Qısa oxunuş: Tepper Amazon (AMZN) səhmlərindəki payını iki dəfə artıraraq təxminən 900 milyon dollara çatdırıb və bu, onun portfelinin 15%-ni təşkil edir. O, Bezos və Jassy səhmlərini satarkən alıb. Tepper Nvidia (NVDA) -nı atlayaraq Amazon -un Trainium çiplərinə mərc edib, hansılar ki, indi OpenAI və Anthropic -in müştəri kimi öhdəlikləri ilə 20 milyard dollarlıq illik gəlirə malikdir. AWS birinci rübdə 28% böyüyüb və EPS konsensusu 61% üstələyib, lakin 2026-cı ildə 200 milyard dollarlıq kapital xərcləri artdığı üçün sərbəst pul axını 1.2 milyard dollara düşüb. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indi özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqlayıb — və Amazon bu siyahıya düşməyib. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. David Tepper -in Appaloosa Management şirkəti 2026-cı ilin birinci rübündə Amazon (NASDAQ:AMZN) səhmlərindəki payını demək olar ki, iki dəfə artıraraq təxminən 2.14 milyon səhm əlavə edib və ümumi sayı təxminən 4.3 milyona çatdırıb. Bu mövqe təxminən 900 milyon dollar dəyərindədir və 15 may tarixində təqdim edilmiş 13F sənədində açıqlanıb. Bu addım Amazon -u Tepper -in 5.93 milyard dollarlıq portfelinin təxminən 15%-ni təşkil edən ən böyük payına çevirib, 2025-ci ilin dördüncü rübündəki 7%-lik üçüncü yerdən yüksəlib. Milyarderin ən böyük süni intellekt mərcinə dair refleksiv təxmin NVIDIA (NASDAQ:NVDA) -dır. Tepper fərqli bir istiqamətə getdi. Tepper nə aldı və niyə vacibdir? Tepper , hiperskalator CapEx ətrafında əhval-ruhiyyənin pisləşdiyi bir rübdə kapitalı Amazon -a cəmləşdirdi. Amazon 31 mart 2026-cı ildə 208.27 dollardan ticarət edirdi, investorların AI infrastruktur xərclərinin miqyası ilə bağlı narahatlıqları səbəbindən təzyiq altında idi. Tepper bu enişdən ölçü yaratmaq üçün istifadə etdi. Mövqe indi 31 mart istinadından 29%-dən çox artıb, səhmlər 12 avqust tarixində 268.78 dollardır. O, irəlidədir, lakin təvazökar şəkildə, və son geri çəkilmə tezisin hələ də mübahisəli olduğunu göstərir. Kontrarian siqnal qiymət artımından daha kəskindir. Tepper səhmləri yığarkən, Amazon -un daxili şəxsləri onları boşaltdılar. Jeff Bezos 1 may tarixində 1,033,597 səhm, sonra 4 may tarixində 275 dollardan daha 220,200 səhm satdı. CEO Andy Jassy , Mağazalar rəhbəri Doug Herrington və AWS rəhbəri Matt Garman hamısı may rallisində satdı. Greg Abel -in rəhbərliyi altında Berkshire Hathaway , Tepper -in payını ikiqat artırdığı eyni rübdə Amazon -dan tamamilə çıxdı. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indi özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqlayıb — və Amazon bu siyahıya düşməyib. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Əsas Tezisi Tepper , çip tədarükçüsü vasitəsilə deyil, bulud bazarı lideri vasitəsilə AI infrastruktur dövrünü alır. Rəqəmlər bu çağırışı dəstəkləyir. AWS 2026-cı ilin birinci rübündə illik müqayisədə 28% artaraq 37.59 milyard dollara çatıb, bu, 15 rübdə ən sürətli tempdir, 38% əməliyyat marjası ilə. Amazon -un xüsusi silikon biznesi, Trainium və Graviton , üç rəqəmli artımla 20 milyard dollarlıq illik gəlir həddini keçib. OpenAI 2027-ci ildən başlayaraq təxminən 2 GW Trainium tutumuna öhdəlik götürüb və Anthropic 5 GW-a qədər təmin edib. CEO Andy Jassy kapital planını açıq şəkildə ifadə etdi: “Biz 2026-cı ildə Amazon -da təxminən 200 milyard dollar kapital xərcləri yatırmağı gözləyirik və yatırılmış kapital üzrə güclü uzunmüddətli gəlir gözləyirik.” Proqnoz bazarları xərc trayektoriyasını təsdiqləyir. Polymarket 2026-cı il CapEx -in 200 milyard dolları keçməsinə 88%, 170 milyard dolları keçməsinə isə 95% ehtimal verir. Bu, ticarətdir: AWS -in yenidən sürətlənməsi, xüsusi çiplərin Amazon -u NVIDIA asılılığından şaquli inteqrasiya etməsi, yüksək marjalarla reklamın artması, hamısı 32-lik son P/E və 31-lik irəli multiple ilə. Təqaüdçü İnvestorlar Bunu Təqib Etməlidirmi? Tezisi açıq gözlərlə izləməyə dəyər. Kapital xərcləri əməliyyat pul axınını üstələdiyi üçün sərbəst pul axını 1.2 milyard dollara düşüb. Bu təzyiq AWS gəliri tikinti işlərinə çatana qədər davam edir. Quruluş səbri mükafatlandırır: analitik konsensus 62 alış reytinqi və sıfır satış reytinqi ilə 312.71 dollarda dayanır. Tepper -in üstünlüyü müddətdir. Çoxillik üfüqə malik təqaüdçü yönümlü investorlar kapital xərclərinin həzm mərhələsini udmaq üçün ödəniş alırlar. Təmiz rüblük pul axını optikasına ehtiyacı olanlar başqa bir geri çəkilmədən sonra daha yaxşı giriş nöqtələri tapacaqlar. 2027-ci ilə qədər AWS -in böyüməsini və sərbəst pul axınının bərpasını izləyin. Tezisin təsdiqlənəcəyi və ya pozulacağı vaxt budur. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indi özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqlayıb — və Amazon bu siyahıya düşməyib. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın.