Bu, 16 il əvvəl bu şirkəti qurandan bəri yaratdığımız şeydir. Və bu rübdə biz bunu bir daha aydın şəkildə gördük. Disney Solitaire -ə baxın. Birinci rübdə bu oyunu böyütmək üçün sərmayəmizi artırdıq. Və siz haqlı bir sual verirsiniz: daha az xərcləyəndə nə baş verir? Oyunçular gedirmi? Böyümə nə qədər davamlıdır? Bu rübdə aydın cavabımız var. Biz marketinq xərclərimizi azaltdıq və oyun hələ də böyüdü. Bu, yalnız əlavə etdiyiniz oyunçular sizinlə qalmağa davam etdikdə, oynamağa və xərcləməyə davam etdikdə baş verir. Və biz sizdən bu biznesi belə qiymətləndirməyinizi xahiş edirik. Canlı oyunu qiymətləndirməyin doğru yolu budur. Oyunçular tam ömrü boyu nə qədər qalır və bu ömür boyu nə qədər dəyərlidirlər? Uzunmüddətli bağlılıq vacibdir. Oyunçular illərlə qalacaqlar. Bu standartla, Disney Solitaire indiyə qədər yaratdığımız ən yaxşı oyunlardan biri olmaq potensialına malikdir. Köhnə oyunlarımız da eyni şeyi sübut edir. Slotomania bu şirkəti 16 il əvvəl qurdu və bu gün də portfelimizdəki ən vacib oyunlardan biridir, bu günkü ölçüsünə görə deyil, 16 il sonra hələ də burada olduğunu sübut etdiyinə görə, 3 rüb ərzində sabit performans göstərir və 4 il ərzində qalan oyunçular icması tərəfindən dəstəklənir. Bir oyun oyunçularını bu qədər uzun müddət saxlayırsa, bu, şans deyil. Bu, modelin işləməsidir. Keçən rübdə sizə dedik ki, il irəlilədikcə marketinq xərclərimiz azalacaq. Azaldı. Və azaldıqca, marjamız yüksəldi. Bu rübdə düzəldilmiş EBITDA marjamız 28.2% təşkil etdi, bu da birinci rübdəki 16.8%-dən yuxarıdır. D2C dediyimizi etdiyimiz başqa bir sahədir. Sizə dedik ki, bu kanalı böyüdəcəyik və marjalarımızı qorumaq üçün istifadə edəcəyik. Tam olaraq bunu etdik. Bu rübdə D2C gəlirlərin 39.3%-nə çatdı. Bu kanal gələcəyimizin əsas hissəsidir. Bununla yekunlaşdırım. Etibar qazanılır. Bu, nə edəcəyimizi söyləmək və sonra onu etməklə qazanılır. Dedik ki, oyunçular sərmayə qoyacaq, qalacaq və xərcləməyə davam edəcəklər. Və bu rübdə etdilər. Dedik ki, marjamız artacaq və artdı. Dedik ki, marjanı qorumaq üçün D2C -ni böyüdəcəyik və etdik. Bu, dediyini edən bir şirkətdir. Və etibarınızı qazanmağa belə davam edəcəyik. Bununla, rəqəmləri sizə təqdim etmək üçün sözü Tae -yə verirəm. Təşəkkür edirəm. Tae Lee : Təşəkkür edirəm, Robert , və sabahınız xeyir. İkinci rübdə keçən rübdə təsvir etdiyimiz dinamikanın reallaşdığını gördük. İl irəlilədikcə marketinq xərclərimiz əhəmiyyətli dərəcədə azaldı. Marjalar artdı və Super Play ikinci rübdən başlayaraq müsbət düzəldilmiş EBITDA töhfəçisi oldu. Rəqəmləri nəzərdən keçirməzdən əvvəl, nəticələrimizi şərh edərkən və ilin qalan hissəsi haqqında düşünərkən nəzərə almalı olduğunuz 3 məqamı qeyd etmək istəyirəm. Birincisi, bu rübdə marja bərpası təsadüfi deyildi. Bu, plan idi. Biz istifadəçi əldə etmə xərclərini ilin birinci yarısına və xüsusilə birinci rübə yönəltdik. Və bu xərclər ikinci rübdə azaldıqca, biznesin gəlirliliyi ortaya çıxdı. Bu ilkin yükləmə əsasən Super Play oyunlarımız tərəfindən idarə olundu, burada qazancın strukturu ilin əvvəlində investisiyanın cəmləşdirilməsini stimullaşdırır. Bu rübdəki nəticə, əməliyyat modelinin nəzərdə tutulduğu kimi işləməsidir: böyümək üçün investisiya etmək və sonra gəlirliliyin ardınca getməsinə icazə vermək. İkincisi və bununla sıx bağlı olaraq, marketinq xərclərimizin tempi ilin qalan hissəsi üçün gəlir trayektoriyasını formalaşdıracaq. İstifadəçi əldə etmə xərclərimizin böyük bir hissəsi birinci yarıda cəmləşdiyindən, Super Play studiyamızda gəlirlərin ikinci yarıda birinci yarıya nisbətən ardıcıl olaraq azalacağını gözləyirik, hətta bu oyunlar illik müqayisədə böyüsə belə. Bunun nə olduğunu aydınlaşdırmaq istəyirəm. Bu, impulsun itirilməsi deyil və oyun zəifləmir. Bu, Super Play qazancı kontekstində xərclərimizin vaxtının qəsdən seçilməsinin birbaşa nəticəsidir. Sizə bu oyunları tam illik böyümələrinə və ömür boyu iqtisadiyyatlarına görə qiymətləndirməyi tövsiyə edirik, bir rübdən digərinə hərəkətə görə deyil. Üçüncüsü, ikinci rübdə istehlakçı əhval-ruhiyyəsinin zəiflədiyini gördük və bunu yaxından izləyirik. Rübun ortalarında sənayedə yavaşlama müşahidə etməyə başladıq ki, bunu istehlakçı etimadının zəifləməsi ilə əlaqələndiririk. İnflyasiya bu il istehlakçı üzərində davamlı təzyiq olub və inanırıq ki, bu, bizim kateqoriyamız da daxil olmaqla, ixtiyari xərclərə təsir edib. Düşünürük ki, bu, ikinci rübün nəticələrimizə təsir etdi və bu, ikinci yarıya ölçülü bir baxışla yanaşmağımızın əsas səbəbidir ki, buna rəhbərlik müzakirə edərkən qayıdacağam. Bu çərçivə ilə maliyyə nəticələrini nəzərdən keçirək. İkinci rübdə ümumi gəlirimiz 731.1 milyon dollar təşkil etdi, bu da ardıcıl olaraq 1.8% azalıb və illik müqayisədə 5.0% artıb. Düzəldilmiş EBITDA 206.1 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da 28.2% marja deməkdir. Xalis gəlir 48 milyon dollar , düzəldilmiş xalis gəlir isə 53.6 milyon dollar təşkil etdi. DTC gəliri 286.9 milyon dollar təşkil etdi, bu da ardıcıl olaraq 1.7% azalıb və illik müqayisədə 63.1% artıb. İndi portfelə keçək, rübün ilk 3 gəlir gətirən oyununun, Bingo Blitz , Disney Solitaire və June's Journey -nin performansı ilə başlayaq. Bingo Blitz bu rübdə 145.1 milyon dollar gəlir əldə etdi, bu da ardıcıl olaraq 5.6% azalıb və illik müqayisədə 9.5% azalıb. Gəlir azalması keçən rübdən daha kəskin görünür, lakin bunun səbəbini izah edim, çünki burada tərkib vacibdir. İllik azalmanın əksəriyyəti son 12 ayda əldə edilmiş oyunçularda cəmləşib, çünki biz yüksək həcmdə qısamüddətli, stimullaşdırıcı istifadəçilər gətirən əldə etmə kanallarından uzaqlaşaraq mövcud uzunmüddətli oyunçularımıza, yəni bu franşizanın həmişə təməli olmuş icmaya sərmayə qoymağa yönəldik. Bingo Blitz -də bir ildən çox müddətə qalan uzunmüddətli oyunçularımız oyunun gəlirinin əksəriyyətini təmin edir və bu franşizanın təməli olaraq qalır. DTC oyunun iqtisadiyyatını dəstəkləməyə davam edir və Bingo Blitz dünya üzrə 1 nömrəli Bingo oyunudur. Disney Solitaire bu rübdə 142.4 milyon dollar gəlir əldə etdi, bu da ardıcıl olaraq 15.5% artıb və illik müqayisədə 288.6% artıb. Bir anlıq Disney Solitaire -ə, həm nəticələrin biznes haqqında nə dediyinə, həm də ilin qalan hissəsi üçün onu necə modelləşdirməli olduğunuza diqqət yetirmək istəyirəm. Əsas məqam budur: biz bu rübdə Disney Solitaire gəlirini artırdıq, eyni zamanda oyun üçün marketinq xərclərimizi birinci rübdən əhəmiyyətli dərəcədə azaltdıq. Daha az əldə etmə xərcləri ilə gəliri artırmaq yalnız artıq cəlb etdiyiniz oyunçular qaldıqda və məşğul olmağa davam etdikdə mümkündür. İndi onu buradan necə modelləşdirmək olar? Disney Solitaire -ə istifadəçi əldə etmə sərmayəmiz bu il qeyri-adi dərəcədə ilkin yüklənmişdir, normal gedişatda yeni bir oyun üçün idarə edəcəyimizdən daha çox. Bu, Super Play qazancının strukturunu əks etdirir, burada studiya EBITDA marjalarını artırarkən illik gəliri artırmağa stimullaşdırılır. Bu sərmayəni birinci yarıda cəmləşdirdikdən sonra, ikinci yarıda Disney Solitaire xərclərini əhəmiyyətli dərəcədə azaldırıq və bu azalma il irəlilədikcə daha yüksək EBITDA marjalarına çevrilir. Birbaşa nəticə odur ki, Disney Solitaire gəliri illik müqayisədə artsa belə, ikinci yarıda ardıcıl olaraq azalacaq. Bu, oyunun sağlamlığı və ya uzunmüddətli potensialı ilə deyil, təsvir etdiyim xərcləmə vaxtının funksiyasıdır. Disney Solitaire həyatının erkən mərhələsindədir və inanırıq ki, böyüməyə davam edəcək. Oyuna sərmayəmiz normallaşdıqda, bu trayektoriyanın bunu əks etdirəcəyini gözləyirik. Bu oyunu qiymətləndirməyin doğru yolu onun tam illik böyüməsi və ömür boyu iqtisadiyyatlarıdır, xərcləmə vaxtımızın yaratdığı ardıcıl hərəkətə görə deyil. Rübdə June's Journey gəliri 74.7 milyon dollar təşkil etdi, bu da ardıcıl olaraq 1.7% azalıb və illik müqayisədə 8.1% artıb. Tədbirlərimizdə, seqmentasiyamızda və kampaniya alətlərimizdəki təkmilləşdirmələr nəticəsində monetizasiyada güclü tendensiyalar görməyə davam edirik. Uzunmüddətli oyunçularımız arasında bağlılıq yüksək səviyyədə qalır. Və keçən rübdə Agatha Christie ilə uğurlu yeni IP əməkdaşlığına başladıq ki, bu da June's Journey icması tərəfindən yaxşı qarşılandı. June's Journey ən güclü və ən davamlı təsadüfi oyunlarımızdan biri və portfelə ən çox gəlir gətirən oyunlardan biri olaraq qalır. Gəlir və Zərər Hesabatımızdakı xüsusi maddələrə keçək. Gəlirlərin dəyəri 192.9 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 1.5% azalıb. Birinci rübdə olduğu kimi, azalma əsasən DTC biznesimizin davamlı böyüməsindən irəli gələn daha aşağı platforma haqları ilə əlaqədar idi, bu da qismən daha yüksək royalti xərcləri ilə kompensasiya edildi. Ar-Ge 96.4 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 15.8% azalıb. Bu rübdəki daha kəskin azalma, ilin əvvəlində daha az işçi qüvvəsi və azaldılmış autsorsinq xərcləri ilə bağlı başladığımız xərc tədbirlərinin tam rüb faydasını əks etdirir, indi birinci rübdə qənaətləri qismən kompensasiya edən işdən çıxarma xərcləri olmadan. Bu, xərc strukturumuza gətirdiyimiz intizamın nəticəyə necə təsir etdiyinin yaxşı bir nümunəsidir. Satış və marketinq 252.6 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 2% azalıb və ardıcıl olaraq 30% azalıb, bu da ilkin yüklənmiş birinci rübdən sonra gözləməyinizi dediyimiz marketinq xərclərindəki əhəmiyyətli azalmanı əks etdirir və ikinci yarıda xərclərin daha da azalacağını gözləyirik. Ümumi və inzibati xərclər 54.1 milyon dollar təşkil etdi, bu da illik müqayisədə 202.2% artıb. Bildirilən illik artım özlüyündə əhəmiyyətli deyil, çünki əvvəlki ilin rübü şərti ödənişin yenidən qiymətləndirilməsindən bir dəfəlik faydanı əhatə edirdi ki, bu da həmin dövrdə ümumi və inzibati xərcləri azaltmışdı. Bu maddəyə görə düzəliş edildikdə, ümumi və inzibati xərclər illik müqayisədə 2.3% artıb. İkinci rübdə əhəmiyyətli bir dəfəlik maddələr yox idi. Orta gündəlik ödəniş edən istifadəçilərin sayı 367,000 təşkil etdi, bu da ardıcıl olaraq 5.2% azalıb və illik müqayisədə 2.9% azalıb. Orta gündəlik aktiv istifadəçilərin sayı 8 milyon təşkil etdi, bu da ardıcıl olaraq 7.0% azalıb və illik müqayisədə 9.1% azalıb. ARPDAU ardıcıl olaraq 7.4% və illik müqayisədə 16.1% artıb. Balans hesabatına keçək. 30 iyun tarixinə təxminən 438.5 milyon dollar nağd pul, nağd pul ekvivalentləri və qısamüddətli investisiyalarımız var idi. Rəhbərliyə keçək. Tam illik gəlir və düzəldilmiş EBITDA diapazonlarımızı saxlayırıq. Bununla belə, bu gün gördüklərimizə əsasən, ili hər iki diapazonun aşağı həddinə yaxın başa vurmağı gözləyirik. Buna səbəb olan 2 amil var. Birincisi, qəsdən və nəzarətimiz altındadır. Təsvir etdiyim kimi, marketinq investisiyamızı birinci yarıya yönəltdik və ikinci yarıda bu xərcləri əhəmiyyətli dərəcədə azaldırıq. Bu, ikinci yarıda gəliri qəsdən azaldır, eyni zamanda bu rübdə gördüyünüz marja genişlənməsini dəstəkləyir. İkinci amil istehlakçıdır. Daha əvvəl qeyd etdiyim kimi, rübün ortalarında sənaye üzrə tələbatın zəiflədiyini gördük ki, bu da davamlı inflyasiyanın ixtiyari xərclərə göstərdiyi təzyiqi əks etdirir. Bunun ikinci yarıya necə təsir edəcəyinə ehtiyatlı yanaşırıq. Birlikdə götürüldükdə, investisiya tempimizlə bağlı qərarımız və istehlakçıya dair ölçülü oxumamız, tam il üçün diapazonlarımızın aşağı həddinə yaxınlaşmağımızı gözləməyimizin əsas səbəbləridir. Suallarınızı cavablandırmağa şad olarıq. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualınız Macquarie -dən Aaron Lee -dən gəlir. Aaron Lee : Rəhbərlik və oyunlar haqqında zəngdəki bütün məlumatlara görə təşəkkür edirəm. Bəlkə də rəhbərlikdən başlayaq. Beləliklə, marketinq xərclərinin planlaşdırılan azaldılması və istehlakçı zəifləməsi kimi qeyd etdiyiniz amilləri nəzərə alaraq, gəlirlərin niyə diapazonun aşağı həddində olduğunu başa düşürəm. Lakin marketinq xərcləri azalırsa, bu, EBITDA -ya fayda verməzmi? Beləliklə, diapazonun aşağı həddində bitir. Bu, sadəcə xərc delevrajıdır? Yoxsa bunu başa düşməyimə kömək edə bilərsiniz? Tae Lee : Bəli, Aaron , sualınıza görə təşəkkür edirəm. Diapazona gəlincə, biz onu təsdiqlədik. İkinci rüb gəlir və düzəldilmiş EBITDA üzrə konsensusdan irəli gəldi. Siz gördünüz ki,