Brokerlik şirkəti bildirir ki, “Liderlik dəyişikliyi ilə bağlı potensial qısamüddətli bazar narahatlıqlarına baxmayaraq, biz biznes əsaslarının üstünlük təşkil edəcəyinə inanırıq” və Tata adları arasında dörd səhmi özünün üstünlük verdiyi səhmlər kimi saxlayıb. Jefferies -in üstünlük verdiyi siyahıya dörd 'Al' çağırışı daxildir, ən yüksək hədəf qiymət artımı 37% təşkil edir, iki səhm 'Saxla' reytinqi daşıyır və üç səhm 'Aşağı Performans' reytinqi ilə qiymətləndirilir. Brokerlik şirkətinin seçimləri təkcə Tata Sons keçidi ilə deyil, otel tələbatı, istehlakçı artımı, polad qiymətləri, kondisioner həcmləri, qiymətləndirmə və şirkətə xas icra riskləri daxil olmaqla fərdi biznes faktorları ilə əlaqədardır. Jefferies Indian Hotels haqqında: 'Al' Jefferies Indian Hotels Company Ltd. üçün 'Al' reytinqinə malikdir. 875 Rs hədəf qiyməti ilə, bu da 21% yüksəliş deməkdir. Brokerlik şirkəti şirkətin sağlam daxili otel tələbatından, aktivsiz model vasitəsilə davamlı otaq əlavələrindən və yeni bizneslərin genişlənməsindən faydalanacağını gözləyir. Indian Hotels il ərzində 60-dan çox otel açmağı planlaşdırır, əlavələrin əksəriyyətinin aktivsiz modelə uyğun olacağı gözlənilir. Şirkətin otel layihəsi təxminən 31,000 otaq təşkil edir, əməliyyat portfelinin 68%-i və layihənin 93%-i aktivsiz modellər altındadır. Jefferies idarəetmə haqqı gəlirinin yüksək onluq faizlə artacağını gözləyir və Ginger biznesinin əhəmiyyətli bir böyümə mərhələsinə daxil olduğunu görür. Brokerlik şirkəti faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazancların 2026-cı maliyyə ili ilə 2029-cu maliyyə ili arasında 15% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını gözləyir. Jefferies Indian Hotels -i 2028-ci ilin sentyabr ayının faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazanclarının 28 misli ilə qiymətləndirir. O, həmçinin şirkətin növbəti dörd-beş il ərzində yeni inkişaflara, təmir işlərinə və texnologiya təkmilləşdirmələrinə 700 milyon ABŞ dollarından çox sərmayə qoyacağını gözləyir ki, bu da daxili yığımlar hesabına maliyyələşdiriləcəkdir. Jefferies Tata Consumer Products haqqında: 'Al' Tata Consumer Products Jefferies -in üstünlük verdiyi Tata Group səhmləri arasında ən yüksək yüksəliş potensialına malikdir. Brokerlik şirkəti 'Al' reytinqinə və 1,450 Rs hədəf qiymətinə malikdir ki, bu da 37% yüksəliş deməkdir. Jefferies şirkəti rəqiblərlə müqayisədə xam neftlə əlaqəli giriş xərclərinə nisbətən daha az məruz qaldığını, Hindistanın isə sabit böyümənin əsas mənbəyi olaraq qaldığını görür. Jefferies bildirib: “ Tata Consumer Products rəqiblərlə müqayisədə xam neftlə əlaqəli girişlərə məhdud asılılıqla unikal mövqeyə malikdir.” Brokerlik şirkəti Tata Consumer Products -in faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazanclarının 2026-cı maliyyə ili ilə 2029-cu maliyyə ili arasında 14% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını gözləyir, marja genişlənməsi şirkətin böyümə portfeli və beynəlxalq əməliyyatları tərəfindən dəstəklənir. Jefferies həmçinin vergidən sonrakı xüsusi mənfəətin eyni dövrdə 20% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını gözləyir. Jefferies Tata Steel haqqında: 'Al' Jefferies Tata Steel üçün 240 Rs hədəf qiyməti ilə 'Al' reytinqinə malikdir ki, bu da 29% yüksəliş deməkdir. Brokerlik şirkəti Tata Steel -in Hindistan polad qiymətlərində potensial bərpa və Asiya polad marjalarında yaxşılaşmadan faydalanacağını gözləyir. Jefferies -ə görə, Hindistan yastı polad qiymətlərinin 2027-ci maliyyə ilində ton başına 58,000 Rs -ə və 2028-ci maliyyə ilində ton başına 61,000 Rs -ə yüksəlməsi gözlənilir. Brokerlik şirkəti Tata Steel -in Hindistan polad həcmlərinin 2027-ci maliyyə ilində 9% artacağını gözləyir, bu da bu yaxınlarda Odişa -da istifadəyə verilmiş güc və yeni 0.75 milyon tonluq elektrik qövs sobası ilə dəstəklənir. Jefferies bildirib: “ Tata Hindistan polad qiymətlərində potensial bərpanın əsas faydalanıcısıdır.” Jefferies Tata Steel -i 2027-ci maliyyə ilinin təxmini müəssisə dəyərinin faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazanclara nisbətinin 6.7 misli ilə qiymətləndirir, bu da onun 10 illik ortalaması olan 6.4 misli ilə müqayisədədir. Brokerlik şirkəti NINL -də növbəti əsas 5 milyon tonluq güc əlavəsinin yalnız 2031-ci maliyyə ilində başlayacağını gözləyir. Jefferies Voltas haqqında: 'Al' Jefferies Voltas üçün 1,530 Rs hədəf qiyməti ilə 'Al' reytinqinə malikdir ki, bu da 19% yüksəliş deməkdir. Brokerlik şirkəti güclü otaq kondisioner həcmlərini, güc genişlənməsini və Voltas-Beko -da yaxşılaşan performansı şirkətin qazanc perspektivini dəstəkləyən amillər kimi görür. Voltas 2026-cı ilin iyun rübü ərzində 1 milyondan çox otaq kondisioneri satıb, 2026-cı maliyyə ilinin bütöv dövründə təxminən 2.3 milyon ədəd satılmışdı. Çennai gücü 1 milyon ədəddən 1.5 milyon ədədə qədər artırılıb, iki ildən sonra 2 milyon ədədə çatdırılması planlaşdırılır. Jefferies satışların və vergidən sonrakı mənfəətin 2027-ci maliyyə ili ilə 2029-cu maliyyə ili arasında müvafiq olaraq 15% və 21% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını gözləyir. Brokerlik şirkəti beş illik tarixi orta göstəriciyə uyğun olaraq 45 misli hədəf qiymət-qazanc əmsalından istifadə edir. Jefferies Titan haqqında: 'Saxla' Jefferies Titan üçün 5,000 Rs hədəf qiyməti ilə 'Saxla' reytinqinə malikdir ki, bu da 2% eniş deməkdir. Brokerlik şirkəti zərgərlik bazar payının artması, premiumlaşma və əlaqəli bizneslərin genişlənməsi ilə dəstəklənən güclü böyümə görünürlüyünü görməyə davam edir, lakin qiymətləndirmənin potensial gəliri məhdudlaşdırdığına inanır. Jefferies bildirib: “Böyümə görünürlüyü güclü qalsa da, yüksək qiymətləndirmələr yüksəlişi məhdudlaşdırır.” Jefferies Titan -ın gəlirinin 2026-cı maliyyə ili ilə 2029-cu maliyyə ili arasında 16% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını, faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazancların və vergidən sonrakı mənfəətin isə 21% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını gözləyir. Titan bir illik irəli qiymət-qazanc nisbətinin 75 misli ilə ticarət edir, bu da 10 illik ortalaması olan 60 misli ilə müqayisədədir. Jefferies Trent haqqında: 'Saxla' Jefferies Trent üçün 3,435 Rs hədəf qiyməti ilə 'Saxla' reytinqinə malikdir ki, bu da 13% yüksəliş deməkdir. Brokerlik şirkəti bildirir ki, yüksək baza, zəif tələbat və artan rəqabət səbəbindən böyümə yavaşlayıb, baxmayaraq ki, marjalar güclü qalıb. Jefferies müstəqil gəlirin 2026-cı maliyyə ili ilə 2029-cu maliyyə ili arasında 22% mürəkkəb illik artım tempi ilə, faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazancların isə 24% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını gözləyir. Brokerlik şirkəti böyümədə görünən bir yaxşılaşma olana qədər ehtiyatlı qalır. Jefferies Tata Consultancy Services haqqında: 'Aşağı Performans' Jefferies Tata Consultancy Services üçün 1,800 Rs hədəf qiyməti ilə 'Aşağı Performans' reytinqinə malikdir ki, bu da 23% eniş deməkdir. Brokerlik şirkəti orta müddətli zəif böyümə gözləyir və süni intellektlə əlaqəli gəlir deflyasiyası risklərinə, zəif müqavilə sifarişlərinə və marja genişlənməsi üçün məhdud imkanlara işarə edir. Jefferies sabit valyuta gəlirinin və səhm başına qazancın 2026-cı maliyyə ili ilə 2029-cu maliyyə ili arasında müvafiq olaraq 4% və 5% mürəkkəb illik artım tempi ilə artacağını gözləyir. O, həmçinin zəif sərbəst pul axını konversiyasının qiymət-qazanc qiymətləndirmələrinə təsir edəcəyini və şirkəti qazanclarının 11 misli ilə qiymətləndirir. Jefferies Tata Motors Passenger Vehicles haqqında: 'Aşağı Performans' Jefferies Tata Motors Passenger Vehicles üçün 300 Rs hədəf qiyməti ilə 'Aşağı Performans' reytinqinə malikdir ki, bu da 12% eniş deməkdir. Brokerlik şirkəti Jaguar Land Rover ilə bağlı narahatlığını davam etdirir, artan rəqabətə, yüksək endirimlərə və zəmanət xərclərinə, yüksək kapitallaşdırılmış işlərə və köhnələn əsas modellərə istinad edir. Hindistan sərnişin avtomobili biznesi daha yaxşı performans göstərir, lakin Jefferies onun Jaguar Land Rover -dən gələn təzyiqi tamamilə kompensasiya edəcəyini gözləmir. Brokerlik şirkəti Jaguar Land Rover -i 2028-ci maliyyə ilinin təxmini müəssisə dəyərinin faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazanclara nisbətinin 2 misli ilə, Hindistanın sərnişin avtomobili biznesini isə eyni metrik üzrə 11 misli ilə qiymətləndirir. Jefferies Tata Power haqqında: 'Aşağı Performans' Jefferies Tata Power Company Ltd. üçün 355 Rs hədəf qiyməti ilə 'Aşağı Performans' reytinqinə malikdir ki, bu da 6% eniş deməkdir. Brokerlik şirkəti icra gecikmələri və Mundra elektrik stansiyası ətrafındakı problemlər səbəbindən ehtiyatlı qalır. Tata Power -in gəlir strukturu ötürmə və paylama, bərpa olunan enerji, termal və hidro istehsalı əhatə edir. Rəhbərlik 2030-cu maliyyə ilinə qədər 1 lakh Rs gəlir, 30,000 Rs faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazanc və 10,000 Rs vergidən sonrakı mənfəət hədəfləyir. Şirkət həmçinin növbəti beş il ərzində 10,000 Rs ötürmə və paylama kapital xərcləri planlaşdırır. Lakin Jefferies icra və Mundra ilə bağlı məsələlərdə ehtiyatlı qalır. Jefferies Tata Group strategiyası Jefferies -in üstünlük verdiyi Tata Group səhmləri Indian Hotels , Tata Consumer Products , Tata Steel və Voltas -dır. Bunlar arasında Tata Consumer Products 37% ilə ən yüksək potensial yüksəlişə malikdir, onu Tata Steel 29%, Indian Hotels 21% və Voltas 19% ilə izləyir. Titan və Trent uzunmüddətli böyümə perspektivlərinə baxmayaraq 'Saxla' çağırışları olaraq qalır. Jefferies -in daha mənfi reytinqləri Tata Consultancy Services , Tata Motors Passenger Vehicles və Tata Power üzrədir, burada brokerlik şirkəti böyümə, süni intellektlə əlaqəli pozulma, Jaguar Land Rover və icra ilə bağlı narahatlıqlar görür. Nəticə Brokerlik şirkəti Tata Sons rəhbərlik keçidinin təcrid olunmuş şəkildə nəzərdən keçirilməməli olduğuna inanır. Jefferies fərdi bizneslərin əsas performansının, onların böyümə perspektivləri və qiymətləndirmələri ilə birlikdə, səhm seçimlərini idarə edən əsas amillər olaraq qalacağını gözləyir.