Biz inanırıq ki, bu əməliyyatlar biznesi sadələşdirir, gəlirliliyi artırır və strateji çevikliyi gücləndirir. İkinci rübün xalis zərəri bu əməliyyatlarla bağlı təxminən 33 milyon dollar vergiqabağı xərcləri, eləcə də bazar tərəfindən idarə olunan əlverişsiz aktivlərin ədalətli dəyərinin düzəlişlərini əhatə edir. Nəhayət, davamlı geopolitik qeyri-sabitliyi , inflyasiyanı və bazar dəyişkənliyini nəzərə alaraq, 2026-cı il üçün tam illik düzəliş edilmiş ROE-mizin proqnozlaşdırılan diapazonun aşağı həddində olacağını gözləyirik. Bir neçə əsas maliyyə göstəricisini nəzərdən keçirmək üçün 4-cü Slayda keçək. Biz yenidən əvvəlki illə müqayisədə iki rəqəmli gəlir və xidmət UPB artımı, eləcə də əvvəlki rüblə müqayisədə yaxşılaşdırılmış gəlir marjaları ilə rekord həcmdə ilkin kreditləşmə həyata keçirdik. Ümumi xidmət əlavələri əvvəlki illə müqayisədə 2.8 dəfə artmışdır ki, bu da güclü ilkin kreditləşmələrimiz və ilk yarımillik gözləntilərimizi aşan subxidmət əlavələrimizlə əlaqədardır. Consumer Direct yaxşı performans göstərməyə davam etdi, keçən illə müqayisədə təxminən 3 dəfə artan maliyyələşdirilmiş həcm və yaxşılaşdırılmış yenidən maliyyələşdirmə geri qaytarma dərəcələri təmin etdi. Xalis zərərimizə əks aktivlərin satışı və köhnə subxidmət transferi ilə bağlı 9 milyon dollar vergiqabağı xərclər, eləcə də 24 milyon dollar vergiqabağı aktivlərin ədalətli dəyərinin dəyişməsi daxildir ki, bunun da təxminən yarısı əks əməliyyatlarla bağlıdır. John bu xərclər haqqında təqdimatın sonrakı hissəsində daha ətraflı məlumat verəcək. İlkin kreditləşmə üzrə düzəliş edilmiş vergiqabağı gəlir keçən illə müqayisədə 3 dəfədən çox artmışdır ki, bu da aşağı faiz dərəcələrinin sənaye həcmini artırması, eləcə də yaxşılaşdırılmış icra ilə əlaqədardır. Xidmət üzrə düzəliş edilmiş vergiqabağı gəlir keçən illə müqayisədə 60%-dən çox azalmışdır, çünki aşağı faiz dərəcələri MSR axınının əvvəlki illə müqayisədə təxminən 80% artmasına səbəb olmuşdur. Düzəliş edilmiş vergiqabağı gəlirimizin təqdimatı indi faktiki xidmət UPB axınına əsaslanan MSR axınını əks etdirir və dərəcələr, girişlər və fərziyyələr səbəbindən bütün dəyişikliklər nəzərəçarpacaq kimi təsnif edilir. Biz inanırıq ki, bu yanaşma bəzi həmkarlarımızla uyğundur və investorlardan gələn rəyləri nəzərə alır. Uzunmüddətli ROE performansını yaxşılaşdıracağına inandığımız tədbirləri müzakirə etmək üçün 5-ci Slayda keçək. Biz uzunmüddətli ROE -ni yaxşılaşdırmaq üçün üç kateqoriyaya ayırdığımız məqsədyönlü və düşünülmüş tədbirlər görürük: xidmət miqyası, portfel optimallaşdırması və texnologiya əsaslı məhsuldarlıq. Miqyasla bağlı olaraq, hər 50 milyard dollar xidmət hər kredit üzrə sabit xərcləri 13% azalda bilər. Biz kapital səmərəli əsasda portfelimizi böyütmək, eləcə də EPS artımı və ROE -ni balanslaşdırmaq üçün sahib olduğumuz xidmətlərin və subxidmətlərin təxminən 50-50 nisbətini hədəfləməyə davam edirik. Müştərilər üçün müsbət nəticələr təmin etməyə yönəlmiş üzvi böyümə strategiyamız sabit xidmət portfelinin böyüməsinə səbəb olmuşdur. Növbəti addım öz xidmət və subxidmət portfellərimizi optimallaşdırmaqdır. Biz əks MSR -lərə investisiyamızı azaltdıq, çünki gəlirlər irəli gəlirlərdən 2 faiz bəndi aşağıdır və asanlıqla istifadə edilmir, həm də daha yüksək nisbi dəyişkənliyə malikdir. Biz ilkin kreditləşmə fəaliyyətlərimizi fokuslamaq və gəlirləri yaxşılaşdırmaq üçün ən gəlirli MSR -ləri müəyyən etmək üçün müştəri aktivlərindən və istehlakçı məlumatlarından istifadə edərək maşın öyrənməsindən istifadə edirik. Subxidmətdə biz Rithm subxidmətindən böyük ölçüdə çıxmışıq və daha gəlirli olan, ixtisaslaşmış bacarıqlar və sistemlər tələb edən kommersiya və əks xidmətlərdə böyüyürük. Nəhayət, texnologiya əsaslı məhsuldarlıq biznes mədəniyyətimizə daxil edilmiş strategiyamızın təməl elementi olmuşdur. Biz PHH -nin alınmasından bəri xərcləri əhəmiyyətli dərəcədə azaltdıq, eyni zamanda xidmət portfelinin böyüməsini təmin etdik və sıfırdan ilk 10 qeyri-bank ilkin kreditləşmə platforması qurduq. Robotik proses avtomatlaşdırması, intellektual sənəd emalı və təbii dil emalı əl əməyini azaltmış, eləcə də sənəd idarəçiliyini və müştəri ilə əlaqəni dəyişdirmişdir. Gələcək investisiyalar əlavə məhsuldarlığı artırmağa, geri qaytarmanı yaxşılaşdırmağa və müştəri təcrübəsini gücləndirməyə yönəlmişdir. Onity -ni həmkarlarımızdan fərqləndirən cəhətləri nəzərdən keçirmək üçün 6-cı Slayda keçək. Biz müştərilərimiz üçün ardıcıl olaraq müsbət və fərqli nəticələr təmin etməklə güclü təməl və böyüyən müştəri yönümlü biznes qurmuşuq. Biz biznes dövrlərində performans göstərmək üçün qurulmuş balanslaşdırılmış və dayanıqlı biznesə malik ilk 10 qeyri-bank ilkin kreditləşmə xidmətçisi və subxidmətçisiyik. Mükafat qazanmış texnologiya əsaslı platformamız Fannie Mae , Freddie Mac və HUD tərəfindən 5 il ardıcıl olaraq yüksək səviyyəli xidmətçi kimi tanınmışdır. Platformamız müştərilərimiz üçün üstün əməliyyat nəticələri təmin edir ki, bu da müəssisə satış modelimiz, geniş məhsul çeşidimiz və müxtəlif imkanlarımızla birləşərək əhəmiyyətli portfel artımını təmin edir. Biz gəlirsiz aktivləri və əlaqələri ataraq, istedad və texnologiyaya sərmayə qoyaraq və ölçülə bilən dəyər yaradan müsbət təcrübə və hədəflənmiş həllər təqdim etməklə müştərilərlə etibar quraraq güclü təməl qurmuşuq. Biz indi daha fokuslanmış və sadələşdirilmiş, artan strateji çevikliyə malik bizneslə güclü mövqedən böyüyürük. Balanslaşdırılmış biznes modelimizi nəzərdən keçirmək üçün 7-ci Slayda keçək. Bazar dinamikasının dəyişməsi səbəbindən hər hansı bir rübdə dəyişkənlik ola bilsə də, balanslaşdırılmış biznesimiz faiz dərəcələrindəki dəyişikliklərə qarşı uzunmüddətli dayanıqlığını nümayiş etdirməyə davam edir. 2026-cı ilin ikinci rübündə başa çatan 12 ayda faiz dərəcələri azaldığı halda, 2025-ci ilin ikinci rübündə başa çatan 12 ayda ilkin kreditləşmə və xidmətin tamamlayıcı gəlirlilik dinamikası bir-birini balanslaşdırır. İkinci rübdə faiz dərəcələri artdıqca, xidmət üzrə düzəliş edilmiş vergiqabağı gəlir yaxşılaşmış, azalan ilkin kreditləşmə gəlirini kompensasiya etmişdir. Biz balanslaşdırılmış biznes modelimizin faiz dərəcəsi dövrlərində nəzərdə tutulduğu kimi fəaliyyət göstərməsini təmin etmək üçün əməliyyat imkanlarını və miqyasını, eləcə də MSR investisiya profilimizi davamlı olaraq optimallaşdırırıq. Böyümə fokusumuz və tədbirlərimiz haqqında daha çox məlumat üçün 8-ci Slayda keçək. Müəssisə satış yanaşmamız və müştərilər üçün dəyər təmin etməyə fokuslanmamız möhtəşəm nəticələr verir. İkinci rübdə ilkin kreditləşmələrimiz əvvəlki illə müqayisədə 64% artmış, sənaye həcminin artımını üstələmiş və platformamızı qurduğumuzdan bəri rekord səviyyələrə çatmışdır. İkinci rübdə yenidən maliyyələşdirmə geri qaytarma dərəcəmizi 51% -ə qədər yaxşılaşdırdıq ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 3 faiz bəndi artım deməkdir, yenidən maliyyələşdirmə ödəniş həcmində təxminən 3 dəfə artım müşahidə olunur. Geri qaytarma performansımız son 12 ayda ICE sənaye ortalamasını üstələməyə davam etmişdir və biz üçüncü tərəf ilkin kreditləşməyə yönəlmiş həmkarlarımızla müqayisədə yüksək səviyyəli geri qaytarma performansı təmin etdiyimizə inanırıq. İpoteka faiz dərəcələri artdıqca, keçən ilin ikinci rübü ilə müqayisədə ev kapitalı məhsulunun həcmində ikiqat artım müşahidə etdik. Biz inanırıq ki, bu, istehlakçılar üçün dəyərli bir məhsuldur və əməliyyat imkanlarını idarə etməyə və müştəri saxlamağı yaxşılaşdırmağa kömək edir. Xatırladaq ki, biz ev kapitalı həcmini yenidən maliyyələşdirmə geri qaytarma dərəcələrimizə daxil etmirik. İlkin kreditləşmə komandamız çox yaxşı performans göstərir və biz müştəri təcrübəsini gücləndirmək, xərcləri azaltmaq və miqyaslılığı və rəqabət qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün texnologiya və proses optimallaşdırmasına sərmayə qoymağa davam edirik. Nə üzərində işlədiyimizi görmək üçün 9-cu Slayda keçək. Biz tutumu artırmaq və insan performansını yaxşılaşdırmaqla geri qaytarma dərəcəmizi yaxşılaşdırmaq üçün kreditləşmə platformamızda AI , analitika və avtomatlaşdırmanı tətbiq edirik. Kreditləşmə və xidmət prosesinin bir neçə aspektində müştəri kommunikasiyasını dəstəkləmək üçün səs agentlərindən istifadə edirik. Səs agentləri yenidən maliyyələşdirmək və ya ev kapitalına çıxış əldə etmək istəyən borcalanlarla əlaqə qurmaq və satış komandamız üçün fəaliyyətə keçirilə bilən potensial müştərilər yaratmaq üçün tarixi misilsiz imkanlar yaradır. Bu, müştərilərlə əlaqəni yaxşılaşdırır və əlaqəni artırır ki, bu da öz növbəsində kilidləri və maliyyələşdirmələri artırır. AI zəng monitorinqi analitikası marketinqi optimallaşdırmaq, imkanların müəyyən edilməsini yaxşılaşdırmaq, dəyər təkliflərini dəqiqləşdirmək və satış performansını yaxşılaşdırmaq üçün məlumatlar təqdim edir. Blend ilə tərəfdaşlığımız vasitəsilə real vaxt rejimində agent AI inteqrasiyası müştəri və işçi iş axınlarını optimallaşdırmağa və daha sürətli, daha istiqamətləndirilmiş təcrübə təmin etməyə yönəlmişdir. Texnologiya qarşılıqlı əlaqələri, borcalan siqnallarını və iş axını hadisələrini üstün geri qaytarma performansını və müştəri təcrübəsini təmin edən intellektə çevirməyə imkan verir. Aydındır ki, investisiyalarımız əhəmiyyətli nəticələr verir və biz investisiya boru kəmərimizin gələcək potensialı ilə bağlı həyəcanlıyıq. Subxidməti müzakirə etmək üçün 10-cu Slayda keçək. Subxidmətçilər arasında sənaye konsolidasiyasının yaratdığı pozulma imkanlar yaratmağa davam edir. Biz güclü platforma performansı və cəlbedici dəyər təklifi ilə yeni müştərilər qazanırıq. İlk yarımillik subxidmət əlavələri 35 milyard dollar təşkil etmişdir ki, bu da kapital tərəfdaşları, banklar və müstəqil ipoteka bankları ilə əsas qazanclarla proqnozlarımızı üstələmişdir və biz hər üç seqmentdə aktiv imkanlar boru kəmərinə sahib olmağa davam edirik. Genişləndirilmiş məhsul təkliflərimizlə idarə olunan biznes məqsədli yaşayış və kommersiya subxidmətində gördüyümüz böyümə ilə bağlı həyəcanlıyıq. UPB əvvəlki illə müqayisədə 25% artmışdır və biz bu sahədə yüksək səviyyəli müştəri üçün ilk tək ailəli kirayə sekuritizasiyasında xidmətçi təyin edildik. Şəffaflığı yaxşılaşdırmaq, dönmə müddətlərini və müştəri xidməti funksionallığını artırmaq üçün texnologiyaya sərmayə qoymağa davam edirik. Səylərimiz 2026-cı ilin ilk yarısında 70 olan müştəri Net Promoter Score -umuzla nəticələr verir ki, bu da ən yaxşı xidmət təşkilatlarından bəzilərini geridə qoyur. Xidmət portfelimizi necə böyütdüyümüzü müzakirə etmək üçün 11-ci Slayda keçək. Ümumi xidmət UPB rübü əvvəlki illə müqayisədə 10% artımla başa vurmuşdur ki, bu da ümumi sənaye xidmət artımının 3% -i ilə müqayisədə həm sahib olunan MSR , həm də subxidmətdə artım deməkdir. Əvvəlki illə müqayisədə 76 milyard dollar axınından sonra xidmət əlavələri əsasən üzvi böyümə ilə əlaqədar idi və Rithm -ə planlaşdırılan transferləri və digər müştəri aktivlərinin satışı ilə bağlı deboardinqləri tamamilə kompensasiya etdi. MSR tələbatı qiymətləri yüksək saxladığı üçün müştərilərin köhnə MSR -lərini monetizasiya etməyə davam etdiyini, eyni zamanda portfellərini yeni ilkin kreditləşmələrlə doldurduqlarını görürük. Biznes üçün rəqabət aparmaq və xidmət portfelimizi böyütmək qabiliyyətimizlə bağlı heç bir sual olmamalıdır. Rithm transferinə və müştəri MSR satışlarına baxmayaraq iki rəqəmli portfel artımımız dəyər təklifimizin gücünü və ilkin kreditləşmə imkanımızın qüdrətini vurğulayır. İndi maliyyə nəticələrimizi daha ətraflı müzakirə etmək üçün sözü Sean -a verirəm. Sean O'Neil : Təşəkkürlər, Glen . GAAP vergiqabağı gəlirə təsirini təsvir etdiyimiz 12-ci Slayda keçək. Buradakı əsas məqam odur ki, vergiqabağı gəlirdəki azalmanın əsas hissəsi, təxminən 24 milyon dollar , təkrarlanmayan əməliyyat xərcləri və ya əks aktivlərin ədalətli dəyərinin qiymətləndirilməsi ilə əlaqədardır. Davamlı əməliyyatlar və xidmət rübdən-rübə GAAP vergiqabağı gəlirdəki 6 milyon dollar artıma ən güclü töhfə verən amil olmuşdur. Finance of American əməliyyatı və daha az dərəcədə Rithm deboardinqi ilə əlaqəli xərclər rübdə 9 milyon dollar mənfi birdəfəlik təsir yaratmışdır. Bu, əsasən daha az əlverişli HECM spredləri səbəbindən bazar qiymətləndirmə təsirləri nəticəsində əks aktivlərin ədalətli dəyərinin azalması ilə daha da ağırlaşmışdır. Bu aktivlərin əksəriyyəti, ədalətli dəyərinin təxminən 80% -i Finance of America -ya satılmışdır. Beləliklə, qalan portfel üzrə ədalətli dəyər dəyişikliklərinin təsiri xeyli azalacaq. Bundan əlavə, saxladığımız aktivlər daha köhnədir və daha qısa müddətə malik olduqları üçün spred hərəkətlərinə daha az həssasdırlar. Qalan bazar qiymətləndirmə təsirləri yüngül gecikmə artımı, eləcə də hedcinq xərcləri ilə əlaqədar idi. Gecikmələrə gəldikdə, MSR qiymətləndirməsi ilə bağlı əlavə səhifəyə müraciət etsəniz, GSE -lərdə 30+ gecikmə qrupunun pisləşdiyini görəcəksiniz. Lakin, Ginnie Mae gecikmə qrupları rübdən-rübə yaxşılaşmışdır. 30+ kateqoriyası ən dəyişkən ölçüdür, buna görə də biz 60 və 90+ kimi daha uzun dövrlərə daha çox diqqət yetiririk. Biz borcalanlar üzərində uzunmüddətli stress əlamətlərini aşkar etmək üçün portfeli yaxından izləyirik. Bu