Bütövlükdə birinci yarıya nəzər saldıqda, vergidən əvvəl düzəliş edilmiş mənfəət 319 milyon dollar təşkil edib ki, bu da qrupun 2024-cü ildəki ümumi illik mənfəətinə bərabərdir. Birinci yarı üçün düzəliş edilmiş EPS 3.29 dollar , hesabat verilən EPS isə 3.61 dollar olub. Son 12 ay ərzində hesabat verilən EPS 5.72 dollar təşkil edib. Biz inanırıq ki, bu nəticələr Marex françayzasının artan qazanc gücünü nümayiş etdirir və həyata keçirdiyimiz strategiyanı təsdiqləyir. Biz davamlı böyüməni dəstəkləmək üçün məhsullar, biznes sahələri və coğrafiyalar üzrə şaxələndirilmiş bir biznes qurmaq üçün çox çalışmışıq. Bazar şərtləri fərdi bizneslər üçün vacib olaraq qalsa da, qrup səviyyəsində biznes portfelimiz artan qazanc dayanıqlığına malikdir. Bu, ikinci rübdə aydın görünür. Əsas birjalarımızdakı həcmlər əhəmiyyətli dərəcədə azalıb, birinci rüblə müqayisədə 17% aşağı düşüb, bazar dəyişkənliyi də azalıb və faiz dərəcələri sabit qalıb, baxmayaraq ki, əmtəə qiymətləri yüksək səviyyədə qalıb. Bu bazar fonuna baxmayaraq, ikinci rübdə vergidən əvvəl düzəliş edilmiş mənfəət birinci rüblə müqayisədə 9% artıb. IPO-dan bəri biz qazanclarımızı birja həcmlərindən daha az asılı edəcək şəkildə açıq şəkildə şaxələndirmişik. Bizə dəfələrlə verilən suallardan biri, performansımızın nə qədərinin əməliyyat mühiti, nə qədərinin isə struktur böyümə ilə əlaqəli olmasıdır. IPO zamanı bazara çıxdığımızda, bazarlarımızın nəticələrimizə qaçılmaz dövri təsirini kompensasiya etmək üçün kifayət qədər struktur böyüməyə sərmayə qoymaq məqsədimizi təsvir etdik. Əvvəlki slaydda danışdığımız kimi, bu o demək deyil ki, əməliyyat mühiti artıq əhəmiyyətli deyil. Əlbəttə ki, əhəmiyyətlidir. Lakin biz indi şaxələndirilmiş gəlir axınları və struktur böyümənin zamanla dövri elementləri üstələdiyi bir platforma qurmuşuq. Bunun sübutu bizim uğur tariximizdə aydın görünür. Son 12 il ərzində hər il ardıcıl olaraq gəlirliliyi artırmışıq. İllik səviyyədən daha çox rüblük səviyyədə performansa baxsaq. Son 5 il ərzində son 20 rübün 19-da illik düzəliş edilmiş mənfəət artımı əldə etmişik. Bu, davamlı böyümənin diqqətəlayiq rekordudur. Buraya yüksək dəyişkənlik, aşağı dəyişkənlik, artan və azalan faiz dərəcələri və müxtəlif səviyyələrdə birja fəaliyyəti dövrləri daxildir. 2024-cü ilin ikinci rübündə IPO-muzdan bəri, rüblük düzəliş edilmiş PBT illik orta hesabla 48% artıb, yuxarı kvintil orta hesabla 72% , aşağı kvintil isə orta hesabla 21% təşkil edib. Bu, açıq-aydın geniş bir diapazon olsa da, 10%-dən 20%-ə qədər böyümə hədəf diapazonumuzun yuxarı həddinə uyğun olaraq böyümə qabiliyyətimizə yüksək dərəcədə inam verir. Əvvəlki slaydda biznesimizin rüblük əsasda necə böyüdüyünü göstərdik. Bu slaydın sol tərəfində zamanla aylıq gəlirliliyin sabit artımını görə bilərsiniz. 2026-cı il üçün aşağı Sharpe nisbəti, Q1-də yaşadığımız müstəsna dəyişkənliyi və qeyri-adi dərəcədə güclü mənfəət ayını əks etdirir. Sağ tərəfdə isə gündəlik gəlirliliyin paylanmasını görə bilərsiniz. Zamanla bu paylanma gəlirlilik artdıqca sağa doğru dəyişməyə davam edib. 2026-cı ilin birinci yarısında, xüsusilə mart ayında müstəsna bazar şərtlərini əks etdirən sağ quyruq əhəmiyyətli dərəcədə qalınlaşıb. Ən əsası, bu sağ quyruq gəlirləri daha çox risk götürməklə və ya tək bir bizneslə əlaqəli deyildi. Onlar, bazar imkanı yarandıqda əhəmiyyətli gəlirlər əldə etmək qabiliyyətinə malik olan artan sayda bizneslə platformanın genişliyini əks etdirirdi. Bunu son 12 ay ərzində 58-ə yüksələn 3 milyon dollardan çox mənfəət günlərinin artan sayında görə bilərsiniz ki, bu da ticarət günlərinin 25%-ni təşkil edir. Eyni zamanda, zərərlə işləyən günlərin sayı nisbətən aşağı olaraq cəmi 11 və ya ticarət günlərinin 4%-i təşkil edib ki, bu da tarixi olaraq gördüklərimizlə uyğundur. Beləliklə, sol quyruq sabit və nazikdir, sağ quyruq isə indi olduqca qalındır. Gözləyirəm ki, Q1-in müstəsna şərtlərini geridə qoyduqca, paylanma daha tipik zəng şəkilli olacaq və paylanmanın mərkəzi böyüməmizi əks etdirərək daha sağa doğru hərəkət edəcək. Bunu artıq iyun və iyul aylarında görürük. Böyüməmizə və platformamızın artan genişliyinə və gücünə alternativ bir baxış, müştəri əlaqələrimizin təkamülüdür. Platforma genişləndikcə, daha böyük və daha təcrübəli müştərilərlə əlaqələri dərinləşdirə bilmişik. 2026-cı ildə , illik gəliri 5 milyon dollardan çox olan 77 müştərimiz var ki, bu da 2025-ci ildəki 49-dan və 2024-cü ildəki 36-dan çoxdur. Bu müştəri qrupundan əldə olunan gəlir 2025-ci ildən bəri 59% artıb ki, bu da ən böyük müştəri əlaqələrimizin davamlı genişlənməsini əks etdirir. Bu böyümə yeni 5 milyon dollarlıq müştərilərin cəlb edilməsi ilə əlaqəli deyil. Bu, mövcud müştərilərin Marex ilə əlaqələrinin genişləndirilməsi və məhsullarımızı, imkanlarımızı və coğrafi əhatəmizi genişləndirməyə davam etdikcə şirkətlə daha çox iş görmələri ilə əlaqədardır. Təsir yalnız ən böyük müştərilərimizlə məhdudlaşmır. Müştərilərin bizimlə əlaqələrini ümumilikdə genişləndirdiyini görürük, müştəri başına orta gəlir 34% artıb ki, bu da müştərilərin Marex platformasından daha geniş istifadə etdiyini göstərir. Bu, tam olaraq əldə etməyə çalışdığımız nəticədir. Müştərilər Marex ilə əlaqələrini dərinləşdirdikcə və zamanla platformadan daha çox istifadə etdikcə, onlar struktur böyüməmizin getdikcə daha vacib bir hərəkətverici qüvvəsinə çevrilirlər. Bu, davamlı, fasiləsiz və etibarlı bir böyümə mənbəyidir ki, bu da bizim əsas rəqabət qabiliyyətimizi nümayiş etdirir. İntizamlı M&A , imkanlarımızı genişləndirməyə, coğrafi əhatəmizi artırmağa və böyüməni sürətləndirməyə kömək edən böyümə strategiyamızın əsas hissəsidir. Bununla belə, böyüməmizin əksəriyyəti üzvi olaraq qalır. Məsələn, ikinci rübdə illik mənfəət artımımızın təxminən 80%-i üzvi idi. Bunun səbəbi, yanaşmamızın qazanc almaqla bağlı olmamasıdır. Satınalmalardan ilkin töhfə adətən təvazökar olur. Əsl dəyər inteqrasiyadan, sinerjilərin ələ keçirilməsindən və böyümə üçün daha geniş Marex platformasının gücündən istifadə etməkdən gəlir. Son satınalmalarımız bunu açıq şəkildə nümayiş etdirir. 2025-ci ildəki daha böyük satınalmalarımıza baxsaq, Arna , Hamilton Court və Winterflood-un birləşməsi üçün təxminən 60 milyon dollar premium ödəmişik. Satınalma zamanı, əvvəlki ilin gəlirlərinə əsasən, onlar vergidən sonra təxminən 16 milyon dollar mənfəət əldə edirdilər. Q2-də , 3 satınalma illik təxminən 60 milyon dollar PAT əldə edib ki, bu da satınalmadan əvvəlki gəlirlərin təxminən 3.5 qatıdır . Beləliklə, bu bizneslərdən əldə olunan illik gəlirlər artıq onları əldə etmək üçün ödədiyimiz premiumla bərabərdir. Bu, satınalmaları uğurla inteqrasiya etmək və gəlir və xərc sinerjilərini təmin etmək və zamanla qazancları əhəmiyyətli dərəcədə artırmaq qabiliyyətimizi nümayiş etdirir. Ən əsası, xüsusilə Winterflood-da daha çox potensial görürük, burada bir sıra inteqrasiya faydaları və sinerjiləri hələ tam reallaşdırılmayıb. Biz ödənilən premium və premiumun geri qaytarılmasına diqqət yetiririk, çünki əməliyyatda əldə etdiyimiz kitab kapitalının çoxu nağd pul və ya nağd pul ekvivalentləri və ya çox likvid aktivlərdən ibarətdir. Beləliklə, ümumi ödənişə diqqət yetirsək də, əsas diqqətimiz premiumun geri qaytarılmasına yönəlib. 2026-cı ilə keçərək. Keçən ay elan etdiyimiz BrightPoint-in də oxşar bir nümunəni izləməsini gözləyirik. Strateji olaraq, o, Asiyada daha böyük bir mövcudluq vasitəsilə qlobal klirinq françayzamızı əhəmiyyətli dərəcədə gücləndirir, yüksək keyfiyyətli infrastruktur-intensiv gəlirlər əlavə edir və təcrübəli yerli idarəetmə komandası və üzvi olaraq təkrarlanması çətin olacaq uzunmüddətli institusional müştəri əlaqələri vasitəsilə Çinə çıxışımızı artırır. Ən əsası, biznes Marex-ə inteqrasiya olunduqdan sonra əlavə dəyər yaratmaq imkanları da görürük, o cümlədən klirinq fəaliyyətini daxililəşdirmək, müştəri balanslarını artırmaq və birləşmiş müştəri bazasında daha geniş məhsul təklifimizi çarpaz satış etmək. Əməliyyatın 2026-cı ilin sonu və ya gələn ilin əvvəlində tamamlanmasını gözləyirik. BrightPoint bir qədər daha böyük bir satınalma olsa da, ödənilən premiumun cəlbedici aşağı tək rəqəmli əmsalında maliyyə intizamımıza uyğun olaraq qalır, müəyyən edilmiş sinerjilər nəzərə alındıqda daha da azalır. LEvMed və Web Traders yanaşmamızın digər nümunələridir. LEvMed bazar yaratma imkanlarımızı artırır, eyni zamanda fiziki əmtəələr və yaxşı tanıdığımız güclü, təcrübəli idarəetmə komandası əlavə edir. Web Traders də oxşar şəkildə səhm törəmələri bazar yaratma imkanları əlavə edir və strukturlaşdırılmış məhsullar biznesimizdə hedcinq fəaliyyətini daxililəşdirməyə imkan verəcək ki, bu da marja genişlənməsini dəstəkləyəcəyini gözləyirik. İnvestor Günündə dediyim kimi, Marex-in bir hissəsi olaraq əldə etdiyimiz uğurlu satınalmalara əsaslanaraq getdikcə daha çox seçilən alıcıyıq. M&A boru kəmərimiz güclü olaraq qalır, bu da bizə yüksək dərəcədə seçici olmağa və nəticəyə yüksək dərəcədə inandığımız imkanlara diqqət yetirməyə imkan verir. Bu, intizamlı və təkrarlana bilən bir oyun kitabıdır: strateji cəhətdən əhəmiyyətli biznesləri cəlbedici qiymətləndirmələrlə əldə etmək, onları Marex platformasına inteqrasiya etmək və zamanla qazanclarını artırmaq. Nəhayət, maliyyə bazarı infrastrukturunun təkamülündə oynadığımız rola keçək. İnnovasiyaların sürətlə irəlilədiyi maraqlı dövrlərdir. Bu, müştərilər üçün işləri effektiv şəkildə həyata keçirmək qabiliyyətinə malik, uyğunlaşa bilən və çevik bir bazar iştirakçısı kimi güclü tərəflərimizə uyğun gəldiyi üçün bizim üçün əla bir zamandır. Bu slaydda, müştərilərin bu bazar dəyişiklikləri ilə məşğul olmaq üçün Marex-ə necə getdikcə daha çox müraciət etdiyini nümayiş etdirən 4 nümunə var. Biz CME-də klirinq edilən ABŞ Xəzinədarlıq fyuçersləri və DTC vasitəsilə FIC vasitəsilə klirinq edilən nağd ABŞ Xəzinədarlıqları üzrə çarpaz marjin təklif etməyin əməliyyat mürəkkəbliyini həll edən ilk və indiyə qədər yeganə şirkətik. Bu, müştərilərə nağd pul və fyuçers mövqeləri üzrə kapital səmərəliliyini artırmağa kömək edir. Biz 3 müştəri ilə canlıyıq və boru kəmərində 10-dan çox müştərimiz var. Bu rübdə, CFTC pilot proqramı çərçivəsində müştərilərə ilkin marja kimi USDC stabilkoinlərindən istifadə etməyə imkan verdik. Bu, müştərilərə girov çevikliyi ilə kömək edir. Biz həmçinin əsas bir müştəri üçün Canton şəbəkəsi üzərindən tokenləşdirilmiş ABŞ Xəzinədarlıqlarından istifadə edərək zəncir üzərində repo əməliyyatı qurduq və həyata keçirdik. Bu imkan, yalnız ABŞ Xəzinədarlıqları deyil, geniş çeşidli qiymətli kağızların tokenləşdirilməsini asanlaşdırır. Bunlar, inkişaf etdirdiyimiz möhkəm rəqəmsal aktivlərin əsas təklifi üçün vacib təməl daşlarıdır. Biz həmçinin proqnoz bazarlarına FCM vasitəsilə çıxış axtaran müştəriləri dəstəkləmək üçün çalışırıq və üçüncü rübdə [indiscernible] üzərində klirinq etməyi gözləyirik. Bu xidmət üçün artıq güclü müştəri boru kəmərimiz var. Bu təşəbbüslər müştərilərin bizə olan etibarını və real dünya tələbatını dəstəkləmək üçün problemləri həll etmək qabiliyyətimizi nümayiş etdirir. Bu investisiyalar həmçinin yeni müştəri əlaqələrinə qapılar açır və Marex-in bazar strukturu innovasiyasının önündə qalmasını təmin edir. İndi maliyyə məlumatlarını nəzərdən keçirmək üçün sözü Rob-a verirəm. Crispin Robert Irvin : Təşəkkürlər, Ian . Hər kəsə sabahınız xeyir. Ian-ın dediyi kimi, ilin birinci yarısında 1.39 milyard dollar gəlir və 319 milyon dollar vergidən əvvəl düzəliş edilmiş mənfəət ilə performansımızın gücündən çox məmnunuq. Bu nəticələr biznesin gücünü və miqyasını əks etdirir. İkinci rüb bizim üçün daha bir rekord oldu, gəlirlər 696 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da keçən illə müqayisədə 39% artım deməkdir, hər bir seqmentimiz illik olaraq böyüdü. Ümumi xərclər 35% artıb ki, bu da güclü gəlirlər üzrə daha yüksək performansla əlaqəli kompensasiyanı, platforma üzrə davamlı investisiyaları və satınalmaların təsirini əks etdirir. Ən əsası, marjaları genişləndirməyə davam edirik, vergidən əvvəl düzəliş edilmiş mənfəət marjası 23.8%-ə yüksəlib. Vergidən əvvəl düzəliş edilmiş mənfəət 56% artaraq 166 milyon dollara çatıb və bu ilin Q1-dən , əvvəlki rekordumuzdan 9% yuxarı olub. Düzəliş edilmiş