors -un reytinqini “Neytral”dan “Al”a yüksəltdi və hədəf qiymətini 402 rupi dən 554 rupi yə qaldırdı ki, bu da cari səviyyələrdən 21% artım deməkdir. Nomura TMCV -nin EV -lərə diqqət yetirməsindən və güclü ixrac sifarişlərindən faydalanacağını gözləyir. İyul ayında edilən 2.5% qiymət artımı da marjaların yaxşılaşmasına dəstək olmalıdır. IVECO -nun 2QCY26 -dakı daha yaxşı performansı əlavə rahatlıq təmin edir, Nomura isə IVECO -nun növbəti 2-3 il ərzində aşağı xərcli ölkələrdən tədarük yolu ilə marjaları yaxşılaşdırmaq üçün güclü potensial gördüyünü, bunun da onun proqnozlarına potensial artım riski yaratdığını bildirir. CLSA Tata Motors CV üçün 596 rupi (30% artım) hədəf qiyməti ilə “Outperform” reytinqini saxlayır. Brokerlik şirkəti TMCV -nin Q1 EBITDA marjasının 11.3% olduğunu, illik müqayisədə 76 baza bəndi azaldığını və konsensusdan təxminən 50 baza bəndi yuxarı olduğunu bildirdi. TMCV marja azalmasının əsas səbəbini əmtəə inflyasiyası ilə əlaqələndirdi ki, bu da illik müqayisədə 340 baza bəndi mənfi təsir göstərmiş, qismən əməliyyat rıçaqı və qiymət artımları ilə kompensasiya edilmişdir ki, bu da 140 baza bəndi müsbət töhfə vermişdir. Əmtəə xərcləri inflyasiya xarakterli olaraq qalsa da, TMCV təsirin iyul ayında edilən 2.5% qiymət artımı da daxil olmaqla qiymət tədbirləri və davam edən xərclərin azaldılması tədbirləri ilə yumşaldılacağını gözləyir. Tələbə gəldikdə, TMCV əsas impulsun sağlam qaldığını və CV sənayesi tələbinin güclü qalacağını, 2QFY27 həcmlərinin iki rəqəmli artım göstərəcəyini gözləyir. Motilal Oswal Tata Motors üçün 434 rupi hədəf qiyməti ilə “Neytral” reytinqini saxlayır ki, bu da 5% azalma deməkdir. Gözləniləndən daha yaxşı Q1 performansından sonra brokerlik şirkəti FY27 üçün qazanc proqnozlarını 6%, FY28 üçün isə 2% artırdı. Daha ətraflı oxuyun: N Chandrasekaran dövrü bazar kapitallaşmasının 3.3X artımını təmin etdi. Tata səhmləri onun gedişindən sonra da qazanmağa davam edə bilərmi? İndi TMCV -nin FY26-28E dövründə gəlirdə 12%, EBITDA -da 10% və PAT -da 12% CAGR təmin edəcəyi gözlənilir. Brokerlik şirkətinin fikrincə, 23.5x FY27E və 20x FY28E EPS ilə səhm kifayət qədər dəyərli görünür. Motilal Oswal əsas biznesi rəqiblərlə uyğun olaraq 12x FY28E EV/EBITDA ilə qiymətləndirir və Tata Motors -un Tata Capital -dakı payına səhm başına 15 rupi ayırır. (İmtina: Mütəxəssislər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özlərinə məxsusdur. Bunlar The Economic Times -ın fikirlərini əks etdirmir)