Mənfi Məqamlar: Smartfon təsdiqlənməsi hələ də tamamlanmayıb: Son sürətləndirilmiş dövr ömrü testi (hibrid protokol) hələ də əsas maneə olaraq qalır və yalnız 2026-cı ilin sonuna qədər tamamlanması gözlənilir. Ağıllı Eynək marjaları mənfidir: Erkən artım xərcləri və aşağı həcmlər 2026-cı ilin qalan hissəsi üçün ümumi marjaları aşağı salacaq, dəqiq bir sıfır nöqtəsi təmin edilməyib. Zona 1 kəsimi hələ də darboğazdır: Məhsuldarlıq 84%-ə qədər yaxşılaşsa da, hələ də əsas məhsuldarlıq məhdudiyyətidir, əsas mexaniki kəsim addımları ilin sonuna qədər işə düşməyəcək. Ümumi marja 2-ci rübdə illik müqayisədə azalıb: GAAP ümumi marjası 14%-ə, qeyri-GAAP isə 18.9%-ə düşüb, bu da Cənubi Koreyadan gələn məhsul qarışığı ilə əlaqədardır, baxmayaraq ki, birinci yarının marjaları yaxşılaşıb. Gəlir artımı mülayimdir: 2-ci rübdə 9 milyon dollar gəlir illik müqayisədə yalnız 21% təşkil edib və 3-cü rüb üçün 9-10 milyon dollar proqnozu ardıcıl azalma və ya sabit artım deməkdir. Smartfon və Ağıllı Eynək artımları üçün tək bir əsas müştəridən asılılıq, konsentrasiya riski yaradır. Dron/müdafiə gəlirlərinin çevrilmə müddəti qeyri-müəyyəndir: Boru kəməri böyük olsa da, gəlir artımı 2027-ci ilin ortalarına qədər gözlənilmir, müdafiə şirkətləri üçün bu müddət 18 aya qədər çəkə bilər. Əməliyyat itkiləri davam edir: 2-ci rübdə qeyri-GAAP əməliyyat itkisi 28.8 milyon dollar təşkil edib, 3-cü rüb üçün 29-32 milyon dollar itki proqnozu davamlı nağd pul yanmasını göstərir. Rüb ərzində səhmlərin geri alınması həyata keçirilməyib, çünki kapital yerləşdirmə prioritetləri təsdiqləmə və istehsal investisiyalarına yönəldilib. Yaddaşın mövcudluğundakı sıxlıq ( DRAM ) müştəri SKU strategiyalarına təsir edə bilər, baxmayaraq ki, hələ Enovix-ə birbaşa təsir etməyib. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: 1000 dövrə mərhələsi keçildiyi halda, son smartfon təsdiqləmə testinin nəyi sübut etməyə çalışdığını bizə izah edə bilərsinizmi? C: Raj Talluri (Prezident və CEO) izah etdi ki, son test sürətləndirilmiş dövr ömrü testidir. Standart 0.2C testi çox uzun çəkdiyi üçün, onlar müştəri ilə birlikdə real telefon istifadəsini daha yaxşı simulyasiya etmək üçün daha sürətli və daha yavaş boşalma dərəcələrini birləşdirən hibrid protokol hazırlayıblar. Hazırda bir neçə protokol variantı sınaqdan keçirilir və nəticələrin 2026-cı ilin dördüncü rübünə qədər gözlənilir. Ryan Benton (CFO) əlavə etdi ki, bu, ənənəvi 0.7C qrafit testini əvəz edir və ilin sonuna qədər bir və ya daha çox variantın keçəcəyini gözləyirlər. S: 100 milyon dollarlıq dron boru kəmərini real gəlirə çevirmək üçün nə qədər vaxt lazımdır və müştəri əlaqələri adətən nə qədər çəkir? C: Raj Talluri qeyd etdi ki, müdafiə təsdiqləmə dövrləri smartfonlardan daha qısadır, gəlir artımı 2027-ci ilin ortalarında yeni Koreya gücünün işə düşməsi ilə uyğunlaşır. Ryan Benton əlavə etdi ki, dron şirkətləri sürətlə hərəkət edir, 6-9 aylıq bir müddət var, müdafiə şirkətləri isə təxminən 18 aylıq daha uzun bir müddətə malikdir. Şirkət nümunələrə üstünlük verir və yeni güc işə düşdükcə boru kəmərinin çevrilməsini gözləyir. S: Ağıllı Eynək biznesinin optimal marjalara çatması üçün nə qədər həcmə ehtiyac olduğunu necə düşünməliyik? C: Raj Talluri güclü istehsal irəliləyişini vurğuladı, 2-ci rübdə 2,100 paketdən 3-cü rübdə təxminən 19,000 -ə qədər artım, 50,000 ədədlik sifarişi yerinə yetirmək yolunda. Ryan Benton bildirdi ki, 50,000 ədəd səviyyəsi ümumi xərcləri udsa da, biznes ilin qalan hissəsində hələ də mənfi marjalara sahib olacaq. O, dəqiq bir sıfır nöqtəsi verməkdən imtina etdi, lakin bazar böyüdükcə və müştəri qəbulu artdıqca sağlam ümumi marjalar gözləyir. S: 2-ci rübdə ümumi marjanın azalması və gözlənilən trayektoriya haqqında daha ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Ryan Benton bir rübü trend kimi oxumaqdan çəkindirdi, qeyd etdi ki, birinci yarının qeyri-GAAP ümumi marjası illik müqayisədə 21.3%-dən 22.8%-ə qədər artıb. 2-ci rübdəki azalma Koreya əsaslı biznesdəki məhsul qarışığı ilə əlaqədar idi, bu da qeyri-sabit ola bilər. Gələcəyə baxaraq, Ağıllı Eynək artımı marjalara təsir edəcək, çünki ümumi xərclər ümumi marjalara keçir, lakin bu, nağd pul axını baxımından əsasən coğrafi dəyişiklikdir və marjalar 2027-ci ilə qədər böyüdükcə rasionallaşmalıdır. S: Cənubi Koreya müəssisəsində hazırkı istehsal gücü nə qədərdir və planlaşdırılan genişləndirmənin qiyməti nə qədərdir? C: Ryan Benton bildirdi ki, onlar tam gücü ilə işləmirlər və boş yerləri var, baxmayaraq ki, bəzi avadanlıq xətləri tam gücdədir. Dron biznesi üçün onlar təxminən bir milyon ədəd üçün güc təmin edəcək yeni avadanlıq sifarişləri veriblər, bu da 2027-ci ilin ortalarında işə düşəcək. Genişləndirmə kapital baxımından səmərəlidir, mövcud torpaq və binalardan istifadə edir və 3-cü rüb üçün 8-12 milyon dollar cari CapEx proqnozuna daxildir. S: Smartfon təsdiqləmə çərçivəsi nə qədər standartlaşır və ikinci OEM əsas müştəri ilə eyni paya malikdirmi? C: Raj Talluri izah etdi ki, onlar müştəriləri 100% silikon anodların qrafitdən fərqli davrandığına inandırıblar, bu da 0.2C dövrə testi kimi yeni test protokollarının qəbul edilməsinə səbəb olub. Əsas müştəri 1,000 dövrəni keçdiyini təsdiqləyib və son sürətləndirilmiş test davam edir. İkinci OEM oxşar bir çərçivəyə doğru irəliləyir, nümunə çatdırılmaları 4-cü rübdə gözlənilir. O, bazarın zamanla bu yeni protokollara uyğunlaşacağını gözləyir, bu da hər sonrakı müştəri təsdiqləməsini daha sürətli edəcək. S: Dron bazarında irəliləyişi nə təmin edir və hansı tətbiqlərdə yaxşı rəqabət aparırsınız? C: Raj Talluri yüksək vatt-saat/kiloqram ilə son dərəcə rəqabətli hüceyrəni qeyd etdi, bu da onların TAA -uyğun Cənubi Koreya fabrikində NDAA uyğunluğuna gedən yolla istehsal olunur. Əsas bazarlar ictimai təhlükəsizlik, kəşfiyyat dronları və ISR -dir, burada müştərilərə bir neçə yüz dövrə və yüksək etibarlılıq lazımdır. O, tələbin təklifi sürətlə üstələyəcəyini gözləyir və şirkət bu tələbi ödəmək üçün gücünü artırır. S: Yeni COO , Michael Vivoda , istehsal təkmilləşdirmələrinə necə təsir edəcək və o, haraya diqqət yetirəcək? C: Raj Talluri bildirdi ki, Michael həm Malayziya , həm də Cənubi Koreya fabrikləri üçün istehsal, təchizat zənciri, keyfiyyət və müştəri çatdırılması üzrə tam səlahiyyətə malikdir. Onun dərhal prioritetləri Ağıllı Eynək istehsalını artırmaq, smartfon sahə testi üçün istehsalı hazırlamaq və xərc və məhsuldarlıq təkmilləşdirmələrini təmin etməkdir. Şirkət iki fabrik arasında çarpaz tozlanmadan faydalanır, Koreya batareya istehsalı nou-hau, Malayziya isə silikon təcrübəsi ilə töhfə verir. S: Yaddaşın mövcudluğu və SKU qarışığı smartfon təsdiqləmə səylərinizə necə təsir edir? C: Raj Talluri qeyd etdi ki, yaddaş sıxlığı hələ onlara təsir etməyib, çünki onlar yüksək həcmdə deyil, təsdiqləmə mərhələsindədirlər. O, texnologiyalarının ən çox fərqlənmə təmin etdiyi lider məhsullar üçün təsdiqləndiklərini və SKU qarışığının hazırda bir faktor olmadığını vurğuladı. O, texnologiyanın zamanla daha əsas məhsullara keçəcəyini gözləyir. S: Üç-beş il ərzində məhsul seqmentləri üzrə gəlir qarışığını necə təsəvvür etməliyik? C: Ryan Benton dəqiq rəqəmlər verməkdən imtina etdi, lakin dron və müdafiə bazarının gözləniləndən daha sürətli inkişaf etdiyini və sürətlə həqiqətən böyük bir biznes olmaq imkanına malik olduğunu qeyd etdi. Raj Talluri əlavə etdi ki, Ağıllı Eynək də sürətlə inkişaf edə və böyük ola bilər, bu da qarışığı müəyyən etməyi çətinləşdirir. O, hər üç bazarın cəlbedici olduğunu, texnologiyalarının aydın faydalar təmin etdiyini və "hər kəsin daha yaxşı batareyalar istədiyini" vurğuladı.